Ryan Ermey :Mitt rådande ekonomiskt kaos kanske du överväger finansiell rådgivning, men vem ska du anlita? Hur mycket ska du betala dem? Och hur vet du att de är på uppåtgående och uppåtgående? Jag sätter mig ner med CFP-styrelsens vd Kevin Keller för att få svar på dessa frågor och mer i vårt huvudsegment. I dagens show nördar Sandy över en rikstäckande myntbrist och jag fördjupar mig djupt i inflationens ins och outs. Det är allt framåt i det här avsnittet av Dina pengar är värda. Håll dig kvar.
Ryan Ermey :Välkommen till Your Money's Worth. Jag är Kiplingers biträdande redaktör Ryan Ermey, tillsammans med seniorredaktör Sandy Block. Sandy, vi pratar om ditt husdjursämne idag. Du måste vara upphetsad.
Sandy Block :Jag älskar den här historien, och jag hade sett den här historien hända eftersom jag, som jag har nämnt tidigare, har åkt fram och tillbaka på vägen en hel del för familjefrågor. Jag stannar till vid Dunkin Donuts ofta, eftersom jag behöver ta tag i kaféet, och varje gång jag stannar vid en Dunkin Donuts eller bensinstation eller något så finns det en skylt som säger "Vänligen använd exakt växel." Det finns överallt. Om du kommer ut alls, kommer du att se detta.
Sandy Block :Om du pratar med bankfolket kommer de att säga:"Det är ingen brist. Det är en myntstörning." Men faktum är att återförsäljarna inte har tillräckligt. De kan inte göra förändringar. Det beror på att folk inte spenderar pengar. Det är en pandemigrej. Först var det toalettpapper. Då var det jäst, Clorox våtservetter, nu är det kvart och öre och nickel. Människor gör inte kontantköp. De köper saker online eller när de går ut använder de kredit- eller betalkort eftersom de känner att det är säkrare.
Ryan Ermey :Jag menar, ja. Vem vill ta itu med dollar och ören som alla har haft sina smutsiga händer på?
Sandy Block :Höger. Och så är det flera saker på gång. En är att vissa återförsäljare avrundar. Om du går till Kroger's och du gör ett kontantköp, rundar de upp beloppet och lägger till överskottet på ett lojalitetskort i butiken, om du har ett eller donerar det till välgörenhet. Nu har det amerikanska myntverket faktiskt lagt ut ett pressmeddelande som uppmanar amerikaner att spendera pengarna, att tömma sina sockslådor och soffor och vara en patriot. Var en bra amerikan och få ut dina rum och dimes och spendera dem och få tillbaka pengarna i omlopp.
Sandy Block :Så jag jobbar på en berättelse om detta. Som sagt, jag är verkligen intresserad av det, och jag har några förslag. En är det brukade vara om du gick in på din bank med en hög med växelpengar att de skulle titta på dig som, "Vänligen lämna." Men nu vill de ha den förändringen, så många banker och samhällsbanker och kreditföreningar rullar mer än gärna upp din förändring. En bank i Wisconsin erbjöd till och med 5 dollar för varje 100 dollar i mynt. Det var så populärt att kampanjen har upphört.
Ryan Ermey :Ja. Jag såg att ett par banker gav generösa erbjudanden på mynten, och om folk kan känna lukten av gratis pengar helt plötsligt fungerar det.
Sandy Block :Åh, ja, ja. Det var ett par Chick-fil-As som erbjöd en gratis smörgås om du tog in mynt, och det är också över, men håll ögonen ute. Bankirerna säger till mig att det kan finnas fler incitament att komma om mynten inte blir verklighet, men ett par. Så om du går till banken, lämna in denna växel som hopar sig, lägg den på ditt akutkonto, betala av ditt kreditkort eller din skuld eller donera den till välgörenhet. Sätt pengarna på jobbet, för det gör ingenting för dig i din soffa eller dina sockslådor. Det andra du kan göra, och du har förmodligen sett dessa, Ryan. Har du någonsin sett dessa Coinstar-kiosker i stormarknaderna?
Ryan Ermey :Ja. Även om jag tycks komma ihåg att du förr var tvungen att betala någon form av tilläggsavgift för att få dina pengar.
Sandy Block :Tja, här är grejen. Det gör du fortfarande. Om du bara vill ha kontanter för dina mynt, kommer de att debitera dig 11,9 %, vilket är löjligt. Men om du väljer ett presentkort får du 100 %, inga avgifter, och de har presentkort från Amazon. Det skulle vara den jag skulle göra, för då kan du typ använda den var som helst. Lowe's, Home Depot, Starbucks. Så om du väljer presentkortet får du i princip 100%. Coinstar låter dig också sätta in din växel på kontot för en deltagande välgörenhetsorganisation, så vi lägger länken så att du kan göra mer på det i showanteckningarna. Men om du har många mynt som sitter runt folk, spendera pengarna människor.
Ryan Ermey :Rulla ihop dem, ta in dem.
Sandy Block :Rulla ihop dem och spendera dem.
Ryan Ermey :Vissa återförsäljare kommer att byta ut dig, eftersom de vill ha förändringen nu. Så om du bara har ett gäng mynt och du inte ens vill störa dig på Coinstar-grejen, vill du ha pengar, du kanske kan gå in på din... Jag tror att Dollar Tree var en eller Dollar General.
Sandy Block :Åh, jag slår vad om. För det är säkert kontantplatser. Ja.
Ryan Ermey :Höger. Så Dollar Trees har satt upp skyltar som säger:"Vi köper dina hoprullade mynt för kontanter."
Sandy Block :Jag menar, ja. Den större frågan här är att detta är ett tecken på vad vi har skrivit om tidigare som har accelererats av pandemin, är att vi går bort från kontanter i allmänhet. Detta är bara ytterligare ett tecken, och jag tror verkligen när du pratar med yngre människor, "När använde du senast kontanter?" De är som "Vad är kontanter", eller hur? Så jag tror att detta är ett kortsiktigt problem. Den långsiktiga utsikten är att vi bara kommer att använda mindre och mindre kontanter för inköp och pandemin har på ett sätt accelererat den trenden.
Ryan Ermey :Så ja, som du nämnde, vi kommer att lägga upp allt i showanteckningarna. Naturligtvis har vi alla typer av bevakning om följderna av en kontantlös värld. Så det kanske är något som vi kan prata om ytterligare i framtida avsnitt, men vi får se om det vi har på gång just nu, vi kommer att lägga upp det i programanteckningarna för dig också.
Ryan Ermey :Närmare bestämt är Sandy med mig i andan när jag intervjuade Kevin Keller om hur man hittar rätt finansiella råd. Kom genast tillbaka.
Ryan Ermey :Vi är tillbaka, och i dessa osäkra tider kan detta vara tiden då människor behöver råd mer än någonsin, så vem är bättre än Kevin Keller? Han är VD för CFP-styrelsen och han ansluter sig till oss nu. Kevin, tack så mycket för att du kom.
Kevin Keller Tack, Ryan, och glad att vara här.
Ryan Ermey :Så vem borde överväga en finansiell planerare i allmänhet, och med tanke på det ekonomiska kaos som pandemin orsakat, ser du fler människor som söker råd?
Kevin Keller :Tja, Ryan, först och främst, det är två frågor. Den första frågan, vem ska söka råd? De av oss på CFP Board och CFP-gemenskapen tror att alla kan dra nytta av kompetenta och etiska råd. När det gäller typ av kaos som vi befinner oss i, är svaret ja. Vi ser att fler söker råd. Du skriver om detta. Vi har varit i en tår på tjurmarknaden för, vad är det? 10 år eller så nu.
Kevin Keller :Många tänker, "Ja, jag behöver ingen som hjälper mig med råd. Marknaden går upp, jag kommer att åka med på marknaden." Men som ni minns där i mars, tidigare i år när det skedde en ganska stor korrigering, insåg folk att marknaden inte alltid går upp. Och en CFP-proffs kan spela en viktig roll i arbetet med sina kunder. En av de saker vi vet är att de människor som tar hjälp av en CFP-proffs för att skapa en plan, de känner sig mer självsäkra. Vår forskning visar detta om och om igen. De har en högre känsla av självförtroende än de som kanske arbetar med en rådgivare som inte är certifierad.
Kevin Keller :Kaoset som vi befinner oss i, det är ingen hemlighet. Det orsakar stress och vissheten om att åtminstone känna till din ekonomiska ställning, att veta att du har ditt ekonomiska liv i ordning, återigen hjälper till att minska den stressen.
Ryan Ermey :Ja. Jag menar, hör dig. Håll utkik efter de där dubbla fatfrågorna. Jag är känd för dem. Så priset varierar på råd. och vi har alltid rekommenderat att gå med den enda finansiella planeraren snarare än en som arbetar på provision. Vilka prismodeller finns det där ute? Och här kommer den dubbla pipan:Vilken typ av modell bör folk generellt dras mot?
Kevin Keller :Tja, om du går tillbaka, om vi kunde, Ryan -- låt oss börja med det faktum att det inte finns någon gratis lunch och det finns inga gratis råd. Så låt oss börja med att du är en individ. Många människor tänker, "Åh, jag betalar ingenting. Jag gör investeringar och jag betalar inte min rådgivare. Jag behöver inte betala någonting." Det finns inga gratis råd. Nu är vi på CFP-styrelsen ersättningsneutrala, och jag skulle kanske föreslå att... du sa endast avgift, jag skulle föreslå att det riktiga F-ordet inte är enbart avgiftsfritt, utan är förtroendeingivande. När du tänker på när du väljer en rådgivare vill du att någon som kommer att åta sig ska vara en förtroendeman för dig.
Kevin Keller :Titta, finansiella produkter är komplicerade och många av dem -- till din poäng, och jag tror att det är implicit i din fråga att det finns inbäddade avgifter och det är svårt att verkligen veta. Så det är därför vi föreslår, och de 87 000 personer som innehar CFP-certifiering i USA har förbundit sig till CFP-styrelsen att agera som förtroendeman för sina kunder. Det är rätt F-ord, inte bara avgift. Det finns många avgiftsbelagda människor där ute. De gör ett bra jobb.
Kevin Keller :Du frågade om vilka är några av prismodellerna? Vi har sett några innovationer på senare tid, vanligtvis avgiftsbelagda planerare. Och till och med, i själva verket, debiterade andra också på tillgångar under förvaltning, så kunder skulle betala 1% av tillgångar under förvaltning. Men eftersom fler och fler planerare där ute tittar på hur de vill betjäna sina kunder, finns det många kunder som inte har en stor tillgångsbas på vilken en rådgivare kan ge dessa råd. Så vi ser månadsabonnemang, vi ser kvartalsvisa fasta arrangemang eller en fast årsavgift. Visst finns det tillgångar under förvaltning, och det finns andra sätt också. Men återigen, nyckeln är att se till att du arbetar med en förtroendeman.
Ryan Ermey :Nu, jag minns när jag först började på Kiplinger, jag kollade på många av dessa berättelser och det var som alfabetssoppa när du pratade med om finansiella planerare, du hade CFP och CFA och ABC eller vad som helst. Vi har alltid rekommenderat att gå med CFP, särskilt. Vad skiljer generellt en CFP från den typ av alfabetsopptitlar, och hur kan jag hitta en?
Kevin Keller :Tja, FINRA är tillsynsmyndigheten för Wall Street, i huvudsak. De upprätthåller en lista över beteckningar och certifieringar. Den listan, Ryan, har över 200 olika beteckningar enbart inom finansiella tjänster. Och du har rätt, att inte alla certifieringar är desamma. Några av dessa certifieringar på den webbplatsen, det är en helgkurs i ett öppet boktest, men CFP-certifieringen är rigorös. Det är ett höginsatsprov. Vanligtvis förbereder en person var som helst från 18 till 24 månader åtminstone. Vi har ett krav på tre års erfarenhet.
Kevin Keller :Så, vad som skiljer CFP från de andra, och ett par av dem som du nämnde, det finns några bra, vi pratar inte illa om alla, men se, vi har en etisk kod och det får konsekvenser när en individ inte lever inte upp till den uppförandekoden. Sedan deras kompetenskrav, utbildningen, det är i huvudsak som sex klasser på högskolenivå tillsammans med ett rigoröst prov som 40 % av de som tar faktiskt misslyckas och inte klarar det. Då har vi erfarenhetskraven. Så det är en kombination av kompetensen och etiken som skiljer CFP från varandra.
Ryan Ermey :Och du nämnde att CFP:er hålls till en förtroendestandard, för personer som kanske inte är bekanta med den termen, det betyder i princip bara att de måste agera i kundens bästa ekonomiska intresse. Visst?
Kevin Keller :Det är helt rätt. Ändå visade en del färsk forskning som vi gjorde på CFP Board att folk vet att de behöver en. De vet att de behöver en, men ofta är de inte riktigt säkra på varför de behöver en. Det finns verkligen tre komponenter i en god trovärdighetsstandard. Den första är en lojalitetsplikt, så när en individ är en förtroendeman för din räkning lovar de en lojalitetsplikt att göra, som du skulle säga, vad som ligger i ditt bästa intresse. Men det finns också en omsorgsplikt som går ihop med en förtroendenorm, med den lojalitetsplikten. Den omsorgsplikten innebär att de kommer att göra den rigorösa bakgrunden, att de kommer att vara förberedda, att de inte kommer att ge råd om saker som de inte är kvalificerade att göra. Så, det är den andra biten.
Kevin Keller :Sedan finns det en tredje plikt som ofta inte pratas om, men det är en plikt att följa klientens instruktioner. Så dessa tre delar, lojalitetsplikten, omsorgsplikten och plikten att följa alla utgör en förtroendeman. Och återigen, de 87 000 plus rådgivarna i USA, som är CFP-certifierade, har alla lovat detta åtagande till CFP-styrelsen.
Ryan Ermey :Något som vi kort berört tidigare här var att det finns några prismodeller som gynnar unga. Det här är något som vi gärna berör i podden, eftersom många unga som kanske lyssnar där ute kanske inte har så mycket pengar. De känner förmodligen att de är i behov av råd, men de kanske inte tror att de har råd. Är planerare villiga att arbeta med den här typen av kunder och hjälpa dem att hålla kostnaderna nere?
Kevin Keller :Vissa planerare inriktar sig specifikt på detta område. Du kanske är bekant med XY Planning Network, som till stor del erbjuder råd om en månatlig retaineravgift. Så beroende på komplexiteten i en individs ekonomiska liv, kan det vara så lite som $99 eller $149 per månad, då har du någon du kan prata med. Det här är människor som vanligtvis är yngre, som förmodligen har studielån, precis som många yngre människor som kanske inte ännu har samlat på sig förmögenhet, men de kan behöva och ofta behöver råd mer än någon som är mer etablerad och kan ha fler medel. Så det finns planerare där ute som arbetar med dessa olika affärsmodeller, och det borde folk, våra lyssnare och dina läsare ska inte bara tänka eftersom jag inte har en stor portfölj att en rådgivare inte kommer att arbeta med mig.
Ryan Ermey :Okej, så du går ut, du hittar planeraren, du får någon som är en CFP, som är en fiduciary. Du hittar en prismodell som är vettig för dig. Jag antar att det sista steget är hur du gör din due diligence för att se till att du får den bästa personen för dig.
Kevin Keller :Ja. Nåväl, tack för den frågan. Jag tror att jag borde nämna det, ett sätt att starta den sökningen är definitivt med CFP-webbplatsen, LetsMakeAPlan.org. En liten plugg där, men titta, låt mig berätta vad du inte bör göra. Du kan fråga dina vänner och grannar om rekommendationer, men det är förmodligen en plats att börja, inte en plats att stanna eller hur? Sluta inte där, för jag ska säga dig, min svärmor, hon hade en rådgivare. Jag engagerar mig självklart inte, men min mamma, de hade en rådgivare, Jerry. Deras kille var Jerry, och Jerry var från kyrkan. Jerry sålde dem produkter som var helt olämpliga. De förstod inte komplexiteten.
Kevin Keller :Så titta, här är vad jag skulle säga, på vår webbplats finns det 10 frågor att ställa till din finansiella rådgivare. Förmodligen är det viktigaste beslutet en individ kommer att fatta vem som kommer att bli deras rådgivare, mycket viktigare kanske än de beslut som de kommer att fatta när de väl är förlovade. Dessa 10 frågor är ett bra ställe att börja.
Kevin Keller :Ett par andra saker. Brokercheck, det är en webbplats som är tillgänglig, och varje mäklare i USA är listad där. Folk borde ta en titt och se till att se om det finns en disciplinär historia. Min svärmors rådgivare, Jerry, efter att jag hörde vad som pågick tittade jag och Jerry hade naturligtvis en lång lista med-
Ryan Ermey :Inte Jerry från kyrkan.
Kevin Keller :Jerry från kyrkan gjorde det. Så se, mun till mun är viktigt. CFP, letsmakeaplan.org, Brokercheck, det här är alla viktiga saker som folk borde ta en titt på innan de anlitar den planeraren. Mitt sista förslag är att inte bara prata med en person, sök gärna runt och hitta någon som du tror passar dina omständigheter eller någon som du känner för att förstå och arbetar med kunder som du.
Ryan Ermey :Jag ska berätta vad, shoppa runt kan lika gärna vara huvudordet för denna podcast. Tja, vi kommer att ha länkar till alla sajter som Kevin nämnde, såväl som till historien som han citeras i om att hitta råd som Sandy skrev i Kiplinger's Personal Finance. Den ligger uppe på hemsidan nu. Jag saknar dig, Sandy. Och under tiden, Kevin, tack så mycket för att du kom och vi måste ha dig tillbaka snart.
Kevin Keller :Bra, tack.
Ryan Ermey :Efter pausen, ta reda på varför investerare hatar inflation och hur du kan skydda dig mot den.
Ryan Ermey :Vi är tillbaka, och du och jag är båda tillbaka, Sandy. Vi är här och innan vi går, ett "Explain Like I'm Five"-segment. Idag pratar jag om inflation, Sandy. Det är allas favoritämne.
Sandy Block :Det är rätt. Och det är också mycket kontroversiellt, för när vi skriver en berättelse som säger att inflationen är historiskt låg kommer vi att få massor av e-postmeddelanden från folk som säger:"Hej, jag gick precis och köpte några varmkorvar och de har ökat massa." Så till viss del ligger det i betraktarens öga, men jag tror att det finns många riktigt makroproblem som påverkas av inflationen som du kommer att berätta om. Visst?
Ryan Ermey :Jag ska berätta om det. Och jag ska berätta om dina varmkorvar också. Och innan jag går in på det, kan jag bara säga lite om journalistik baseball. Jag skrev en av mina favoritroller någonsin till den här historien. Så jag liknade investerares förhållande till inflation med förhållandet mellan Diahann Carroll och Joan Collins i "Dynasty". Mycket fientlighet där, men min redaktör trodde inte att folk skulle få referensen, men inbillningen av det... och jag ändrade det till "Dallas", vilket jag antar att fler...
Sandy Block :Jag kan inte fatta att du har referensen. Jag menar, du är inte ens född.
Ryan Ermey :Jag var tvungen att göra lite research.
Sandy Block :Varsågod.
Ryan Ermey :Men det finns en. Tja, titta, det är som några klipp i, låt oss kalla det gaykanonen från "Dynasty."
Sandy Block :Åh, helt. Allt det där håret? Axelvadd? Helt och hållet.
Ryan Ermey :Det finns en scen mellan de två där Joan Collins serverar Diahann Carroll-champagne och Diahann Carroll säger:"Det har bränts. Det var uppenbarligen fruset i flaskan någon gång."
Sandy Block :Och Blake? Kom igen.
Ryan Ermey :Hur som helst, jag har aldrig sett "Dynasty", men jag är bekant med den. Tanken var att om man var gammal nog att komma ihåg "Dynasty" eller "Dallas"...
Sandy Block :Du vi är gamla nog att komma ihåg inflationen. Precis.
Ryan Ermey :Du är gammal nog att komma ihåg när det var en stor sak.
Sandy Block :Stor affär.
Ryan Ermey : Det var en enorm affär redan 1980, jag tror att det var rekordet när inflationen nådde 13 % år över år. Dessa dagar har det varit mycket, mycket lägre. Så låt oss börja med de fem år gamla grunderna här. Inflation är i princip bara de stigande kostnaderna för varor och tjänster över tiden. Det uttrycks generellt i procent, som vi just påpekade där. Och den måttstock som de flesta använder kallas konsumentprisindex (KPI), som spårar priset på en korg med olika konsumtionsvaror. Så om vi pratar om 13 %, det är en ökning på 13 % år över år i KPI, de främsta orsakerna till inflationen ökar antingen efterfrågan snabbare än produktionen, vilket driver upp kostnaderna för varor och tjänster, eller av någon anledning, produktionspriserna i ekonomin går upp och sedan skickar företagen dessa priser vidare till konsumenterna.
Ryan Ermey :Anledningen till att det finns ett Diahann Carroll-liknande förhållande till inflation med investerare är att det urholkar värdet på dina pengar. Den kvarten i fickan brukade köpa en kopp kaffe och nu behöver du nio till. mer sannolikt att du betalar med ditt kreditkort som vi diskuterade, men det är lätt att se varför pensionärsinvesterare hatar inflation-
Sandy Block :De hatar det.
Ryan Ermey :Speciellt för att du spenderar ditt liv med att bygga upp ditt boägg, och när du är redo att leva på det och spendera det går dina pengar inte så långt som de brukade.
Sandy Block :Det är rätt. Och många pensionärer får inte löneförhöjningar som arbetare. Det finns en teori om att inflation faktiskt gynnar arbetarna, eftersom du får löneförhöjningar. Detta räknas inte med journalistik, men med andra människor får du höjningar när priserna går upp. Men många pensionärer lever på fasta inkomster, så de kanske har en pension som inte förändras eller en livränta som inte förändras, så värdet på de sakerna minskar när priserna går upp. Så tro mig, från posten jag får vet pensionärer hur mycket allting kostar.
Ryan Ermey :Så under de senaste 15 åren har den årliga inflationen i genomsnitt uppgått till cirka 1,9 %, vilket är långt under den genomsnittliga årliga ökningen på 3,4 % sedan 1950. Så inflationen har varit låg ett tag, och ingen förstår riktigt hela bilden av varför detta händer men det finns några faktorer som definitivt bidrar. En är att det finns en åldrande befolkning och äldre människor är mindre benägna än yngre att pumpa in pengar i ekonomin, och framsteg inom teknik, som har gjort företag mer produktiva samtidigt som arbetskostnaderna har varit relativt låga. Plus e-handel, om du tänker på hur du handlar saker nu för tiden, nu när allt är tillgängligt till försäljning online finns det ett stort tryck på företag att hålla priserna låga.
Sandy Block :Enorm prispress. Det stämmer.
Ryan Ermey :Så det händer saker nu som är intressanta. I spåren av pandemin, som naturligtvis förde med sig rekordarbetslöshet, en lågkonjunktur, en förstörelse av konsumenternas efterfrågan, kommer vi sannolikt inte att se en stor acceleration i inflationen någon gång snart. Juni var en ökning med bara 0,6 % i KPI från år till år. Så det är verkligen inte en hel del, men, och det här är ett stort men, Sandy, vi tycker att du fortfarande borde säkra dig om du är en investerare. Vi tycker att du ska förbereda din portfölj för möjligheten till inflation. Det finns ett par anledningar till det. Om du är en femåring och du förstår allt du behöver veta om inflation, nu kan du gå därifrån, men vi fortfarande-
Sandy Block :Men du kommer att bli äldre, fem år gammal, och inflationen kan komma tillbaka och förfölja dig, så.
Ryan Ermey :Det är rätt. Så först av allt, historiskt sett har inflationen höjt sitt fula huvud vid oväntade tillfällen, och det finns tillfällen då inflationen kan komma ett par år framåt. För det första vill Fed att det ska ta fart. Fed kommer att göra ansträngningar. De vill ha ett inflationsmål på cirka 2 % per år. De vill att det ska vara som ett långsiktigt genomsnitt är typ det bästa och lättaste sättet att uttrycka det. So if we have it really low for a while, like let's say it's at 1% for a while, they won't mind a few years at 3% to offset it. The other big thing is that the Fed has been pumping a ton of money, the US government's been pumping a ton of money into the economy in order to maintain or drive up demand. Generally, an influx of money into the economy is thought to be inflationary.
Sandy Block :Inflationary, that's right. Ja.
Ryan Ermey :Now, this didn't necessarily play out in the years following the global financial crisis. That's because they flood the economy with money and that goes to the banks, and the banks were reluctant to lend, and consumers and businesses were reluctant to spend. So how this all plays out remains to be seen. But the bottom line is, it never hurts over the longterm, especially if you're a longterm investor, to protect your portfolio against inflation. So a couple of quick hits here on how you can do that.
Ryan Ermey :One is called TIPS or Treasury-Inflation Protected Securities. Now, the value of these notes rise in step with CPI, and because the market is currently pricing in low inflation expectations, TIPS are really cheap right now. So right now the way that you determine if it's cheaper, the way that you determine expectations is what's called the break-even point, the difference in yield between a 10 year treasury and 10 year TIPS. Right now, the difference is 1.6 percentage points, implying that investors expect 1.6% annual inflation over the next 10 years.
Ryan Ermey :So if it's over that, if it's more than 1.6 over the next 10 years, and there's a pretty decent chance that that's going to be the case, TIPS are going to beat treasuries. So TIPS you can buy directly from Uncle Sam, TreasuryDirect.gov, which we'll put in the show notes. We also like the Vanguard Inflation Protected Securities Mutual Fund (VIPSX), so check those out.
Ryan Ermey :Floating rate debt as another thing. Inflation and rising interest rates tend to go hand in hand, floating rate loans are pegged to short term interest rate benchmarks that rise along with interest rates. These can pay off in an inflationary environment. I mean, they're a little bit risky sometimes are generally sub investment grade credit rating on these loans, but still worth looking at. The Invesco Senior Loan ETF (BKLN) is one of the Kiplinger ETF 20, that's our list of our favorite ETFs.
Ryan Ermey :Stocks have historically outperformed inflation. Right now we're urging people to consider international names because generally rising inflation in the U.S. results in a weaker dollar, which is a boon for U.S. investors. I feel like I'm doing a little bit more explaining here, but-
Sandy Block :This five-year-old is getting bored.
Ryan Ermey :Yeah, I know. Well, the deal is, if the dollar is getting weaker, then you get more dollars for your profits in foreign currencies, so that's a good thing. A couple more quick ones. Real estate. Generally, if things are inflating, if you own REITs, if you own real estate landlords can raise rents right alongside inflation, so those are generally considered one second rise alongside it.
Ryan Ermey :Gold is often touted as an inflation play. It's certainly been on a tear recently, but the longterm record against inflation is only kind of so-so from enrolling periods from 1973 through May 2020 gold only beat the CPI about 51% of the time. So kind of whatever. Then Fidelity Strategic Real Return (FSRRX) is the last hedge I'd want to recommend. It's sort of a one stop shop. It holds TIPS, footing rates, commodities, real estate, all in one basket. They tested it back to 1973, and it would have beaten inflation 80% of the time.
Ryan Ermey :So if you want to combat inflation over the longterm in your portfolio, consider all of those things. And yes, Sandy, back to the hot hotdogs quickly.
Sandy Block :The hot dogs.
Ryan Ermey :The cost of food has risen-
Sandy Block :Yes, it has.
Ryan Ermey :Much more than the total CPI. So if we're going by June's numbers, the total CPI, 0.6%, but the cost of food has risen by 4.5%. That's because, generally driven by the rising costs of meats, poultry, fish and eggs.
Sandy Block :Some supply chain disruptions, all kinds of sort of pandemic related things are causing food prices to go up, I think.
Ryan Ermey :Höger. But the CPI is an average, so it takes a lot of things into account. So the thing that's dragging it down a lot right now is fuel prices, energy prices, gas is down 23.4% over the same period.
Sandy Block :But just on that point, Ryan, then I won't beat this anymore, because our five-year-old has gone out to play.
Ryan Ermey :He's going... yes.
Sandy Block :But a lot of seniors really reject the way that we measure costs and how it affects the annual raises they get in Social Security, because they say the things they spend on are not average. They don't drive that much, but they spend a lot on healthcare, which has always moved a lot faster, so there's this very interesting discussion, whether they should have a whole different CPI for seniors because of the things that they spend money on. They're not really benefiting from the fact that you can get a TV for a whole lot less than you used to, or that computers are cheaper. The things they spend money on, which tend to be mortgages and healthcare, go up much faster than the regular rate of inflation.
Ryan Ermey :So anyway, come for the references to 1980s prime-time soap operas, stay for the in depth analysis of inflation. Yeah, I hope to see you next week. We'll come with some livelier stuff maybe.
Ryan Ermey :That'll wrap things up for this episode of Your Money's Worth. For show notes and more great Kiplinger content on the topics we discussed on today's show, visit kiplinger.com/podcast. You can stay connect with us on Twitter, Facebook or by e-mailing us at [email protected]. And if you liked the show, please remember to rate, review and subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Tack för att du lyssnade.
