Om du köper aktier enbart på basis av deras individuella fördelar, snarare än som en del av en bredare portföljstrategi, riskerar du att binda för mycket av din kapital till aktier som tenderar att bete sig på samma sätt. Till exempel, om hela din portfölj består av blue-chip-aktier, kommer du förmodligen att gynnas under åren när stora, väletablerade företag ger stark avkastning. Men du kan lida under år då dessa aktier ger negativ avkastning, vilket alla typer av investeringar gör då och då.
En av nycklarna till att upprätthålla en balanserad portfölj är diversifiering. Du diversifierar genom att investera i en mängd olika aktier som reagerar olika på förändrade marknadsförhållanden. På så sätt kan du dra nytta av de som blomstrar när som helst i den ekonomiska cykeln och rida ut den nedslående avkastningen från dem som grundar. Kom dock ihåg att diversifiering inte garanterar vinst eller skyddar mot förluster på en fallande marknad.
Ett sätt att börja diversifiera din portfölj är att känna igen de olika sätt som aktier kan grupperas på.
Börsvärde , ofta förkortat till börsvärde, är ett mått på ett företags storlek. Utvecklingen för små-, medel- och storbolagsaktier varierar i ett återkommande men oförutsägbart tidsmönster, där varje typ ger bättre avkastning vid vissa tillfällen och svagare avkastning vid andra.
I tillfällen då inhemska aktier kan vackla i en allmän nedgång i den amerikanska ekonomin, internationella aktier kan ge en stark avkastning eller tvärtom.
cykliska aktier i ekonomikänsliga branscher, som bilar och resor, tenderar de att tappa mark när ekonomin är svag och vinna när den är stark. Däremot defensiva aktier utgivna av företag som levererar basvaror, såsom mat, verktyg och mediciner, är vanligtvis oberoende av vändningar i den allmänna ekonomin.
En annan portföljövervägande är skillnaden mellan tillväxt- och värdeaktier. Du kanske letar efter tillväxt hos unga företag i växande branscher som är redo att öka sina intäkter i en snabbare takt än genomsnittet. Men etablerade företag kan också ge betydande om än ibland långsammare tillväxt. Det allmänna antagandet om tillväxtföretag är att deras framtida resultat kommer att vara betydligt högre än vad de är nu. Som ett resultat handlas dessa aktier ofta till P/E-värden högre än marknadsgenomsnittet.
Däremot kan värdeaktier vara värda mer än vad investerare för närvarande är villiga att betala för dem. Eftersom dessa aktier ofta har lägre P/E än normen kan du likna värdeinvesteringar med fyndköp. Den klassiska värdeaktien har getts ut av ett välrenommerat företag med kvalitetstillgångar, verksamt i en etablerad bransch där investerarnas intresse har släpat efter – ibland välförtjänt. Förväntningen vid köp av en värdeaktie är att marknaden förr eller senare kommer att inse företagets styrkor och efterfrågan på aktien kommer att öka igen, vilket pressar aktiekursen högre.
Ett av de mest förbryllande besluten är om du ska köpa aktier i företaget du arbetar för eller behålla aktierna du beviljats av företaget eller som du har möjlighet att köpa till ett förmånligt pris. Argument för att understryka att du vet mycket om företaget – inklusive dess styrka och svagheter. Och att erkänna ditt hårda arbete kommer att sätta dig i en position att ta del av företagets framgång kan göra det lättare att gå till kontoret tidigt eller arbeta övertid. Om du dessutom arbetar för ett lönsamt företag vars aktier splittras och vars aktiekurs stiger över tid, kan din investering vara extremt lönsam.
Å andra sidan, att koncentrera din portfölj till ett företag – särskilt ditt eget – gör dig mer sårbar för förluster än om du diversifierade över börsvärde, sektor och stil. När ett företag som du investerar i också är det som ger din lönecheck förstoras den risken. En lösning kan vara att begränsa ditt ägande i ditt företags aktie till en viss procent av din totala portfölj.
Vem är kontrarisk?
En contrarian går emot strömmen - köper vad andra investerare säljer och säljer vad andra investerare köper. Om andra lastar av tekniklager, letar kontrarister efter tekniska aktier att köpa. Om storbolagsaktier efterfrågas säljer kontrarister dem. Att motverka trenden har varit en framgångsrik strategi för vissa investerare, men det har risker.
Att köpa en specifik aktie vid en viss tidpunkt kan ha stor inverkan på din portfölj. Men underskatta inte vikten av en snabb försäljning. Faktum är att det är lika viktigt att ha en strategi för att sälja som att ha en för att köpa. Att välja när och vad som ska säljas beror ofta på förändringar i det emitterande företagets finansiella stabilitet eller förvaltning, förändringar i den övergripande ekonomin eller en större förändring i aktiens pris som inte nödvändigtvis speglar vad som händer på marknaderna som helhet.
Du kanske vill sälja för att realisera kapitalvinster, kanske som en försiktighetsåtgärd om aktien verkar tappa i värde. Men det är en bra idé att rådfråga din skatterådgivare innan du fattar ett slutgiltigt beslut för att klargöra de potentiella skattekonsekvenserna av försäljningen.
Hur väljer jag aktier för din portfölj? av Inna Rosputnia
