Likviditet är en nyckelfaktor i varje bolånebanksverksamhet. Förmågan att tillhandahålla de produkter som låntagarna vill ha, förmågan att snabbt flytta dem från lagerlinjerna och sedan expertis att sälja lånen med vinst är alla viktiga. Att undvika risken för åldrande av pipeline och de extra räntekostnader och högre avdrag på lagerlinjer som ofta följer med det är en högsta prioritet. Finansiering av kvalitetslån utan emissionsfel hjälper hypoteksbanker att sälja sina lån på andrahandsmarknaden och behålla likviditeten. Men när refinansieringsvolymen för bolån minskar, räntorna stiger eller bostädernas värden sjunker, kan upprätthållande av likviditet innebära mer än att följa riktlinjer och bästa praxis. Det finns ytterligare områden som en hypoteksbank kan vilja utforska för att hjälpa till att hantera likviditet och undvika pipelinebackup.
Låneköpare, som hypoteksbanker, försöker ofta skilja sig från konkurrenterna. Många aggregatorer av byrå- och FHA/VA-låneprogram har letat efter att diversifiera sig till icke-kvalificerade bolåneområden (icke-QM) och jumbolåneutrymmen. Som ett resultat kan bolånebanker överväga att lägga till dessa produkterbjudanden till sina linjer.
Hypoteksbanker är alltid på jakt efter underbetjänade marknader. Non-QM är för närvarande en av dem. Många låntagare är utestängda från den kvalificerade bolånemarknaden. Med solida kreditvärden och inkomstströmmar skulle många av dessa låntagare övervägas för ett kvalificerat lån om det inte vore för en liten nackdel i deras ansökan. Rädslan för att lånet inte säljs på andrahandsmarknaden är det som har hindrat många hypoteksbanker från att ta lån som inte är QM.
Eftersom dagens icke-QM-lån inte är subprime, har de inte samma risk för fallissemang. De garanteras manuellt med strikta standarder. Hypoteksbanker som vill erbjuda denna produkt kan förvänta sig ökad kvalitetskontroll och due diligence innan värdepapperisering. Även om det är troligt att varje lån kommer att granskas istället för ett av tio, kan lån utan QM öka likviditeten.
Förbättrad due diligence är ett krav för icke-QM och jumbolån.
Jumbolån är ett annat område som hypoteksbanker kanske vill utforska. Liksom icke-QM-lån finns det en efterfrågan på högre lånebelopp från låntagare och investerare. Ett enda inteckningsskyddat värdepapper (MBS) kommer sannolikt att ha flera investerare. Jumbolån köps av hedgefonder eller privata investerare, såsom regionala banker, försäkringsbolag och pensionsfonder. Inköpspooler sträcker sig från 1 miljon USD till över 100 miljoner USD.
Som förväntat är due diligence också noggrann på denna produkt. På grund av strikta riktlinjer och förbättrad granskning är räntorna för brottslighet och utestängning av jumbolån mycket låga, men bolånebanker bör planera för en översyn av nästan alla sina jumbolån före köp. Men deras stora storlek och vinstmarginal kan kompensera för den ytterligare due diligence.
Hypoteksbanker kan också utvärdera antalet företag som köper sina lån. För att minska risken rekommenderar många lagerlångivare minst tre företag, men att ha upp till fem kan ge mer likviditet. På dagens bolånemarknad är det svårt att vara beroende av en eller två investerare för att köpa varje lån. Det sista bolånebanker vill ha är att tvingas köpa lån utanför sina linjer för att behålla i sin portfölj. Detta kan vara ett stort likviditetsbortfall om lånet är på ett stort belopp.
Förutom förbättrad likviditet kommer köpare att konkurrera om ditt företag i allmänhet göra att du kan förhandla fram bättre priser med investerare. Naturligtvis är det alltid viktigt för investerarrelationer att ha rena filer utan fel och att leverera dem konsekvent.
Slutligen kan en övergång från en bästa ansträngningsmodell till en obligatorisk försäljningsmodell ge mer likviditet till en bolåneverksamhet. Även om bästa ansträngningar innebär att överföra risker och generellt anses vara det säkrare alternativet, betalas den extra säkerheten för i prissättningen. Däremot erbjuder obligatorisk utförande överlägsen prissättning utöver fördelarna med låsförlängningskontroll och försäkringsgivares förmåga att skicka till flera butiker. Vilket alternativ är bättre för din verksamhet? Det beror på. Utöver marknadsförhållandena finns det en rad andra överväganden som ska ses över. En titt på lånevolym, effektivitet, ränterisk och nedfallsrisk när det gäller deras individuella verksamhet kan hjälpa en bolånebank att väga för- och nackdelar med varje modell.
Kommer bättre obligatorisk prissättning att kompensera för den ökade risken? Det är den grundläggande frågan för att gå från en bästa ansträngning till en obligatorisk utförandemodell. Närhelst lånevolymen minskar ökar konkurrensen mellan investerarna på andrahandsmarknaden. Detta resulterar ofta i marginalen mellan bästa ansträngningar och obligatorisk prissättning. Har du möjlighet att dra nytta av denna möjlighet? Kan du hantera volymen, effektiviteten och riskerna som är förknippade med denna modell?
Lånevolymen är en viktig faktor vid val av säljmodell. För att spreadarna mellan bästa ansträngningar och obligatoriska ska vara vettiga krävs en viss lånevolym. Små verksamheter eller hypoteksbanker med inkonsekvent lånevolym drar ofta nytta av en bästa möjliga modell. Stora verksamheter med en konsekvent volym av lån i pipeline är kandidater för en obligatorisk modell. Den här modellen tillåter ersättning av lån för att undvika parningsavgifter, plus att det kan finnas ytterligare besparingar tillgängliga genom att sammanföra säkrings- och lånetillverkningsprocesserna.
Hur effektiv är din verksamhet? Har du effektiviserat försäljning, bearbetning, underwriting, finansiering och låneleverans? Hur ofta hänger lån upp i din process och backar upp pipelinen? Kan du ta lån i bulk? Om du har en effektiv, standardiserad låneprocess med konsekvent pipeline kan du vara i stånd att gå över till en obligatorisk modell.
Ränterisk är inbyggd i priset för bästa ansträngningsmodellen. När en bolånebank går över till en obligatorisk modell används ofta säkring för att minimera den extra risken. Säkring kan göras antingen internt eller genom en försäljare. Om en extern leverantör behövs, bör kostnaden vägas mot kostnaden för reducerad prissättning enligt bästa ansträngningsmodellen.
Ett annat övervägande när du jämför modeller är din verksamhets nedfallsfrekvens jämfört med lånevolymen. Hur balanserar risken för enstaka parningsavgifter mot fördelen med högre priser? Detta beror ofta på den aktuella marknaden. Nedfallsräntorna är ofta lägre när räntorna ökar eftersom låntagare vanligtvis är nöjda med sina räntor och inte lockas av en lägre ränta. Naturligtvis är det motsatta i allmänhet också sant. Nedfallet tenderar att öka när räntorna sjunker. Under tider av räntevolatilitet kan en kontroll av dina tidigare resultat under liknande situationer vara till hjälp.
Utökning av produkterbjudanden, ytterligare investerare och en obligatorisk modell kan vara alternativ för att förbättra likviditeten när refinansieringsmarknaden saktar ner.
Att upprätthålla likviditet är en balansgång mellan primär- och sekundärmarknaden. Det handlar inte bara om att sälja de lån låntagarna vill ha, utan också att kunna paketera dessa lån för försäljning till investerare på andrahandsmarknaden. När räntorna stiger och refinansieringarna torkar kan bolånebanker fokusera på nya vägar för att upprätthålla inkomstnivåer. Att utöka produktmixen, lägga till några investerare och överväga en obligatorisk modell är några alternativ som hypoteksbanker kan tänkas överväga när de tittar på sin likviditet.
För att lära dig mer om de kvalificerade produkterna och godkända investerare som är tillgängliga via Axos Bank Warehouse Lending Program, ring 888-764-7080 idag.
