Det går inte att undgå det faktum att millennials har fått en tuff ekonomisk hand.
Många av dem har genomlevt minst två stora lågkonjunkturer, den andra orsakad av en aldrig tidigare skådad pandemi som har skadat deras anställningsmöjligheter.
Coronakrisen har nyligen lett till att de blivit stämplade som den "olyckligaste generationen i USA:s historia." Förändringar i ekonomin och arbetsmarknaden innebär att de tjänar cirka 20 % mindre än deras Boomer-föräldrar gjorde i samma skede i livet, trots att de har högre utbildningsnivåer. De kan också förvänta sig mycket mindre av en pensionsdyna än vad deras föräldrar fick, med framtiden för social trygghet i tvivel och företagspensionsplaner till stor del tillhör det förflutna.
Lägg till studieskulder, stigande sjukvårdskostnader och svårigheten att ta sig upp på bostadsägarstegen och det är lätt att se varför många som är under 40 känner sig överväldigade och hjälplösa när det gäller att spara till pension. Ungefär 62 % av millennials säger att de lever lön till lön, enligt en undersökning från 2019 av mäklarfirman Charles Schwab.
Den goda nyheten är att det finns ett enkelt, mycket effektivt sätt för unga vuxna att få grepp om situationen och ta tillbaka kontrollen över sin ekonomi. Tyvärr är det också ganska tråkigt, vilket gör det svårt att sälja till en generation som är väldigt upptagen och vill njuta av livet till fullo.
Att göra en budget utnyttjar en kraftfull aspekt av den mänskliga naturen som vi alla vet – att skriva ner dina mål gör det mer sannolikt att de inträffar. Den avslöjar också insikter i självdestruktiva utgiftsvanor som annars skulle ha gått obemärkt förbi.
Även som professionell finansiell rådgivare kan jag låta mina utgifter glida om jag inte håller mig på toppen. Jag brukade spendera alldeles för mycket på mitt favoritvaruhus, till exempel, gick in för ett par viktiga saker och kom fram med en massa saker som jag verkligen inte behövde. Det var först när jag räknade ihop mina utgifter och skrev det på papper som det blev "riktigt" och fick mig att vidta åtgärder som sparade mig tusentals dollar om året.
Även små utgiftsnedskärningar kan ha stor inverkan på besparingar över tid. Att byta från den där snygga latten på 6 USD till en vanlig kaffe på 2 USD varje morgon skapar mer än 1 000 USD i årliga besparingar.
Det här är ett effektivt verktyg för människor i alla åldrar, men det är särskilt viktigt för millennials på grund av deras konsumtionsvanor och hur lång tid de har på sig att samla på sig besparingar. Samma Charles Schwab-undersökning som visar att millennials lever lön till lönecheck fann också att de spenderar i genomsnitt $478 per månad på icke-nödvändiga föremål, som att äta ute, underhållning och semestrar. Boomers spenderade bara $359 på dessa föremål.
Det finns helt klart utrymme för några tusenåriga bältesdragningar. Budgetering gör det möjligt för dem att lokalisera var de ska göra det och avleda kontanter mot de väsentliga målen att bygga upp en tre till sex månader lång reserv för nödsituationer och bidra till investeringskonton som 401(k)s och Roth IRAs.
Dessa investeringar skapar välstånd under decennier genom kraften av sammansättning, och ju yngre du börjar spara, desto bättre. Att börja med en vanlig investeringsvana tidigt i livet är särskilt avgörande eftersom, förutom sina andra nackdelar, yngre människor står inför utsikterna till lägre marknadsavkastning. Börsen gav i genomsnitt 10,2 % per år från 1926 till 2019. Det förväntas falla till 7,3 % under det kommande decenniet.
För par kan budgetering också ge kraftfulla terapeutiska fördelar. Processen att sitta ner tillsammans för att göra en budget kan resultera i obekväma men i slutändan hälsosamma samtal om varje partners utgiftsprioriteringar och livsmål. Detta bör vara ett pågående samtal för att se över och se över planer när livet förändras.
Yngre människor ser ofta att budgetering tar bort det roliga ur livet. Men det har faktiskt effekten av att minska ångesten över köp och gör att du verkligen kan njuta av de som du vet att du har råd med och har planerat för.
Verktygen för budgetering är mindre viktiga än att behålla åtagandet att göra det. Det finns ett brett urval av budgetverktyg och appar online att välja mellan. Excel-kalkylblad gör att du kan fylla i utgiftskategorier, sätta budgetar och skilja mellan fasta och rörliga kostnader. Men ett enkelt anteckningsblock och pennsystem kan fungera lika bra.
En positiv aspekt av millennials förhållningssätt till ekonomi är det intresse de har för den växande ekonomiska självständighetsrörelsen. Reddit-tavlor och andra onlineforum är fulla av tips om hur man kan minska utgifterna till benet och bygga upp ett tillräckligt stort lager för att köpa frihet från de traditionella 9 till 5.
Allt som uppmuntrar till en striktare budgetering är positivt enligt mig, men folk måste också vara realistiska om hur mycket de behöver för att gå i pension. Allt handlar om utgiftsvanor.
Jag har haft samtal om att få slut på pengar och budgetera med kunder som har över 20 miljoner dollar i investeringstillgångar, och jag har många kunder som kan leva bekvämt resten av livet på långt under 1 miljon dollar. Utgifterna är den viktigaste variabeln, och det är därför det är svårt att ha en tumregel om hur mycket i investeringar en genomsnittlig person behöver för att gå i pension.
Inget av detta är att försvaga de mycket verkliga ekonomiska utmaningarna som yngre människor står inför. Men disciplinerad budgetering är ett enkelt sätt för dem att återta kontrollen och bygga upp den frihet de vill ha, snarare än att bara vara ett offer för externa ekonomiska krafter.
