En av de många olyckliga men nödvändiga konsekvenserna av covid-19-utbrottet var den fysiska stängningen av många högskolor och universitet och privata gymnasieskolor. Vissa ersatte klassrumsundervisningen med onlinekurser, medan andra institutioner stängde sina dörrar helt. Under tiden vräktes tusentals studenter från campusbostäder.
Som ett resultat av detta har många studenter (eller deras föräldrar) fått eller kommer att få delvis återbetalning av pengarna de betalat för den här terminens undervisning och kost och kost.
Detta utgör en potentiell skatterisk för föräldrar och studenter som ursprungligen betalade en del av dessa kostnader med hjälp av uttag på sina 529 College Savings Plan-konton. Eftersom de återbetalade beloppen inte längre används för kvalificerade utbildningskostnader, kan IRS karakterisera dem som skattepliktiga utdelningar. I det här fallet skulle du behöva betala 10 % straffavgift och inkomstskatt på ett visst belopp av inkomstdelen av utdelningen, men du skulle inte behöva betala skatt på kapitalet.
För att undvika denna risk bör ägare av 529 plankonton överväga att återföra återbetalda belopp till sina konton. Fångsten:Detta måste göras inom 60 dagar från det datum då återbetalningen utfärdades.
Om du har en finansiell rådgivare bör de kunna hjälpa dig med denna process. Om du (eller den faktiska ägaren av 529-plankontot) behöver göra detta på egen hand, måste du utföra en rad steg för att se till att det görs korrekt.
Olika delstater och 529 planleverantörer kan ha specifika krav för att uppfylla och dokumentera återbidrag. De bör kunna ge specifika instruktioner. Men de flesta leverantörer kommer sannolikt att kräva en viss variation av följande steg.
Skriv ut och lagra register över datum och belopp för återbetalningen från institutionen. Du behöver dessa om IRS eller 529-planleverantören någonsin kräver bevis på att det återbetalda beloppet inte ska behandlas som ett skattepliktigt uttag.
Kom ihåg att du bara bör återbetala den del av återbetalningen som betalas av dina 529-planuttag. Till exempel, om du ursprungligen tog ut 10 000 USD från ditt konto för att betala för vårterminens collegekostnader och högskolan återbetalade dig 4 000 USD, bör du bara återbetala 4 000 USD.
Tillsammans med ditt återbidrag bör du inkludera ett detaljerat instruktionsbrev som säger:
Du kanske vill inkludera en kopia av det utskrivna återbetalningsutdraget från institutionen för att säkerställa att denna information förblir "registrerad".
Genom att följa den process som rekommenderas av 529-abonnemangsleverantören, du (eller vem som nu är den faktiska kontoägaren ) ska skicka en check på det belopp du vill ska återbetalas till kontot tillsammans med instruktionsbrevet. Varför en check snarare än en elektronisk betalning? Eftersom du vill ha ett komplett pappersspår för att dokumentera denna process. Du kanske till och med vill skriva "529 plan återbetalning av 2020 års skolåterbetalningsbelopp" i memoraden.
Innan du skickar checken och instruktionsbrevet, gör en kopia av båda och alla andra stödjande dokumentationer för dina egna register. Du kanske också vill skicka brevet och kontrollera via certifierad eller rekommenderad post för att verifiera att det uppfyller 60-dagarsfönstret.
Det är oerhört viktigt för dig att följa och dokumentera denna process korrekt. Om du inte gör det, eller om du missar 60-dagarsperioden, kan IRS behandla pengarna du skickar som ett normalt 529-plansbidrag och karakterisera det ursprungliga uttaget som ett icke-kvalificerat, skattepliktigt uttag.
Kontakta din skatterådgivare om du har några frågor om denna process. Om du har en finansiell rådgivare kanske du vill sätta upp ett möte med dem båda för att se till att ni alla är helt synka om vad som behöver göras.
Detta material har endast tillhandahållits i allmänna informationssyfte och utgör varken skatte- eller juridisk rådgivning. Även om vi går långt för att säkerställa att vår information är korrekt och användbar, rekommenderar vi att du konsulterar en skatteberedare, professionell skatterådgivare eller advokat.
