Oavsett om du driver ditt eget företag eller tittar på hur andra fungerar, är resultaträkningen en viktig resurs för att lära dig mer om hur ett företag tjänar pengar på räntor, och även hur det kan finansieras. Du kan hitta det du letar efter i en del av företagets resultaträkning som innehåller två rader som kallas "ränteintäkter" och "räntekostnader".

Vissa företag tjänar stora intäkter från räntor, ofta i form av obligationer. Men de flesta företag som visar en räntekostnad på sin resultaträkning gör det för att de har lånat pengar för att driva på tillväxt och för att finansiera sin verksamhet. Följande delar upp några poster med ränta, vare sig från intäkter eller kostnader, som ett företag kan rapportera i sin resultaträkning och vad det kan betyda för slutresultatet.

Så här läser du räntesiffrorna

Vissa resultaträkningar redovisar ränteintäkter och räntekostnader som sina egna rader . Andra kombinerar dem och rapporterar dem under antingen "Ränteintäkter - netto" eller "Räntekostnader - netto", baserat på vad som är högst. Netto är helt enkelt den totala summan, och det syftar på att de som förvaltar fonderna har lagt till ränteintäkter till räntekostnader för att komma fram till en siffra. Med andra ord, om ett företag betalade 20 USD i ränta på sina skulder och tjänade 5 USD i ränta från sitt sparkonto, skulle resultaträkningen bara visa "Räntekostnad – netto" på 15 USD.

Varför skulle ett företag ha ränteinkomst?

Många företag håller sina pengar på de typer av sparkonton som tjänar pengar på kort sikt, såsom penningmarknadskonton eller insättningsbevis som förfaller om tolv månader. De kontanter som placeras på dessa konton ger en passiv ström av inkomster från räntor, och de pengarna bokförs på resultaträkningen som ränteintäkter.

Ränteintäkter är viktiga att titta på när du har att göra med företag i branscher eller sektorer som har mycket låga driftskostnader och spenderar större delen av sin budget på arbetskraft. (Tänk:bank, försäkring och fastigheter.) Utan att behöva spendera på förnödenheter, delar eller andra materiella tillgångar frigörs en stor del av budgeten för investeringar.

En fallstudie:Försäkringsbranschen

Ränteintäkter kan vara mycket små, eller till och med nästan ingenting för vissa företag. För andra, såsom banker och försäkringsgaranter, är det av enormt värde. Egendoms- och skadeförsäkringsbolag investerar en stor del av sitt bokförda värde eller andra kontanta tillgångar i typer av fonder som kommer att förräntas på en stadig bas, såsom högavkastande obligationer. För försäkringsbolag är dessa innehav till största delen företagsobligationer.

Ändringar i räntesatserna kan även leda till förändringar för företagets vinst , för bättre eller sämre. När räntorna går upp kan de köpa nya obligationer med högre avkastning, som sedan kan sparas eller återinvesteras för att fortsätta tillväxten. När räntorna faller kan obligationsinnehavet öka i marknadsvärde, men nya köpta obligationer ger lägre avkastning.

obligationer är kända för att vara relativt säkra innehav, och de förlorar nästan aldrig pengar, men det händer. Till exempel, under 2014 började försäkringsbranschen nå en punkt där de obligationer som köpts många år tidigare nådde sitt förfallodatum. Det var ett problem eftersom många av dessa obligationer hade köpts vid en tidpunkt då räntorna hade varit mycket högre. De stod därför inför ett problem där obligationer med högre ränta ersattes av de med lägre räntor.

De extra pengar som försäkringsbolag använder för att investera kallas "float". Float kommer från de premier som försäkringstagarna betalar varje månad. Den hålls i en poolad fond (tillsammans med räkningarna som betalas från alla innehavare, över tiden) tills den behövs för att täcka utbetalningar av anspråk. Under tiden, även om försäkringsbolagen inte äger pengarna direkt, kan de använda denna "flytande" fond för att investera som de vill.

Vad betyder detta för aktieägarna?

Om räntorna stannar på eller nära noll procent under en lång sträcka av tid, kan det resultera i en utdragen, kanske allvarlig, vinstminskning för försäkringsbranschen som helhet. Som ett resultat av detta är pris- och vinstkvoterna för många försäkringsbolag högre än de verkar.

Detta är användbar information för alla som investerar på denna marknad och som tar en värderingsbaserad strategi för deras portfölj, eftersom det påverkar priset de är villiga att betala för en ägarandel i dessa företag. På så sätt kan företaget fortsätta att betala de lägsta räntorna och hoppas att inflationen kommer med värdet av det faktiska belopp som de måste returnera.

Varför skulle ett företag ha räntekostnader?

Mångt vanligare och ofta mycket viktigare för de flesta typer av företag , är räntekostnaden på resultaträkningen. Den här siffran visar hur mycket det kostar att låna pengar från banker, mäklare och andra källor för att möta kortsiktiga behov, såsom rörelsekapital, köpa fastigheter, köpa anläggningsutrustning eller förnödenheter eller fylla på lager. Pengar kan till och med lånas för att köpa ut konkurrenter.

Räntebeloppet ett företag betalar, jämfört med dess intäkter och resultat, visas i räntetäckningsgraden. En låg kvot återspeglar en hög skuldbörda, och det antyder att ett företag kan hamna i problem.

Vad betyder detta för aktieägarna?

Tillgångsintensiva företag är de som spenderar en stor del av sin budget på saker som maskindelar, utrustning och andra materiella tillgångar, för att producera varor eller tjänster. (Tänk:flygplatser, bilfabriker, hotell eller vattenreningsverk.) De har väldigt lite extra pengar att spendera på aktier, obligationer eller andra sätt att tjäna passiva inkomster.

För dessa typer av företag kan en räntehöjning vara en stor motvind. En försvarslinje skulle vara att låsa skuldernas löptider så långt in i framtiden som möjligt. På så sätt kan företaget fortsätta att betala de lägsta räntorna och hoppas att inflationen kommer att tappa värdet av det faktiska belopp som det måste returnera.

Den kunniga aktieägaren kan gräva djupare genom att titta på skuldschemat i en företagets regleringsanmälningar. Om du kan säga när en viss skuld förfaller kan du försöka förutsäga räntorna vid den tidpunkten. Sedan kan du spela ut vad som skulle hända om ett företag skulle refinansiera sin skuld i det ögonblicket, och hur det skulle påverka dess resultat.

Vanliga frågor (FAQs)

Var anges räntekostnaden i resultaträkningen?

Räntekostnader kommer att listas tillsammans med övriga kostnader i resultaträkningen. Ett företag kan skilja mellan "utgifter" och "förluster", i vilket fall måste du hitta avsnittet "utgifter". I avsnittet "utgifter" kan du behöva hitta en underkategori för "andra utgifter."

Hur beskattas ränteintäkter?

De flesta räntor beskattas med ordinarie inkomstskattesats. Ränteintäkter läggs till den totala vinsten som ett företag gör under ett givet år, och det hela beskattas i princip lika. Detta är samma sak för individer också; du betalar skatt på ränteintäkter enligt din inkomstskatteklass.