Det är en stor källa till stress för de flesta pensionärer:Hantera sin portföljuttagsfrekvens för att säkerställa att de inte överlever sina tillgångar.

När de väl lämnar arbetskraften står seniorer inför utmaningen att omvandla sina besparingar till en hållbar inkomstström. Det är ingen liten uppgift med tanke på att deras finansiella boägg ofta består av en blandad väska, som kan inkludera skattegynnade pensionskonton, såsom individuella pensionskonton (IRA) och 401(k)s, personliga besparingar, skattepliktiga mäklarkonton, hemkapital, livräntor och livförsäkring med kontantvärde. För att öka ångesten inser många pensionärer för sent att de undersparade, vilket hotar deras förmåga att klara sig när de åldras. (Pensionskalkylator)

En pensionsundersökning 2018 av MassMutual visade att 9 procent av pensionärerna och 44 procent av förtidspensionärerna, som fortfarande samlar på sig förmögenhet, tror att deras inkomst kanske inte håller så länge de lever. ¹

En säker pensionsuttagsgrad måste beräknas noggrant baserat på förväntad livslängd, storleken på din portfölj, dina utgifter och mängden pensionsinkomst du har som kommer in. I de flesta fall kräver det ett nära samarbete med en finansiell expert som kan hjälpa dig :

• Beräkna dina inkomstbehov
• Tänk på skatteeffektivitet
• Utöka dina besparingar
• Faktör i social trygghet

Beräkna dina inkomstbehov

Din uttagsfrekvens återspeglar den procentandel som du kanske kan ta från din portfölj varje år utan att tömma dina pengar. I huvudsak mäter det hur länge dina pengar kan räcka.

Lite grundläggande matematik kan hjälpa dig att avgöra vilken uttagsfrekvens som är rätt för dig.

Börja med att beräkna dina årliga utgifter. Bedöm sedan hur mycket du kommer att kunna täcka med garanterade inkomstkällor, inklusive socialförsäkring, pensioner, livräntor och erforderliga minimiutdelningar (RMD) som genereras från dina IRA och 401(k)s.

Eventuellt underskott som finns är det belopp du behöver finansiera med personligt sparande och investeringar.

Multiplicera det beloppet med antalet år du förväntar dig att leva i pension, eller din gemensamma livslängd om du är gift.

Slutligen, jämför den siffran med det belopp du har sparat och justera din årliga uttagstakt efter behov för att säkerställa att dina pengar räcker lika länge som du gör. För många pensionärer varierar den andelen från 2 procent till 5 procent.

Ingen vet med säkerhet hur lång tid han eller hon kan vara i pension, men tabeller över förväntad livslängd ger vägledning.

Enligt Social Security Administration kan en man som fyller 65 år idag förvänta sig att leva i genomsnitt till 84,2 års ålder, medan en kvinna som fyller 65 år idag kan förvänta sig att leva i genomsnitt till 86,7 års ålder. Men det är bara medelvärden. Ungefär en tredjedel av dagens 65-åringar kommer att leva till 90 års ålder och ungefär en av sju kommer att överleva 95 år. ²

Som sådan sa Mitchell Kraus, en finansiell planerare med Capital Intelligence Associates i Santa Monica, Kalifornien, att han gillar att beräkna sina kunders uttag efter 100 års ålder för sin första analys. "Om pengarna inte räcker så länge vill jag att mina kunder ska förstå risken", sa han. "Även om vi kanske inte gör några förändringar vid 65 års ålder baserat på att pengarna räcker till endast 90 år, kommer pensionärer att vilja hålla ett närmare öga på sin portfölj under åren och justera där det behövs."

4-procentstumregeln

Finansiella proffs har länge förlitat sig på en uttagsfrekvens på 4 procent som en tumregel. Tanken är att de flesta pensionärer kan ta av sig cirka 4 procent av sin portfölj under det första pensionsåret och justera årligen för inflation utan att ta slut på pengar.

För en pensionsportfölj som tjänar minst 6 procent per år, skulle den strategin säkerställa att pensionärer bara någonsin skulle spendera sina räntor, och lämnar sin huvudman orörd - ett säkert sätt (i teorin) att bevara tillgångar. Det gör det också möjligt för pensionärer att behålla köpkraften eftersom det lämnar utrymme för levnadskostnadsjusteringar på grund av inflation, säger Kristi Sullivan, en finansiell expert på Sullivan Financial Planning i Denver, Colorado.

Sullivan betonade dock att tumregeln på 4 procent är avsedd för dem som går i pension i mitten av 60-talet. "Om du går i pension tidigare måste uttagsgraden sjunka", sa hon. "Eller, om du går i pension senare, kan uttagsfrekvensen potentiellt öka."

De senaste åren har tumregeln på fyra procent utmanats av många i finansvärlden.

Vissa säger att det är föråldrat. Varför? Människor lever längre med hjälp av medicinska framsteg, vilket innebär att de kan behöva minska sin uttagsfrekvens till 2 procent eller 3 procent för att klara en längre pension. Uttagsgraden på 4 procent förutsätter också att pensionärer i genomsnitt tjänar cirka 12 procent på sina aktieinvesteringar och 5 procent på sina obligationsinvesteringar per år, vilket kan vara mer aggressivt än många pensionärers risktolerans.

Andra gör motargumentet och antyder att en uttagsfrekvens på 4 procent kan vara för konservativ beroende på en pensionärs portföljavkastning under de första åren av pensioneringen. ³

De säger att det är bra om du siktar på att lämna ett stort arv, men inte så bra om du planerar att leva stort och "studsa den sista checken" - eller använda dina besparingar för att hjälpa nära och kära och välgörenhetsorganisationer du bryr dig om medan du lever.

Samtidigt antyder en växande grupp av finansexperter att en proportionell uttagsstrategi, där en pensionär skulle ta uttag från varje konto i sin portfölj baserat på varje kontos andel av deras totala besparingar, kan vara mer skatteeffektiv på lång sikt köra för några pensionärer. (Läs mer: Pension och skatter)

Även om tumregler är en praktisk referens för snabba beräkningar, sa Sullivan att det inte är någon ersättning för en anpassad finansiell plan som tar hänsyn till alla kända variabler, använder realistiska prognoser och maximerar skatteeffektiviteten.

Skattevänliga uttagsstrategier

För att förlänga livslängden på din portfölj, föreskriver konventionell visdom att pensionärer först ska tömma sina skattepliktiga mäklarkonton, vilket ger deras skatteförmånliga konton mer tid att leverera tillväxt.

De kan sedan gå vidare till skatteuppskjutna konton, som deras traditionella IRA och 401(k), och lämna sin Roth, som genererar skattefri tillväxt, till sist.

När du kör siffrorna för att beräkna din ideala uttagsfrekvens, kom ihåg att procentsatsen du drar ner varje år kan ändras. För att säkerställa att dina pengar räcker livet ut kan du behöva justera dem årligen för att ta hänsyn till marknadsutvecklingen.

Kraus sa att pensionärer potentiellt kan skapa en mer förutsägbar inkomstström genom att upprätthålla en kontantkudde som motsvarar upp till två års levnadskostnader. Kassareserv kan användas för att betala räkningarna när aktiemarknaden underpresterar, vilket förhindrar att pensionärer måste likvidera aktier på en nedåtgående marknad och ger deras portfölj tid att återhämta sig. Det kan också ge pensionärer sinnesfrid att undvika kostsamma reaktioner på marknadens svängningar, vilket kan hjälpa deras investeringsportfölj att överträffa över tid.

"Jag tror att det bästa sättet för pensionärer att tänja på sina uttag är att ha tillräckligt med säkra investeringar för att ta sig igenom dåliga marknader och flexibiliteten i sina utgifter för att minska onödiga föremål under dessa dåliga marknadscykler," sa han och noterade också en större kassaposition. betyder att dessa dollar inte kommer att ge tillväxt.

Sätt att utöka dina besparingar

Om din idealiska uttagsfrekvens inte räcker till för att täcka utgifterna, kan det finnas sätt att utöka dina besparingar.

Du kan potentiellt arbeta längre, generera deltidsinkomster under pensionen, minska dina levnadskostnader genom att dra ner till ett mindre hem eller flytta till en lägre kostnadsort.

Husägare som är 62 år och äldre kan också överväga en omvänd inteckning, som gör det möjligt för kvalificerade seniorer att omvandla en del av sitt eget kapital till kontanter utan att behöva sälja sin egendom. (Läs mer: Omvända inteckningar:Vad du behöver veta)

Och om du äger en permanent (hel) livförsäkring kan det vara möjligt att utnyttja ditt kontantvärde för att täcka utgifterna. Kom bara ihåg att tillgång till kontantvärden genom upplåning eller partiella återköp kommer att minska försäkringens kontantvärde och öka chansen att försäkringen förfaller. Om detta händer kan det leda till en skattskyldighet. (Läs mer: Tips för att maximera din pensionsinkomst)

Förseningen från socialförsäkringen

För dem som har råd att vänta kan det också vara möjligt att ta ut något mer under de första åren av pensionering om det gör det möjligt för dem att skjuta upp anspråk på social trygghet - utan tvekan det mest effektiva sättet att öka den garanterade pensionsinkomsten, sa Sullivan.

För varje år du försenar socialförsäkringen efter din fulla pensionsålder, ökar din ersättning permanent med en fast procentsats tills du fyller 70 år, då förmånen att skjuta upp ytterligare försvinner. Det låser in en högre nytta för livet. Att senare ansöka om social trygghet kan också gynna en make med lägre inkomster, som kan vara berättigad till en högre make och, senare, efterlevandeförmån baserat på den försörjandes förmån. (Läs mer: Ansökan om pensionsförmåner från socialförsäkringen)

Kraus sa dock att klokheten i en sådan strategi är fallspecifik. Någon med ett hälsotillstånd eller omedelbart behov av inkomst kanske inte gynnas av att skjuta upp socialförsäkringen.

Provkörning

Slutligen föreslår finansexperter att förtidspensionärer tar en provkörning med sin uttagsfrekvens innan de slutar sina jobb. Träna på att leva på motsvarande din garanterade pensionsinkomst och dina månatliga portföljuttag i minst sex månader.

Om det krampar din livsstil kan du behöva överväga andra alternativ, inklusive att arbeta längre, minska dina levnadskostnader, utnyttja ditt bostadskapital eller livförsäkring eller använda finansiella strategier som kan göra det möjligt för dig att säkert höja din uttagsfrekvens utan att riskera att förbrukar dina besparingar.