Du är en högskoleexamen som har varit i arbetslivet i några år, och nu har du bestämt dig för att du vill fortsätta din utbildning i forskarskolan. Men det finns bara en sak ... pengar.
Det är en sak att leta efter och hitta pengarna du inte ha så att du kan betala för forskarskolan. Det är en annan sak att förbereda de pengar du gör har så att du kan optimera din upplevelse när du är tillbaka i skolan.
Här är några saker att tänka på för att hjälpa dig att lägga alla dina ekonomiska ankor på rad innan du börjar bokföra igen.
Först till kvarn:Är det ett smart ekonomiskt drag för dig att gå på gymnasiet? Vore studenter bör överväga avkastningen på investeringen av en viss examen, säger Barbara Schelhorn, senior director på finansplaneringsföretaget Sullivan, Bruyette, Speros &Blayney i McLean, VA. Du bör också noggrant välja den skola som du skulle hoppas på att gå på för denna utvalda examen.
Kostnaden för forskarutbildning på olika skolor hjälper dig att bestämma vad som är överkomligt och kostnadseffektivt. Titta på kursschemat för varje program du funderar på för att avgöra hur mycket du kan fortsätta arbeta och tjäna pengar medan du är inskriven. Enbart online och vinstdrivande skolor kan verka bekväma men kan ta längre tid att slutföra än en utbildning på campus.
Ta dig tid att göra en realistisk bedömning av din karriärväg, potentiella inkomster och totala utbildningskostnader.
Utvärdera din nuvarande skuldnivå innan du återvänder till skolan. Kan du skjuta upp din nuvarande studieskuld och betala av nuvarande konsumtionsskuld medan du går i skolan?
Det kan vara värt det att vänta lite längre med att gå tillbaka till gymnasiet tills din konsumtionsskuld är betald eller av helt innan du tar på dig vidareutbildningsskulder. Om du inte kan vänta kan refinansiering av din nuvarande studielånsskuld vara ett alternativ för att sänka dina månatliga betalningar.
När du har bestämt dig för att gymnasiet är rätt drag, börja planera framåt ekonomiskt så snart du kan.
Om du har några pengar över i en 529-plan efter utgifter för grundutbildningen, kan du använda det för dina forskarstudier också.
Om du inte har en 529-plan, lönar det sig fortfarande att öppna en även om din tidshorisont bara är ett eller två år bort för gymnasiet, säger Schelhorn.
När du öppnar en ny 529-plan för att spara till skolan inom en snar framtid, välj en extremt lågriskinvestering som är så nära kontanter som möjligt, säger hon. Du kan få ett statligt inkomstskatteavdrag för de 529 bidragen, och eventuell tillväxt är skattefri.
Kom ihåg att även om du inte slutar gå på forskarskolan kan du alltid överföra pengarna, skattefritt, till en annan 529-plan för dina barn eller make.
Om framtida studenter behöver lämna sitt jobb för att fokusera helt på skolan bör de starkt överväga att rulla sina 401(k)-medel eller traditionella IRA till en rollover-Roth, säger Steve Williams, vicepresident, nationell chef för finansiell planering på BMO Private Bank i Chicago.
Motiveringen? Din låga skatteklass i gymnasieskolan kan hjälpa dig att spara på inkomstskatter i framtiden.
Schelhorn säger att blivande studenter bör överväga en Roth-konvertering om de uppfyller båda dessa kriterier:
Om du överväger denna åtgärd, bör du förbereda en inkomstskatteskatt för innevarande år före någon Roth-konvertering för att uppskatta inkomstskatter, och sedan "köra om" skatteuppskattningen och lägga till hela eller en del av pensionskontot till den skattepliktiga inkomsten, säger hon .
Du bör då bara konvertera det belopp som kommer att hålla dig i samma eller något högre skatteklass.
"Du vill aldrig förskottsbetala inkomstskatt om det inte är till en mycket låg skattesats", säger Schelhorn.
Ett annat alternativ för blivande doktorander är att kontrollera om deras nuvarande arbetsgivare erbjuder ett ersättningsprogram för undervisning. Vissa arbetsgivare kommer att ta ut vissa utbildningskostnader även för deltidsanställda, säger Williams.
"På det sättet skulle du inte förlora din lön eller din 401(k) plan," säger Williams. "En varning är att om du lämnade företaget innan den angivna tidsperioden du behöver för att förbinda dig att arbeta, kan du behöva betala tillbaka undervisningskostnaden."
Om du går från en livsstil som kostar 60 000 USD per år ner till en budget för doktorander kan det vara svårt att minska.
"Skär ner på extramaterial", säger Williams. "Det kan vara psykologiskt svårt att gå från att tjäna en lön och sedan gå tillbaka till att leva på makaroner och ost och Ramen-nudlar när alla dina jobbarkompisar ska ut."
Poster som undervisning, hyra, inkomstskatter och försäkringar är förutsägbara och lätta att budgetera för, medan diskretionära utgifter är där du behöver utöva mer kontroll.
"För att undvika överutgifter kan en student använda ett sparande och ett checkkonto, och bara överföra det budgeterade beloppet till checkar varje månad, samtidigt som de behåller kassareserven i besparingar," föreslår Schelhorn.
Ett område av din budget du inte bör skära är din nödbudget. Särskilt om du är en heltidsstudent utan en fast inkomst kan det ge dig sinnesfrid att ha ett skyddsnät på plats.
När du väl vet hur mycket du är villig att betala ur fickan, är nästa steg att lära dig hur mycket ekonomiskt stöd du är berättigad till. Du kanske kommer ihåg den kostnadsfria ansökan om federalt studentstöd, eller FAFSA, från din grundexamen. Du kommer tillbaka till det välbekanta formuläret och skickar in en ansökan med din nuvarande ekonomiska information.
Även om du inte är säker på om du kommer att få ekonomiskt stöd, är det värt allas tid att fylla i ansökan och ta reda på det. Du måste också fylla i FAFSA om du hoppas kunna ansöka om federala lån för gymnasieskolan. Den nya FAFSA-säsongen öppnar den 1 oktober varje år men kolla med din skola om sista ansökningsdag.
Innan du tar några lån, se till att du har tagit del av alla tillgängliga stipendier och bidragsvägar. Att finansiera din utbildning med pengar som du inte behöver betala tillbaka är det bästa alternativet för en student.
I likhet med att ansöka om stipendier i grundutbildningen, kolla in utmärkelser som är specifika för ditt program, stat, identitet, etc. Det finns till och med stipendier och stipendier som är specifika för studenter.
Om du vill veta mer, kolla in "Hur man får ett stipendium".
Om ekonomiskt stöd, stipendier, bidrag och federala lån inte räcker för att finansiera din utbildning, är privatlån nästa alternativ att vända sig till. Privata lån kan också hjälpa studenter som maxat sina federala lånebelopp att avsluta sin utbildning, snarare än att behöva gå därifrån ofullständiga.
När du väljer ett studielån, tänk på att det finns betydligt fler alternativ att överväga än ett federalt lån. Federala lån är endast tillgängliga från en leverantör (den federala regeringen), kommer till en fast ränta och har återbetalningsguider som är specifika för federala lån. Varje privat långivare kommer att ha sina egna räntor, återbetalningsvillkor, anståndsvillkor, krav på samarbetspartner, etc. Väg för- och nackdelarna med varje leverantör och fatta ett välgrundat beslut för din långsiktiga ekonomiska hälsa.
Om du tar privata studielån med en cosigner, se till att personen är skyddad i händelse av en tragedi.
Kontrollera först långivaren och se om de har en bestämmelse för dödsfall; detta kommer att befria din cosigner från betalningar i händelse av din död.
Alternativt kan livstidsförsäkring övervägas i fall där din make eller förälder kan bli ansvarig för studielån.
Målet här är att se till att du får fördelen av att använda en cosigner (lägre räntor eller godkända lån) utan att utsätta din cosigner i ekonomisk fara om något händer på vägen.
Ladda ner vår nya guide för att få den information du behöver.
Ladda ner guide
