Slutna fonder är hybrid till sin natur. De investerar i en mängd olika instrument för att maximera avkastningen. Dessa fonder skaffar kapital genom ett erbjudande under en begränsad period.
Tillträde till och utträde från ett sådant system är begränsat efter det första lanseringserbjudandet. Det finns också en bindningstid som begränsar förtida inlösen.
Den här bloggen förenklar grunderna för slutna system, och täcker vad de är, hur de fungerar, för- och nackdelar och om du bör investera i dem.
Viktigt: Den här bloggen är tänkt att utbilda läsarna och informationen som tillhandahålls här ska inte tolkas som investeringsråd från Cube Wealth.
Slutna fonder är en typ av värdepappersfond där ett begränsat antal andelar görs öppna för investerare under en kort tidsperiod. Lanseringserbjudandet kallas NFO eller Nya Fonderbjudandet.
Efter att NFO avslutas kan andelar i fonden varken köpas eller lösas in. Vanligtvis är löptiden för slutna fonder 3 till 4 år.
Fondens andelar kan dock handlas på börsen strax efter att NFO avslutas.
Men med tanke på den över genomsnittliga inlåsnings-/förfalloperioden är det viktigt att förstå om slutna fonder kan passa i din portfölj. Prata med en Cube Wealth-coach för att ta reda på vilka investeringar som passar dina behov bäst.
Handelspriset för slutna fonder kan vara högre eller lägre än det faktiska priset. Det är en funktion av olika faktorer såsom efterfrågan och utbud av andelarna och fondens framtidsutsikter.
Det faktiska priset bestäms å andra sidan av fondens substansvärde.
Slutna fonder fördelar sina tillgångar mellan aktie- och räntefonder. Eftersom aktie- och räntefonder beskattas olika, kommer den tillämpliga skattesatsen för ett slutet system att bero på förhållandet mellan eget kapital och skuldinvesteringar som görs av en fond.
Om investeringar i aktier och aktierelaterade instrument är 65 % eller mer, beskattas det som en aktiefond. Om samma procentandel är koncentrerad till skuldinstrument beskattas den som en skuldfond.
| Aktiefonder | Skuldfonder | |||||
| Parameter | Hållperiod | Skattesats | Indexeringsförmåner | Hållperiod | Skattesats | Indexeringsförmåner |
| Kortsiktiga kapitalvinster | <1 år | 15 % | Nej | <3 år | Enligt I-T-platta | Nej |
| Långsiktiga kapitalvinster | 1 år"}"> > 1 år | 10 % (över 1 lakh ₹) | Nej | 3 år"}"> > 3 år | 20 % | Ja |
Därför är det viktigt för investerare att vara medvetna om fondens tillgångsallokering för att veta hur vinsterna kommer att beskattas. Läs den här bloggen för att veta mer om skattebesparingsmisstag att undvika 2021.
In- och utträde till fonden stängs efter lanseringsperioden. Det innebär att antalet andelar, liksom det tillförda kapitalet, förblir stabilt för fonden.
Denna stabilitet leder till större frihet för en fondförvaltare att använda medel som planerat, utan att oroa sig för plötsliga uttag från olika investerare.
Oväntat in- eller utflöde av medel gör det svårt för fondförvaltaren att hantera investeringar effektivt. När det gäller slutna fonder förblir korpusen fast.
Stabila tillgångar och effektiv corpusförvaltning kan möjliggöra bättre beslutsfattande och därmed bättre avkastning – för såväl fonden som investerarna.
Men det finns alternativa investeringsalternativ som P2P-lån som har en lägre bindningsperiod och ger god avkastning baserat på systemet. Läs den här bloggen för att veta mer om P2P-lån i Indien.
Priset på stängda fondandelar påverkas av marknadsfluktuationer. Vanligtvis bestämmer efterfrågan och utbudet av enheterna handelspriset. Detta pris kan vara mer eller mindre än systemets NAV.
Slutna fondandelar kan inte lösas in efter att NFO upphör men de kan handlas på aktiemarknaden. Ibland erbjuder fonden själv att köpa tillbaka de andelar som säljs i NFO.
Enligt SEBI-reglerna måste slutna fonder tillhandahålla minst en av de ovan nämnda fördelarna för investerare. Därför är de måttligt likvida och ger investerare tillräckliga köp- och säljmöjligheter.
Dessa öppna fonder är dock kända för att erbjuda högre likviditet och mer eller mindre liknande avkastning över 3+ år:
1. Skuldmedel
2. Likvida medel
3. Aktiefonder
4. Arbitragefonder
5. Internationella och globala fonder
6. Dynamiska obligationsfonder
7. Bank- och PSU-fonder
Handelspriserna för stängda fonder påverkas av marknadsfluktuationer. Detta kan leda till ett högt handelspris även när fondens faktiska värde är mycket lägre, eller vice versa.
Slutna fonder är måttligt likvida, men mindre likvida än fonder med öppet slut. För investerare som föredrar högre likviditet kanske slutna fonder inte är det bästa valet.
Utforska handplockade öppna fonder på Cube Wealth idag
Investerare kan inte direkt handla andelar i en sluten fond på aktiemarknaden. De måste gå via en mäklare, vilket innebär att de bär en mäklaravgift på transaktionen.
Ibland, på grund av marknadskrafter, kan priset på en fonds andelar sjunka under dess initiala pris. Om en investerare behöver sälja andelarna för snabba kontanter vid denna tidpunkt kommer det att resultera i en förlust på investeringsbeloppet.
Slutna system är öppna under en kort period. De kräver en enda engångsinvestering, vilket är mer riskfyllt än att göra små och systematiska investeringar.
Istället kan du göra en riskanalys frågesport på Cube Wealth-appen för att få en kurerad lista över fonder och investera med metoder som fungerar för dig.
Investerare kan investera i dessa system om de har råd eller vill ha en eller flera av följande:
Slutna fonder har en bindningstid. Investerare kan eller kanske inte är bekväma med att blockera sina pengar under en lång period. Därför måste de välja därefter.
Fonder med en bindningstid kan eller kanske inte garanterar tillräckliga vinster på investeringar. Fondens kapital förblir dock stabilt på grund av begränsad NFO och därför har fondförvaltare bättre förutsättningar att generera avkastning på investeringar.
Slutna fonder ger inte möjlighet till en systematisk investeringsplan (SIP). Istället kräver de en engångsinvestering. Investerare som är bekväma med att investera en enorm summa på en gång kan välja slutna fondsystem.
Att noggrant bedöma riskerna och avkastningen förknippade med sådana fonder är ett måste. Det rekommenderas att prata med en Cube Wealth Coach innan du investerar i något fondsystem.
Slutna fondsystem kan passa investerare som kan investera en stor korpus och låta investeringen sitta i 3-4 år. Det finns dock effektivare och bättre alternativ för investerare som letar efter högre vinster och högre likviditet.
Läs den här bloggen för att veta om olika typer av fonder som du kan investera i Indien.
Ladda ner Cube Wealth-appen och prata med en Cube Wealth-coach för expert investeringsvägledning om investeringsalternativ bättre än slutna fondsystem.
Titta på den här videon för att ta reda på hur du kan undvika det största investeringsmisstaget i fonden