Fråga vem som helst vad de tycker om sina betalningar av lån och du kan se ett brett spektrum av reaktioner, beroende på var någon befinner sig i återbetalningsprocessen. Många är överens om att vidareutbildning är en värdefull tillgång, men studielåneskulder och hur man betalar för college kan vara ett mycket svårare ämne.
Ekonomiskt stöd, stipendier och studielån öppnar dörren till ägande av en värdefull tillgång som du kanske inte har pengar till hands att ha råd med i förväg. En högskoleexamen är utan tvekan en av de mest värdefulla tillgångarna du kan investera i när du är 18 år, och i kombination med hårt arbete kan den ge utdelning under ditt liv.
Genom att ge många människor möjlighet att investera i sig själva, hjälper utbildningslån dem vars familjer inte kunde spara pengar som de skulle ha velat till skolan.
Men att ta studielån kan vara ett problem för studenter som inte kommer över mållinjen - de har skulden men inte graden och de högre inkomsterna som vanligtvis kommer med det. Om du funderar på att låna för att betala för college, är det viktigt att ha en plan för att säkerställa att du blir klar. Det är också viktigt att se till att lånebeloppet du funderar på att låna matchar din karriärväg efter examen.
En stor fördel för många ungdomar som går till skolan men som saknar en solid kredithistorik är att majoriteten av federala lån inte går igenom en emissionsprocess och kräver ingen kreditpoäng. Underwriting är när långivaren granskar din kredithistorik och andra indikatorer för att avgöra din behörighet och vilken ränta du kommer att erbjudas på ditt lån. Privata långivare gör detta för att bedöma din risk för fallissemang under återbetalning av lån.
Dagens federala lån har samma lånevillkor och en årlig ränta som är fixerad enligt en statlig formel för alla låntagare som tar samma typ av lån. Till exempel, om du och din granne lånar ett direktlån 2019-20 för detta år av din grundutbildning, kommer ni båda att ha en ränta på 4,53%.
En annan förmån som erbjuds studenter på grundnivå är subventionerade lån. Detta innebär att lånet inte kommer att löpa på ränta förrän låntagaren går in i återbetalningstiden. Att inte ta ut ränta när du är i skolan är en stor fördel och kan innebära stora besparingar under ditt låns löptid. Den federala regeringen erbjuder subventionerade studielån till studenter vars familjer visar ekonomiskt behov – baserat på information om familjens inkomst som lämnats in via FAFSA.
Om du skulle återvända till skolan eller militärtjänsten kan dina federala lån också kvalificera för uppskov. Anstånd innebär att du vid den tidpunkten kan skjuta upp lånebetalningar. Dessutom kanske du inte är ansvarig för att betala räntan som uppstår på vissa typer av federala lån under denna tid. Som jämförelse är tålamod en period då du inte behöver betala ut studielån till din lånetjänst, men ränta kommer att fortsätta att läggas till ditt totala betalningsbelopp.
Vissa federala lån har också återbetalningsplaner som kan leda till efterlåtelse av lån efter ett antal år och månatliga betalningar i tid. Dessa program kan ta lång tid – 20 till 25 år – innan du potentiellt kan kvalificera dig för efterlåtelse av lån och under tiden kan du ha betalat mer än förväntat.
Ett annat program, Public Service Loan Forgiveness, kan vara ett snabbare alternativ för personer som är anställda av regeringen eller vissa ideella organisationer men har mycket specifika krav så att du ständigt vill se till att du är på rätt väg för dessa förmåner.
Även om du inte arbetar för att efterskänka lån, erbjuder federala lån en rad återbetalningsalternativ som tar hänsyn till låntagarnas inkomster och en grundläggande levnadskostnadsbidrag för att begränsa deras månatliga betalningar.
En sak att vara medveten om är att federala studielån har lånegränser. Med ständigt stigande undervisning på många högskolor kan du välja att ta ytterligare lån för att täcka den årliga kostnaden för närvaro.
Läs mer: Vad är det mesta jag kan låna för studielån?
Medan federala lån erbjuder vissa låntagarskydd som privata långivare inte har, såsom inkomstbaserad återbetalning eller efterlåtelse av studielån, kan privata studielån spela en viktig roll för att hjälpa dig att betala för college.
Om en student når sin federala lånegräns innan de avslutar skolan kan de ta ett privatlån för att fylla tomrummet och avsluta sin examen. Privata lån, förutom att täcka hela kostnaden för närvaro, har också räntor som är baserade på kreditprofilen för dig och/eller eventuell cosigner du har. Detta kan innebära högre eller lägre räntor än de som erbjuds av federala lån om du har utmärkt kredit (eller till och med bra kredit).
Privata studielån kan också erbjuda rörlig ränta för låntagare. Federala lån erbjuder endast fasta räntor, och rörliga räntor kan vara lägre än fasta räntor. Det är viktigt att komma ihåg att rörlig ränta kan ändras under lånets löptid och så småningom kan innebära en högre ränta än den fasta räntan.
Att känna till för- och nackdelar med att låna till högskolan är viktigt för att göra bra val för hur du ska finansiera din utbildning. Många studenter använder federala lån och fyller sedan luckan med privata lån. Oavsett vilken typ av lån du använder är det viktigt att bara låna det minsta du behöver för att täcka dina utbildningskostnader och se till att du är på väg mot examen.
