I allmänhet avser "kreditrisk" risken att förlora de investerade pengarna på grund av att låntagaren inte betalar. Det är en inneboende risk förknippad med att låna ut pengar och investera i värdepapper med låg kreditvärdighet.

Kreditriskfonder är högriskinstrument som investerar i värdepapper med lägre kreditvärdighet (mindre än AA-klassade) i syfte att generera hög avkastning.

I den här bloggen kommer vi att titta på vad som är kreditriskfonder, hur fungerar de, om det finns incitament att investera i dessa fonder och vilka faktorer som bör beaktas innan sådana investeringar.

Viktigt: Den här bloggen är tänkt att utbilda läsarna och informationen som tillhandahålls här ska inte tolkas som investeringsråd från Cube Wealth.

Vad är en kreditriskfond?

En kreditriskfond är en typ av värdepappersfond som investerar en stor del (minst 65 % enligt SEBIs riktlinjer) av sin fond i värdepapper med låg rating.

Risken med att investera i en sådan fond är mycket hög. Det är anledningen till att kreditriskfonder gör en djupgående analys av olika värdepapper innan de investerar.

Målet med en kreditriskfond, liksom alla fonder, är att maximera avkastningen för sina investerare. För att uppnå detta tar de ut en högre ränta av låntagarna genom de värdepapper de investerar i.

Låntagare går med på att betala en högre ränta för att kompensera för det lägre kreditbetyget. Kreditriskfondens investering i värdepapperen kan bidra till att förbättra fondens nettotillgångsvärde och ge värdepapperna en chans att förbättra sina resultat.

Kreditriskfonder genererar avkastning på två sätt:

• I form av ränta på investeringen
• I form av kapitalvinster, om värdepapperets kreditvärdighet förbättras
  

5 nyckelegenskaper hos kreditriskfonder

Om du funderar på att investera i kreditriskfonder, här är några viktiga funktioner som du bör tänka på:

1. Hög risk

Att investera i värdepapper med låg rating kommer med den uppenbara risken för fallissemang. Om låntagaren inte kan betala ut räntebeloppet, sänker det värdepapperets betyg ytterligare. Oförmåga att betala tillbaka huvudinvesteringen resulterar i fullständig investeringsförlust för fonden.

2. Högre ränteintäkter

Att investera i värdepapper med låg rating är en riskabel verksamhet. Därför tar kreditriskfonder ut en premieränta från dem. Denna premie resulterar i en potentiellt högre ränteintäkter jämfört med investeringar i värdepapper med hög rating.

3. Högre kapitalvinster

Investeringar gör att värdepapper med låg rating kan förbättra sin prestanda och gå upp till bättre kreditvärdighet. Förbättring av rating drar också upp den övergripande värderingen av värdepapperet, vilket innebär högre kapitalvinster för riskfonden.

4. Likviditetsproblem

Lågrankade värdepapper utgör allvarliga likviditetsproblem vid fallissemang. Det nedgraderar ytterligare värdepapperet och det blir svårt att sälja eller lösa in det.

5. Skatteförmåner

Short Term Capital Gains (STCG) beskattas enligt investerarens I-T-klass. Långsiktiga kapitalvinster (LTCG) beskattas med 20 % tillsammans med indexeringsförmåner.

Kreditriskfonder kan således vara skatteeffektiva för långsiktiga investerare, som hamnar i den högsta skatteklassen (30 %). ELSS-fonder erbjuder dock bättre skatteförmåner (upp till 1 50 000 Rs.) än kreditriskfonder.

Läs den här bloggen för att lära dig mer om skattebesparingsmisstag att undvika 2021

Hur fungerar kreditriskfonder?

Portföljen av kreditriskfonder är uppdelad mellan räntebärande värdepapper och andra marknadsrelaterade finansiella instrument. Gemenskapen mellan dessa två typer av investeringar är att instrumenten har en låg kreditvärdighet och erbjuder en högre ränta.

Med en sådan portfölj har kreditriskfonder – i genomsnitt – varit kända för att ge 2-3 % högre avkastning än riskfria skuldinvesteringar. Under sin investering försöker fondförvaltaren också välja värdepapper som har en lägre sannolikhet för fallissemang.

Detta kan dock verka motsägelsefull till fondens underliggande karaktär, varför investerare kan finna det mer effektivt att investera i andra fonder som:

1. Likvida medel

2. Övernattningsmedel

3. Ultrakortsiktiga fonder

4. Bank- och PSU-fonder

5. Stora aktiefonder

Bör du investera i kreditriskfonder?

Kreditriskfonder kan vara lämpliga för investerare med hög riskaptit. Jämfört med andra skuldsystem har de en mycket högre riskfaktor och passar därför kanske inte konservativa investerare.

Fondförvaltare försöker minimera risken genom att välja värdepapper noggrant. Risken för fallissemang eller en nedgradering av ratingen finns dock fortfarande. Detta kan vara en riskfylld situation.

Därför måste du prata med en Cube Wealth Coach för att veta om du bör investera i kreditriskfonder. Alternativt kan du ladda ner Cube Wealth-appen för att få kurerade fonder baserat på din riskprofil och investeringsmål.

5 faktorer att tänka på innan du investerar i kreditriskfonder

#1 Fondens storlek

Fonder med en stor korpus har bättre förutsättningar att sprida ut sin risk. Det hjälper dem att minska riskerna genom att diversifiera över värdepapper med olika kreditbetyg och räntor.

#2 Portföljdiversifiering

Finansiella rådgivare rekommenderar ofta att man väljer en kreditriskfond som är diversifierad över olika värdepapper. Fondens portfölj bör inte koncentreras till någon särskild sektor eller affärsgrupp.

Det skulle dock vara bättre för investerare att prata med en Cube Wealth Coach för att förstå investeringen och ta reda på om kreditriskfonder är lämpliga för deras portfölj.

#3 Kostnadskvot

Kostnadskvoten för en fond är en indikation på dess förmåga att hantera sina utgifter. Det kan i hög grad påverka en fonds nettolönsamhet. Dessutom kan fonder som tar ut ett högre kostnadsförhållande tära på vinsten.

Därför är det viktigt att utvärdera kostnadsförhållandet för varje fond du investerar i. Läs den här bloggen för att förstå jargongen för fondandelar på djupet.

#4 Fondförvaltarens rykte

När det gäller kreditriskfonder blir fondförvaltarens erfarenhet och kompetens oerhört viktig. Förvaltaren måste ha hanterat kreditriskfonder tidigare och bör ha en bra meritlista.

#5 Förhållande mellan kreditriskinvesteringar i en portfölj

Att konsultera en förmögenhetscoach är viktigt när man investerar i ett högriskinstrument som kreditriskfonder. Vanligtvis bör sådana investeringar begränsas till 10-20 % av den totala portföljen.

Slutsats

Att investera i kreditriskfonder är uppenbart inte ett lätt beslut. Det finns många risker som ränterisk och betalningsanmärkningar tillsammans med andra faktorer som måste beaktas innan du investerar.

Det finns relativt säkrare och bekvämare fondsystem som investerare kan få tillgång till på Cube Wealth-appen. Wealth First, Cubes fondrådgivare, sammanställer en lista över de bästa fonderna för Cube-användare varje månad.

Denna utvalda lista inkluderar:

1. Internationella fonder

2. Likvida medel

3. Övernattningsmedel

4. Arbitragefonder

5. Aktiefonder med små bolag

6. Mid-cap aktiefonder

7. Stora aktiefonder

8. Aktiefonder med flera bolag 

9. Dynamiska obligationsfonder

10. ELSS-medel

Ladda ner Cube Wealth-appen för att komma igång med fondsystem bättre än kreditriskfonder.

Titta på den här videon för att lära dig hur en kvalitetsrådgivare kan hjälpa din portfölj