David Muhlbaum: Stormar kommer. Eld också. Inför vad som ser ut som en tuff säsong för både orkaner och skogsbränder, kommer vi att prata om vad försäkringen täcker, vad den inte gör och hur du fyller luckorna så att du är förberedd mot motgångar. Dessutom är inflationen här. Hur oroliga ska vi vara? Allt kommer upp i det här avsnittet av Your Money's Worth.
David Muhlbaum: Välkommen till Dina pengar är värda . Jag är Kiplinger.com senior onlineredaktör David Muhlbaum, tillsammans med min medvärd, seniorredaktör Sandy Block. Hur mår du, Sandy? Men kanske ännu viktigare, hur är bränslenivån i din bil?
Sandy Block: Mycket bättre just nu, tack för att du frågade. Och jag vet varför du frågar också, på grund av datorhacket som tog ut den koloniala pipeline och skapade denna bensinbrist som vi lever genom här och här, jag menar främst sydöstra USA, som är här.
David Muhlbaum: Så du har gas.
Sandy Block: Vi har gas. Ja vi gjorde. Jag tror det.
David Muhlbaum: Tja, jag märkte att du sa att leva igenom. Jag trodde att det var talande för, du vet, vi kommer alla att klara oss. Jag är övertygad om att när denna podcast släpps kommer pipelinen att vara igång igen eller så kommer de olika lösningarna – lastbilar, fartygståg – att ha hjälpt. Jag gillar "Mad Max"-serien, missförstå mig inte, men det var filmer. Vi är inte där än.
Sandy Block: Ja. Men det lät så igår när Consumer Product Safety Commission twittrade ut en varning som sa åt folk att inte förvara bensin i plastpåsar. Jag började verkligen oroa mig för framtiden vid den tidpunkten. Men bortsett från den hamstrade enfalden, verkar denna gas-"kris" och jag sätter citattecken på krisen, emblematisk för en större ekonomisk oro:inflationen. Nu täckte jag konsumentprisindex under ett antal år och det gjorde du också, David. Och innan ekonomerna blir upprörda förstår vi att den här gasblippen förmodligen kommer att bli en svacka och att inflationssiffror som alla pratar om nuförtiden inte speglar rörledningsfrågan.
David Muhlbaum: För ett par månader sedan pratade vi om att göra ett längre stycke om inflation. Faktum är att vi frågade folk om de ville att vi skulle göra det och tyvärr fick vi inte mycket respons. Vid den tiden citerade vi Kiplinger-brevet och prognosen var i grunden att inflationen skulle stiga tillräckligt för att konsumenterna skulle märka det, men att det inte skulle gå över styr. Nu tror jag att första delen definitivt har blivit verklighet. Människor blir inte bara rädda för bensinbrist, saker som kostnaderna för timmer, hyrbilar, plaster - det hela får mycket uppmärksamhet och från aktiemarknaden också. Igår, åtminstone och det var onsdagen den 12 maj, sjönk aktier på den där KPI-rapporten. Förlåt, Sandy. Jag pratar för mycket. Vad är den nuvarande inflationsprognosen?
Sandy Block: Okej. Så jag kan ge dig lite inblick i prognosen för vår personalekonom, David Payne, han arbetar på den för veckansKiplinger Letter . Så han måste vara lite vag eftersom han fortfarande jobbar på det.
David Muhlbaum: Tja, folk kunde prenumerera och de kunde få det sista ordet.
Sandy Block: De kunde eller borde säkert. Hur som helst, uppdateringen ser ut så här, bred inflation är inte bara ett hot det är här. Men kom ihåg att det inte bara är dåliga nyheter. En av anledningarna till att priserna stiger är att folk har pengar att spendera. Företag som kan navigera i bristerna kommer inte ha några problem att sälja sina produkter. Den stora frågan är, kommer det att hålla? Och den stora spelaren här är Federal Reserve. Och deras uppfattning är att detta är en kort topp. Dessa logistiska bekymmer och shoppingfrenesi kommer att gå över. Det är deras chansning, och det är därför de står och klappar på räntorna. Om priserna fortsätter att stiga har de kanske inget annat val än att höja räntorna för att försöka stävja inflationen och jag tror att det är därför aktiemarknaden är så orolig.
David Muhlbaum: Höger. Så, kommer det här att bli en svacka som pipeline-krisen eller kommer det att stanna kvar? Vi kommer att titta. Så jag antar att du och jag kanske måste göra en inflationsincheckning varje månad, Sandy. Det kommer att bli som i gamla dagar på Dow Jones. På tal om timing, vi har några nyheter för dig om Dina pengar är värda . Vi kommer att lätta på vårt schema för sommaren. Det här är det sista veckoavsnittet för nu när vi går över till varannan vecka eller som våra brittiska vänner säger, varannan vecka.
Sandy Block: Varannan vecka, min liege!
David Muhlbaum: Åh, jag gillar det. Så vi kommer tillbaka med ytterligare ett avsnitt den 1 juni eller ungefär, men håll oss kvar i vårt huvudsegment med Kiplingers personalskribent Rivan Stinson om att se till att både ditt hem och din försäkring är redo för en potentiell katastrof. Vi vill att den ska få in den innan orkansäsongen officiellt börjar.
David Muhlbaum: Välkommen tillbaka. Alla människor som förutspår den här sortens saker tyder på att vi är inne för både en aktiv orkansäsong och att risken för skogsbränder i väster kommer att vara högre i sommar. Vi har ingen jordbävningsprognos eftersom människor inte är bra på sånt ännu, men det är en annan fara. Nu är dessa hot nya och risken för din enskilda egendom beror på en hel massa faktorer, av vilka vi har viss kontroll över. Plus, i slutändan finns det alltid försäkringar eller hoppas vi. Men maj är ändå en bra månad för att inventera de risker som husägare står inför och vad de kan göra för att mildra dem. Och för detta ändamål Rivan Stinson, en personalskribent för Kiplinger's Personal Finance , gjorde en sammanfattning om hur du vet vad som omfattas, se till att du har tillräckligt med täckning och var du kan få den täckningen. Åh, och även faktiska fysiska förändringar du kan göra i ditt hem också för att göra det mer risksäkert. Vad du gör beror självklart på vilken risk du står inför och vi kommer in på det. Tack för att du är med, Rivan.
Rivan Stinson: Tack för att du har mig.
David Muhlbaum: Med risk för att stanna kvar med denna undergång och dysterhet här, började din artikel med några deprimerande detaljer, inte om förestående storm, eld, jordbävning, cikader, något av det, utan med en studie som visade att amerikaner inte har en stor känsla för vad villaförsäkringen faktiskt täcker. Kan du berätta lite mer om det?
Rivan Stinson: Åh ja. Så genom min forskning hittade jag Policygenius som är en försäkringsjämförelsewebbplats, de undersökte husägare och cirka 53 % av dem trodde att översvämningsskador täcktes i deras vanliga försäkring. Det är inte. I samma undersökning fann de också att 80 % av husägarna trodde att jordbävningsskador också täcktes. Och återigen, det är det inte. Och beroende på var du bor har du en högre risk för dessa saker. Så du vill bara inte bli kvar med väskan. Och jag antar att det var den läskigaste delen - att tro att folk trodde att de var täckta, och när katastrofen inträffar, då kan du bara lämnas utanför.
Sandy Block: Okej - oj! Men jag skulle hävda att många människor inte känner till eller bryr sig om översvämningsförsäkring eftersom de inte tror att de är i översvämningsrisk eller att den är försvinnande låg. Och människor som bor någonstans med hög översvämningsrisk som North Carolinas yttre banker eller längs en av de stora floderna i inlandet, ja, de vet och de är täckta. Så vad är problemet?
Rivan Stinson: Problemet är ett, många av översvämningskartorna är gamla för FEMA och bara beroende på var du bor på saker förändras. Personen jag intervjuade för berättelsen ute i Maryland, hon trodde inte att hennes hus skulle ha översvämmats, men vi vet att regnet blir tyngre, har inte byggt med storm, täpper till stormavloppen, du har inte tillräckligt vegetation. Det spelar egentligen ingen roll längre. Din källare eller något annat har en chans att översvämmas.
David Muhlbaum: Berätta lite mer om den termen du kastade ut:FEMA-kartor. För igen, människorna på kusten och längs floderna, de kommer att veta vem FEMA är och vad den gör och vad det har med översvämning att göra, men kanske de där emellan eller människor som borde vara uppmärksamma, de inte vet inte. Så berätta mer om den resursen, även om den kan vara inaktuell.
Rivan Stinson: Så Federal Emergency Management Agency eller FEMA, det här är människorna som uppdaterar kartorna och du ser dem när det inträffar kraftiga stormar och folk är på gymnastiksalarna och får hjälp. Det här är personerna som driver showen genom Department of Homeland Security. Så de har en resurs på sin hemsida under översvämningar och kartor. Du kan klicka på den och den visar översvämningsförsäkring, hantering av översvämningsslätter och ännu viktigare för dig som konsument av översvämningskartor. Och du kan slå upp ditt postnummer eller postnummer som du vill bo i, någon annans, bara för att se din katastrofrisk för en översvämning. Och återigen, det är till hjälp, men saken är att vi vet att kartorna är inaktuella. Så det är bara att ta reda på vad som händer i ditt område att vädret förändras. Översvämmas din källare? Min pappas källare svämmar över hela tiden. Han gör bara inget försäkringskrav på det.
Sandy Block: Och Rivan, jag tror att en av de saker du pratar om i din berättelse som har varit ett stort problem efter orkaner eller till och med bara riktigt kraftiga regn är att din policy kanske skyddar dig från vind, men den kommer inte nödvändigtvis att skydda dig från att vatten kommer och det finns alltid många stora kontroverser om var vattnet kom ifrån och om din försäkring täcker det. Stämmer det?
Rivan Stinson: I försäkringsvärlden kommer de att fråga dig:"Kom vinden först eller kom regnet först?" Om det är en orkan och orkanen lutar vatten in i ditt hus, ja. Din översvämningsförsäkring behövs inte. Men om det kommer upp från marken är det en stor möjlighet, det är en orkan. Vatten kommer in. Tänker på en våg. Då kommer det att vara under din översvämningsförsäkring.
Sandy Block: Om du har en. Precis.
Rivan Stinson: Om du har en. Och även nu, även med orkanförsäkring, behöver du bara vara på utkik efter hur illa vinden kan vara, och det kommer att öka din politik och allt. Men återigen, de kommer att ha en skillnad på hur vattnet kom in i ditt hus? Om ett rör spricker i ditt hus, är det mer än troligt täckt av din vanliga husägareförsäkring, eftersom det är något som du inte kan kontrollera, särskilt om det är rörrelaterat. Problemet med översvämningar är, gjorde hela septiksystemet upp kvarteret, störde regnet kvarteret? Och det är då du har lite svårigheter.
David Muhlbaum: Nåväl, jag är glad att du nämnde vind eftersom jag också minns i din artikel att vindskyddet också förändras i den meningen att husägare kan ha en separat självrisk för vindskador och det kan göra några riktigt stora skillnader i hur mycket du är betala ur fickan.
Rivan Stinson: Ja. Vindskador blir mycket dyrare för dig som husägare och det är en separat självrisk som du måste uppfylla och det brukar delas ut till dig i procent, det är inte ett schablonbelopp. Och de gör bara allt högre.
David Muhlbaum: Så varför händer det?
Rivan Stinson: Det är bara en del av branschen. Det har gradvis förändrats just dessa olika typer av avdragsgilla och särskilt i de 19 staterna där de är benägna att få orkaner. Försäkringsbolaget är där för att minska deras risk. Och så många av dessa katastrofer, de blir bara så utsatta och de vet att det kommer att hända, att det inte längre är en engångstillfälle som de är villiga att betala för. Så de får dig, konsumenten, att bara betala mer och bara inse att det här är separat eftersom det nu är en känd händelse.
Sandy Block: Och jag tror att det du påpekar i din artikel, Rivan, är att när de debiterar dig en procentandel av skadan kan det vara fem till 10 % av din totala täckning. Det kan vara mycket mer än säg $1 000 avdragsgill eller en $500 avdragsgill, vilket jag tror är vad de flesta människor är vana vid när de har en försäkring.
Rivan Stinson: Ja. Du har rätt. Så låt oss säga att ditt hem är försäkrat för 500 000 USD och att du har en vindavdrag på 5 %, en storm kommer och du får skador till ett värde av 30 000 USD på grund av de hårda vindarna. Vid dessa 5 % är du ansvarig för $25 000 ur din egen ficka. Och då kommer försäkringen bara att täcka 5 000 $ i skador eftersom du nu har uppfyllt din självrisk. Men $25 000 är brant.
David Muhlbaum: Det kanske inte också är den enda orkanskadan du har.
Rivan Stinson: Det stämmer.
David Muhlbaum: Så du har en separat självrisk för att täcka allt annat som hände och sedan har du ytterligare 25 000 $. Och ja, det blir ganska stort.
Rivan Stinson: Rätt.
David Muhlbaum: Okej. För att parafrasera eller snarare, mangla poeten Robert Frost, världen kan sluta i en översvämning eller den kan sluta i brand. Det verkar som att vi varje år får en dyrare eldsvåda västerut. Vad är historien där både ur ett risk- och försäkringsperspektiv?
Rivan Stinson: Detta är det område som jag tyckte var mest intressant. Så återigen börjar skogsbränder att bli en känd händelse. Vi vet bara, "Vet du vad? Det kommer att brinna, var bara redo." Problemet är att några av dessa försäkringsbolag drar sig ur de områden där folk har hem i. Så medan du tidigare hade fler valmöjligheter att till och med välja en hemförsäkring som skulle täcka skogsbränder, är du förmodligen nere på två till tre val där man kanske innan hade åtta personer att välja igenom. Och självriskerna börjar bli höga och det kan baseras på en procentandel av ditt hem eller bara en fast avgift för din självrisk. Och bara priserna har gått upp. Och som innan en policy kunde kosta dig 1 000 dollar för kanske ett år sedan. Nu kostar det dig förmodligen tre till sex gånger så mycket när det ska förnyas. Och nu låt oss säga att du hade en policy, det är bra. Nu kan försäkringsbolaget välja att inte förnya din försäkring eftersom du bara bor i ett område med hög risk för skogsbränder.
David Muhlbaum: Och dessa policyer är på en ettårscykel?
Rivan Stinson: Ja.
David Muhlbaum: Så ja, du kan ha tur ganska snabbt. Tror du att det här kommer att komma till en punkt där vi har en försäkringsgivare i sista utväg som att staten kan träda in?
Rivan Stinson: Jag tror det bara för att tidigare under året satte försäkringskommissionären för Kalifornien ett moratorium för annullering av försäkringen. Så jag tror att staten så småningom kommer att träda in. Men det är bara mitt antagande.
David Muhlbaum: Tja. Eftersom ingen villaförsäkring är lika med inget bolån, ingen lah-di-dah. Ja. Det fungerar inte.
Sandy Block: Ja och faktiskt, det var vad som hände med översvämningsförsäkring. Det är därför vi har Federal Flood Insurance eftersom privata försäkringsbolag inte ville ha något att göra med den verksamheten. På tal om Kalifornien och katastrofer som hände där ute, låt oss prata lite om jordbävningar. Det var ungefär 10 år sedan här som vi i Washington hade en betydande jordbävning, men den välte precis ett par gräsmatta stolar. Men om du bor i Kalifornien kan jordbävningar platta till ditt hem. Det kan vara ganska förödande. Och som David påpekade i början av den här sändningen, de är väldigt svåra att förutse. Så jag antar att frågan är, täcker husägarförsäkringen skador från en jordbävning Rivan?
Rivan Stinson: Det gör det säkert inte. Så för de som bor i Kalifornien måste du skaffa en separat policy, som liknar tanken på att få översvämningsförsäkring. Och du gör det med California Earthquake Authority och de kommer att fastställa dina självrisker och hur mycket dina tillhörigheter täcks för. Och deras självrisker varierar från fem till 25%. Så igen, liknande när du verkligen kommer ur fickan.
David Muhlbaum: Okej, även icke-kaliforniska invånare vet att det är där jordbävningarna inträffar. Men som vi ser med vårt exempel i Washington D.C. inträffar jordbävningar på andra platser, ibland till och med med skador. Vad ska någon däremellan, en icke-kalifornisk man som tror att de är i riskzonen för jordbävning, vad ska de göra när det gäller att bedöma sin risk och eventuellt försäkra sig för den?
Rivan Stinson: Ärligt talat skulle jag prata med en oberoende försäkringsagent. Jag skulle gå till trustedchoice.com och bara fråga dem, de kommer att känna till ditt område. De bor i ditt område precis som du gör och kommer att kunna komma åt den risken för dig. För till skillnad från FEMA i översvämningskartorna såg jag i min forskning ingenting som nämnde jordbävningskarta.
David Muhlbaum: Jag förstår. Jag ska kolla USGS-webbplatsen eftersom jag är nyfiken, men vi kan följa upp det. Om jag lyckas kommer jag in en länk.
Sandy Block: Det här har varit ett dystert samtal, men vi gillar att vara handlingskraftiga här på Kiplinger. Så du kanske kan prata om några av de saker som folk kan göra för att sänka sina försäkringskostnader eller sina egna kostnader. Och låt oss börja med översvämningar. Vad kan du göra för att minska kostnaderna för skadestånd eller kanske till och med försäkringspremier där?
Rivan Stinson: Så för detta är lika enkelt som att skaffa en vattenläckagedetektor. Du vill ställa den i din källare bredvid där din varmvattenberedare står. Till exempel kostar Flow Smart Water Detector cirka 50 dollar hos Amazon och den kommer att meddela dig via en app på din smartphone att "Hej, det händer en läcka." Och några av dessa detektorer kommer till och med att göra en automatisk vattenavstängning, men de brukar kosta mer. Så du vill i princip bara ha något i källaren eller någon annan plats som du tror är benägen att läcka så att sensorerna kan upptäcka det.
David Muhlbaum: Och med brand finns det en hel del steg som folk borde ta och jag antar att de flesta i brandzoner känner till dessa, men det kanske finns folk på kanten som borde ta itu med dem också. Vilka är några av stegen du behöver för att skydda ditt hus mot skogsbränder?
Rivan Stinson: När jag berättar det här kommer du att skratta för det är bara grundläggande underhåll av hemmet. Du vill hålla allt som är brandfarligt borta från ditt hus. Du vill skapa vad de kallar dessa försvarbara säkra zoner. Så i ungefär de första fem meter från ditt hus, vill du ta bort alla brandfarliga utemöbler, brännbart material. Om du har ved till en kamin, har du en propantank? Du vill rensa ur dina rännor, hålla dina löv krattade. Om du har trädgrenar nära ditt hus, se till att få dem trimmade eftersom du bara vill se till att ditt hus är fritt och klart. Och då är det samma typ av princip när du går längre och längre bort från din ytterdörr. Bara vad finns runt omkring? Vad kan fatta eld? Och:flytta den.
David Muhlbaum: Som East Coaster. Jag förstår precis vad du menar rationellt, men jag tänker på mitt eget hus och jag är typ, "A, jag är inte i närheten av det och B, det spelar nog ingen roll. Så jag antar att jag bara har tur."
Sandy Block: Det andra vi har pratat om, ökningen av orkaner och prognosen men i år är det mycket orkaner och du nämnde också de stora vindavdragen. Så vad ska du göra om du bor i ett område som är känsligt för orkaner, tornados och andra typer av vindstormar. Och det är väldigt mycket territorium eftersom vi har haft några ganska hårda vindstormar precis här i DC-området nyligen. Så vad ska du göra för att spänna fast dig?
Rivan Stinson: Jag tar precis vad du sa. Du sa, "spänn fast dig." Du vill i princip se till att ditt tak är fastspänt. Det är vanligtvis lättare att göra när du ska byta ut ditt tak. Men om du inte gör det kan du göra några billiga uppgraderingar till den. Jag ska låta David släppa en länk. Det är Insurance Institute for Business and Homes Safety Fortify-standarder som leder dig steg för steg när det gäller vilka lager som behöver spikas fast. Du letar efter de här sakerna som kallas ringskaftsnaglar.
David Muhlbaum: Ja!
Rivan Stinson: Och de hamrar i princip i ditt tak åt dig.
David Muhlbaum: Och det är lustigt att kostnadsskillnaden mellan en individuell ringskaftsspik och en spik som inte har dessa små knölar på sig, den är liten men all kostnad ligger i arbetet och installationen av att göra det. Så ja, det lönar sig verkligen att göra det när du gör en uppgradering eller en förändring eftersom den inkrementella kostnaden vid den tidpunkten inte är mycket. Men det är häpnadsväckande att tänka på att bara genom att ändra vilken typ av spik du använder kan du avsevärt förändra ditt taks eller andra sakers känslighet för vindskador.
Rivan Stinson: Ja. Och du vill också leta efter takremmar och metallkopplingar eller eftermontera clips på vinden. Du vill bara i princip se till att entreprenörerna håller ihop allt.
David Muhlbaum: Jag vet att detta, naturligtvis, är en mycket stat-för-stat sak och jag vet, till exempel, Florida har verkligen varit i framkant när det gäller att implementera dessa, kräva dessa och att deras byggnormer speglar behovet av dessa. Så återigen, om människor befinner sig i ett tillstånd som kanske ligger mer inåt landet eller som historiskt sett inte löper lika stor risk som Florida är för orkaner men de vill göra förändringar, kanske de faktiskt vill se till dessa andra stater, byggregler och inspiration för att se vad de ska göra eftersom de har en mängd kunskap där nere.
Rivan Stinson: Och tänk också bara på, ska du byta ut ditt tak snart? Det är bara något att lägga till i din arsenal, att tänka på. Frågar dessa när du får offerter om hur mycket det kommer att kosta.
Sandy Block: Så det sista du pratar om i din berättelse, som är väldigt relevant för oss just nu eftersom vi alla är hemma. Folk har jobbat hemifrån det senaste året och många av dem kommer att fortsätta jobba hemifrån även efter att det är säkert att gå ut. Men vad ska du tänka på när det gäller din villaförsäkring om ditt hem är din arbetsplats?
Rivan Stinson: Vitvaror, apparater, apparater. Du är hemma, du kör spisen mer, luftkonditioneringen går mer, luften går mer. Du har bara mycket slitage på det. Så du vill bara lägga till en buffert till din policy och det är väldigt billigt. Du kan lägga till täckning för utrustningshaveri, och detta kommer att ersätta dig kostnaden för mekaniska haverier av din utrustning på grund av ett elektriskt problem eller något som beror på eller låt oss säga att den har installerats fel. Och det är ganska billigt. Det är cirka 24 USD att lägga till dina hemförsäkringar. Och du vill också tänka på dina datorer och dina skrivare, vad du än har. Och så vanligtvis kan du få $2 500 i täckning för företagsutrustning. Det finns redan i din standardpolicy. Men om du är som jag, jag har en MacBook, jag har ett par kameror liggandes. Saker blir bara riktigt dyra.
Rivan Stinson: Så om du har dyrare teknik vill du höja den och du kan öka den till 5 000 USD och det är ungefär 25 USD extra per år till din extra försäkring. Så du lägger till högre täckning för öre, men det är för sinnesfrid. Och du vill också tänka på om du träffar folk hemma på vintern, även om vi är över det för tillfället. Folk halkar och faller och de kan besluta sig för att stämma dig. Så om du är orolig för att $100 000 inte är tillräckligt med ansvar och din vanliga husägares policy, vill du skaffa en paraplypolicy eftersom den täcker dig för mer. Och den första miljonen är i allmänhet $200 till $400 per år. Sedan går nästa miljon från $75 till $100. Så det beror helt enkelt på din komfortnivå och hur mycket du vill skyddas.
David Muhlbaum: Ja, det beror i huvudsak på dina tillgångar totalt. Om du inte har några pengar kan de inte ta dig för mycket, men om du har det kan de vara borta. Så det är ett billigt sätt att ge den sinnesfriden. Jag önskar bara att jag kunde hitta en försäkring för att försäkra mig om att mitt Wi-Fi hemma eller snarare skulle jag säga, min internetanslutning alltid skulle vara på, men jag tror inte att det kommer någon gång snart. Rivan, tack så mycket för att du kom med oss idag. Vi uppskattar dina insikter om täckning och alla där ute, var säkra.
Before we leave you today, we're going to come back to cryptocurrencies, a topic we took seriously last month when we spoke with Tyrone Ross. I know that episode was not everyone's cup of tea, but let me just say that I get more out of it every time I listen. Now, I have to listen to it because it's my job. But I would say that if your initial reaction was, "What?" -- try going back and relistening or maybe read the transcript because we loaded that up with links to the underlying concepts and terms and frankly, jargon, that Tyrone brought up.
Sandy Block: So David, are you going to just plug past content, or do you have something new to talk about?
David Muhlbaum: I have something new. New-ish! One of the questions that we really didn't get to with Tyrone was the idea that some experts have that cryptocurrencies are -- or at least some of them are -- an overpriced asset bubble. The latest short squeeze or Dutch tulip-bulb craze.
Sandy Block: I'm not going to answer that.
David Muhlbaum: Rimligt nog. Neither am I. Except for Dogecoin, which is literally a joke. It's an overvalued joke with a market capitalization bigger than say, General Mills, but it's a joke. And here we go name-checking Saturday Night Live again, but Elon Musk, albeit as a character in a skit, he also called Dogecoin a joke.
Sandy Block: I think what he actually called it, and even if you didn't watch the episode, you may have heard this later. He called it a "hustle."
David Muhlbaum: Okej. Fine. A hustle.
Sandy Block: What cracked me up about the bit was how the Saturday Night Live host kept asking, "What is Dogecoin?" Over and over. And I think they were picking up on the zeitgeist there, that fairly reflects the general state of puzzlement over digital currency. So David, please tell the people, what is Dogecoin?
David Muhlbaum: It's a hustle! Okay, fine, fine. Dogecoin is a digital currency. But first we must explore, who is Doge? Doge is a Shiba Inu dog, a doge if you will. And a photo of this dog became an internet meme. Doge drinks bubble tea, Dodge goes skateboarding. My older daughter was into Doge, like, two years ago, which of course is an eternity in meme years. But Doge is cute.
Sandy Block: Ja. After you sent it to me, I looked at the picture. I guess Doge is not Elon's dog.
David Muhlbaum: Nej.
Sandy Block: That's what I thought. Actually, he looks a little bit like the first dog my husband and I had. His name was Snoop. Now Snoop died like 13 years ago, so no digital currency for him.
David Muhlbaum: Oh, I don't see why not. Look, if these guys who launched Dogecoin-- and I stress again, they did so AS A JOKE -- why not Snoopcoin? It's not too late. So, anyway, Doge is a meme.
Sandy Block :Okej. David. What is Dogecoin?
David Muhlbaum: I see what you did there. Okej. Let me be clear. I'm cribbing my answer here from an article we published called, "Dogecoin's a Joke. Don't Make Yourself the Punchline." Riley Adams, a contributor, he wrote it. And he explains that Dogecoin, like Bitcoin and other digital currencies, it operates on one of these peer-to-peer transaction networks. We call it blockchain. All the trades get logged in this virtual decentralized ledger by people who verify them by mining. Well, actually for Dogecoin they call it "digging" because Dogecoin creators said dogs don't mine, they dig. Did I mention this is a joke? And so the miners are diggers. They receive a nominal amount of the virtual currency in return. That's how the currency is created.
David Muhlbaum: But people can buy Dogecoin. So it has a value in well, dollars. And at the start of 2021, the value of a Dogecoin was half a cent. It's suitable for a joke. "Hey bro, I got like 4,000 Dogecoins!" Now each Dogecoin is worth 43 cents at current exchange rates, which creates a total market capitalization of $50 billion, more or less.
Sandy Block: That's a lot of money or a lot of Doges, whatever. I take it this isn't going to last, or at least that Riley Adams, the contributor, doesn't think it's going to last.
David Muhlbaum: Well, no. I tend to think that when archeologists look back at the smoking rubble of the 21st century, one of the things they're going to find is Dogecoin. Actually, they're not, because it's only virtual! You won't find a doubloon, but anyway. In fact, after Elon did his little bit on Saturday Night Live , the thing, Dogecoin, lost a third of its value. Now, one thing that brings us full round to cryptocurrency in total is that Riley's article, the one published on Kiplinger, it also breaks down why the Dogecoin situation is not analogous to Bitcoin, or Ethereum, or a few of the other big cryptos. But I am not getting into that because we are out of time. We'll probably come back and talk about crypto some other day. We'll put a link to the article. Tack.
Sandy Block: Varsågod.
David Muhlbaum: That will just about do it for this episode of Your Money's Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and review. And if you've already subscribed, thanks. Please go back and add a rating or review if you haven't already. To see the links we've mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we've discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts, and links are all in there by date. And if you're still here because you want to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. Tack för att du lyssnade.
Bor dina vuxna barn hemma?
Trimma din hemförsäkringspremie
Pensionärer, sälj ditt hem utan krångel
6 penga-smarta sätt att spendera din tredje stimulanscheck
Hur du spenderar din stimulans Kontrollera om du är pank
Hur du finansierar hemundervisning för dina barn
PODCAST:Din finansiella att-göra-lista vid årets slut
10 steg för att hitta ditt drömhus