Av alla huvudprinciper för investeringar är få så grundläggande som diversifiering. Det är ett viktigt sätt att inte bara skapa pålitlig avkastning utan också skydda dig från att tappa din skjorta.
Ingen investeringsstrategi är idiotsäker. Men den är så kraftfull att - när den används smart - kan lämplig diversifiering nästan säkerställa att du inte blir helt utplånad.
Det är därför det är hörnstenen i så många investeringsprofiler.
Men vad är det, varför spelar det någon roll och vilka är några vanliga strategier?
I de mest grundläggande termerna är diversifiering så enkelt att du förmodligen har lärt dig det av din mormor:"Lägg inte alla dina ägg i en korg."
Diversifiering handlar om att sprida ut dina pengar och – i processen – sprida ut och minska din risk. Den bygger på föreställningen att vilken investering eller satsning som helst kan misslyckas. Även "kan inte missa" möjligheter kraschar och brinner. Oavsett hur säkert du tror att något är, om du investerar hela ditt livsbesparingar kan du potentiellt förlora allt.
Å andra sidan, om du delar upp din totala summa – genom att till exempel lägga 10 % av dina pengar i 10 olika investeringar med varierande risk – är det mindre troligt att de alla kommer att misslyckas.
Att diversifiera din investeringsportfölj är dock inte magiskt. Du tar en viss risk i varje investering. Det är alltid viktigt att komma ihåg. Ändå minskar oddsen att förlora allt avsevärt när du diversifierar dig väl.
Det traditionella handelshögskolans exempel på diversifiering är att dela upp en investering mellan aktier och obligationer. Aktier är mer volatila och kan leda till större avkastning — eller snabbare förluster. Obligationer är mer stabila – men har vanligtvis mycket mindre finansiell uppsida.
Om du delar dina pengar mellan båda kategorierna kan du få det bästa av två världar. Du kommer fortfarande att ha stora potentiella oväntade vinster från en tjurmarknad för aktier samtidigt som du skyddar dina pengar och får pålitlig, om liten, avkastning från tråkiga obligationer med låg risk. Många använder tillgångsallokeringsfonder för att investera i båda samtidigt.
På aktiemarknaden finns även indexfonder. Istället för att köpa en enskild företagsaktie kan du lägga dina pengar i S&P 500 - en samling av alla de största företagen på New York Stock Exchange.
Detta är i teorin säkrare än att bara köpa aktier i ett företag. Även blue chip-företag som Coca-Cola, Walmart eller Google kunde se deras aktiekurs falla snabbt. Detta gäller i ännu högre grad för yngre nystartade företag strax efter deras börsnotering eller företag som verkar på instabila marknader.
Å andra sidan kommer en indexfond (som S&P 500, FTSE 100, Fidelity 500 eller många andra) också att gå upp och ner. Men svängningarna är vanligtvis mindre drastiska, och på lång sikt kommer investeringen sannolikt att vara mer stabil än enskilda aktier.
En skandal eller ruinerande kvartal på ett enda företag kommer inte att skada din investering lika mycket om det bara är en liten del av din totala portfölj. Men om du bara har den ena aktien kan du lida en stor förlust.
Det finns en nyckel att komma ihåg här:Inte all diversifiering skapas lika. Smart diversifiering kräver fortfarande att du lägger alla dina pengar - eller åtminstone de flesta av dina pengar - i "solida" investeringar. En indexfond, bland andra alternativ, kvalificerar vanligtvis.
Men om du gör 10 mycket riskabla drag kanske diversifiering inte kan rädda dig. Ingenting kommer att göra det säkert att investera i 10 olika rullar av ett roulettehjul. Det finns en anledning till att de kallar det hasardspel.
Uttryckt på ett annat sätt, att lägga dina 10 ägg i 10 olika korgar hjälper bara när de är bra korgar. Det kanske inte hjälper dig alls om alla de där korgarna står utanför bredvid en rävhåla.
Dessutom kan vissa risker helt enkelt inte effektivt sänkas genom diversifiering. Om en stor global händelse inträffar är många av dina investeringar förmodligen i problem. I ett mindre dramatiskt exempel kommer ingen diversifiering att minska risken för inflation – något som påverkar värdet på alla pengar.
Stora investeringsbanker och hedgefonder använder avancerade algoritmer och komplexa beräkningsmetoder för att hålla koll på alla aspekter av sin portfölj. De krossar data, analyserar förändringar på mikrosekunder och använder formler för att hantera sina risker och exponering mot olika marknader. Dessa dagar är tekniken överväldigande avancerad.
Det finns några verktyg för enskilda att använda. Men att mäta diversifiering är vanligtvis inte en så exakt vetenskap för den genomsnittliga personliga investeraren. För de flesta handlar det om att använda sunt förnuft. Den grundläggande frågan är att fråga dig själv var dina pengar är. Vilka korgar, och hur många korgar, är du i?
Du kan ta det här så långt du vill eller hålla det ganska enkelt.
Tänk på någon som investerar i fastigheter. Det kanske inte är idealiskt att köpa fem hus i samma kvarter. En stor brand eller väderrelaterad händelse kan potentiellt ta bort dem alla.
Om du däremot köper fem olika fastigheter i fem olika städer är du skyddad - åtminstone från dessa specifika risker. Men vad händer om en statlig ekonomisk kris dödar fastighetsvärden? Så kanske du bestämmer dig för att köpa ett hus i din hemstad, ett i New York, ett i Texas, och så vidare. Visst, en rikstäckande eller global kris ger dig fortfarande problem. Men du är inte längre utsatt för en brand eller det ekonomiska nedfallet i någon enskild stat.
Det är diversifiering - på någon nivå. Ändå är du bara investerad i fastigheter. Om den marknaden faller samman kan du hamna i problem. Så kanske leta efter olika tillgångsklasser som har mindre "korrelation."
Du säljer en fastighet och lägger pengarna i aktier. Sedan säljer du en till och lägger pengarna i statsobligationer. Sedan säljer du en tredje och investerar i en teknisk startup. Slutligen säljer du en annan för att investera i guld- eller oljeterminer.
Nu har du investerat i fem olika tillgångsklasser, och de har mycket mindre korrelation. Du har nu avsevärt ökat din diversifiering – oavsett mått.
Diversifiering kan tas så långt du vill. Om du lägger alla dina pengar på ett eller två områden är du fortfarande utsatt för en hel del risker. Om du försöker sänka risken för mycket och sprida saker över tusen stabila områden kan du gå miste om en hel del tillväxt.
Som vanligt är balans och Goldilocks-principer - inte för mycket, inte för lite - vanligtvis mest meningsfulla för de flesta. Ignorera inte diversifiering, men fattar inte alla beslut med en besatthet att förbli perfekt diversifierad.
Diversifiering är vanligtvis en kärnkomponent i en balanserad, sund investeringsportfölj.
Om du förstår hur det fungerar och använder det, kan din investeringsstrategi bara bli mer sund.
