Studieskulder har alltid varit en utmaning att betala ner. Faktum är att var femte vuxen låntagare som finansierade sin egen utbildning låg efter med sina betalningar under 2018. Para ihop detta med en av de mest utmanande ekonomiska miljöer vi har sett på decennier – skyhög arbetslöshet, begränsade möjligheter till karriäravancemang och en volatil aktie marknaden — och att betala av studielån känns mer utmanande, eller till och med omöjligt för vissa.
I min praktik är många av våra kunder inom områden som utbildning som kräver avancerade examina och som ofta besväras av skulder som ett resultat. Vi strävar efter att hjälpa dem att komma med omfattande ekonomiska planer som hjälper dem att betala ner skulder, samtidigt som de sparar och planerar för framtiden. Men i kristider, som den här, är det särskilt viktigt att låntagare förstår sina möjligheter till omedelbar hjälp och lindring – utan att tappa helheten ur sikte.
Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act (CARES) har erbjudit en viss lättnad för låntagare av studielån med offentliga lån. Men nyanserna kan vara förvirrande, vilket gör att många undrar hur mycket av deras skulder som kan avskrivas och hur. Och många av våra kunder har också frågor om vad förändringarna innebär för dem och hur man bäst kan gå vidare med att hitta en väg till en tillfredsställande ekonomisk framtid, trots dessa vägspärrar.
De goda nyheterna:Om du har offentliga studielån ger CARES-lagen en viss lättnad. Alla federala direktlåntagare registreras automatiskt för administrativt anstånd och har noll procent ränta från 13 mars till 30 september 2020. Eventuella förfallna saldon kommer att bli aktuella.
Alla låntagare som var inskrivna i ett inkomstdrivet återbetalningsprogram före den 13 mars och uppfyllde andra kvalifikationer för Public Service Loan Forgiveness (PSLF) kommer att få kredit varje månad som om de hade gjort en kvalificerad betalning till PSLF.
CARES Act ger också lättnad för alla federala familjeutbildningslån (FFEL) som innehas av den federala regeringen och förälder PLUS-lån. Det täcker inte privata studielån, FFEL-lån som innehas av banker eller Perkins-lån.
Med en ny spelbok på plats har mina kunder undrat hur de bäst ska bestämma om de ska dra nytta av dessa nya regler för att helt sluta betala sina lån för den sjätte månaden, eller om de ska dra nytta av rekordlåga räntor och refinansiera. Här är de populäraste frågorna vi får från låntagare av studielån nu och hur vi rekommenderar dem att navigera i dessa nya förändringar.
Om jag kan få tillfällig befrielse från betalningar – borde jag?
Om en kund redan var registrerad för public service Loan Forgiveness under en inkomstdriven återbetalningsplan (IDR) före den 13 mars, kommer de fortfarande att samla på sig förlåtelse för varje månad av covid-19-överseende även om de tekniskt sett inte gör betalningar , som fortfarande räknas som betalning för efterlåtelse av lån.
Men om en kund kan kvalificera sig för PSLF bör de överväga att registrera sig i PSLF och göra sina IDR-betalningar tidigare, och avstå från covid-överseendet så att de kan börja samla in kvalificerande betalningar medan deras PSLF-ansökan behandlas.
Att anmäla sig till PSLF tar tid och slutet på tålamodet är, från och med nu, runt hörnet den 1 oktober.
Alla som fortfarande har möjlighet att fortsätta betalningarna bör överväga att fortsätta betalningarna så länge de inte kvalificerar sig för lånförlåtelseprogram – eftersom de kommer att betala ner sina lån snabbare, samtidigt som de får noll procent i ränta på lånen. Kunder bör rådgöra med sin skatterådgivare och juridiska rådgivare innan de agerar på något betalningsalternativ.
Behöver jag fortfarande fortsätta att göra dessa betalningar för att få krediter?
Kort svar:Nej. Vi börjar alltid med att fråga kunderna:Har du råd att göra några betalningar just nu? I vissa fall kommer en klient eller deras make nyligen att ha förlorat ett jobb på grund av covid-19, och en månadsbetalning på 100 USD utöver andra utgifter är inte genomförbar. I dessa fall kommer vi ofta att undersöka om PSLF är ett alternativ, och i så fall för att få dem registrerade ASAP.
Räntorna är rekordlåga. Ska jag överväga att refinansiera mina lån till en lägre ränta?
Just nu är räntorna de lägsta vi kan se under vår livstid. Så låntagare som inte kvalificerar sig för PSLF eller andra förlåtelseprogram - eller som inte tänker spendera sina karriärer i en ideell organisation - skulle vara smarta att dra nytta av möjligheten att refinansiera och dra nytta av de nuvarande låga räntorna.
Vad ska jag göra om jag inte är kvalificerad för förlåtelse, men har problem med att göra mina betalningar på grund av en permittering, lönesänkning eller annan covid-19-relaterad omständighet?
CARES Act sätter i huvudsak betalningar av studielån på "paus" för offentliga låntagare - vilket ger dem flera månader att komma på fötter utan att straffa dem för uteblivna betalningar. Det borde ge en viss lättnad för låntagare som påverkas ekonomiskt av covid-19.
Men eftersom CARES-lagen endast täcker de med offentliga studielån, kan de med privata studielån fortfarande hitta sig själva med frågor - särskilt eftersom privata långivares hjälperbjudanden i allmänhet inte har varit lika omfattande. Om du har privatlån kan din låneservice fortfarande erbjuda lättnader eller refinansieringsalternativ, så det är väl värt att undersöka dina alternativ och överväga vad som är mest meningsfullt för din unika omständighet.
Skuld hanteras effektivt när den hanteras holistiskt. Det är särskilt viktigt att komma ihåg under kristider. Oavsett om du navigerar på kort sikt eller bygger på lång sikt är dina studielån en stor del av din totala portfölj, precis som din pensionsplan och dina investeringar.
Lånebetalningar kan ha en ringeffekt på hela din finansiella plan, vilket påverkar allt från dina livförsäkringsbetalningar till banksaldon. Nyckeln är att hantera dem, inse att det finns strategier tillgängliga för att betala ner även överväldigande mängder studieskulder. Genom att förstå alternativen där ute för att hjälpa – och hur du kan dra nytta av dem – kommer du att vara väl positionerad för att ta hand om din skuld, så att du kan nå dina ekonomiska mål.
