"Herr. Beaver, min 79-åriga mamma har problem med att säga nej till släktingar och blir mjukt pressad av sitt barnbarn, "Mario", att låta honom bli hennes ekonomiska rådgivare.

"Han är 29 och anställdes precis av ett investeringshus efter att ha studsat från jobb till jobb i många år. Han saknar något av de yrkesintyg som visar en viss grad av utbildning utöver att få sin licens att sälja investeringar.

"Realistiskt sett tror jag inte att hon behöver eller borde vara på aktiemarknaden, med tanke på hennes ålder, och eftersom hon har det väldigt bra ekonomiskt (med ett nettovärde på 8 miljoner dollar i likvida tillgångar, plus hyresintäkter på 100 000 dollar per år och ingen skuld!). Hon har en enkel livsstil som inte kräver särskilt mycket pengar att försörja. Mario har dock berättat för henne att inflationen kommer att äta upp mycket av hennes besparingar och att han kan ge en avkastning på 25 % årligen på investeringar som jag tycker är smutsiga!

”När jag ber honom förklara ger han obegripliga svar och antyder att jag aldrig kunde förstå dessa begrepp. Mamma bara sitter där och är rädd för att säga ett ord för att inte se dum ut. Men mer än så är han uppenbarligen en nära släkting och jag känner en intressekonflikt.

"Mamma älskar din kolumn, och jag är säker på att dina råd kommer att ha en positiv inverkan på hennes beslut. Tack, 'Danny.'”

Jag ställde Dannys fråga av två vänner i den här kolumnen, pensionerade universitetsekonomi- och finansprofessorer Lyle Sussman, Ph.D., och David Dubofsky, Ph.D., vars nya bok, Your Total Wealth:The Heart and Soul of Finansiell kompetens , recenserade jag nyligen.

Mamma kan sluta bli svårt bränd

Var och en av dessa experter har starka känslor om hur farlig situation detta verkar för Dannys mamma, eller någon annan med betydande ekonomiska resurser och släktingar som vill ha deras investeringsverksamhet. De beskrev vägen till att bli svårt bränd genom att säga "ja" till familjen som är sugen på din portfölj.

Sussman: Att använda svågerpolitik – att gynna släktingar – som skäl att välja en finansiell rådgivare, särskilt där klienten är äldre och rådgivaren står att ärva efter dem, är en uppenbar intressekonflikt. Det skulle potentiellt kunna ses som ekonomiskt övergrepp på äldre om det skulle gå söderut i stort.

Kirurger opererar inte familjemedlemmar av samma anledning som en familjemedlem inte bör vara din ekonomiska rådgivare:Känslomässig anknytning förvränger objektivitet och omdöme.

Oavsett utbildning och meriter – ädla avsikter åt sidan – försätter nepotism både rådgivaren och ”klienten” i en svår och onödig situation.

Nepotism är ett ännu större problem om rådgivaren är en potentiell arvtagare. Här är testet:"Tror du ärligt talat att en finansiell rådgivare som är en potentiell arvtagare, direkt eller indirekt genom äktenskap, kan vara helt objektiv när det gäller att hantera dina surt förvärvade pengar?"

Ovilja att ställa frågor trollar problem

Bortsett från det uppenbara nepotismproblemet har denna situation en annan enorm röd flagga:det faktum att Mario avskräcker frågor och besvarar dem på ett obegripligt sätt.

Dubofsky: Att vara rädd för att se dum ut kan kosta dig dyrt. Och närhelst en rådgivare lovar en hög avkastning när de investerar i aktier eller lovar en specifik vinst, KÖR!

En följdvarning:Om en rådgivare faktiskt ger en konsekvent hög avkastning år efter år, med liten variation, oavsett hur den totala marknaden har gått, kan det vara ett Ponzi-schema. Om du får veta detta, SPRING! Bernie Madoff gjorde detta.

Ingen kan garantera att du kommer att få en konsekvent avkastning, med undantag för avkastningen som erbjuds av amerikanska statsobligationer och/eller försäkrade bank-cd-skivor.

Det enklaste sättet att vara dum är rädslan för att se dum ut. Nyckeln är att ställa frågor till rådgivaren. Om du efter mötet inte kan förklara för en 10:e klassare vad den personen gör för att tjäna pengar till dig, skäms då! Du sätter dina ekonomiska drömmar på spel utan att ens förstå risken.

Glöm aldrig att du inte bara betalar för råd, utan också för logiken bakom råden, förklarad i termer som du förstår.

Så ställ frågor, sök förtydliganden och minska osäkerheten. Finansvärlden är en värld av jargong. Att vara dum är inte att ställa frågor. Om din rådgivare inte kan eller vill svara på dina frågor utan att få dig att känna dig generad eller intellektuellt underlägsen, avskeda den rådgivaren.

Sussman avslutade vår intervju med en direkt fråga till mamma:"Fråga dig själv, med mitt nettovärde, inga skulder och en betydande inkomstström, hur mycket ska jag riskera på aktiemarknaden?"

"Alla behöver inte vara på aktiemarknaden. Inflation är en risk vi alla står inför, och om inflationen är hög kommer den att påverka det dagliga livet. Men att förlora en betydande summa pengar i riskabla aktier kommer också att påverka hennes dagliga liv. Att identifiera risker och investera på rätt sätt kräver noggrant övervägande av risker och belöningar.

"Så gå ut, köp ett par nya löparskor och spring som en galning ifrån ditt barnbarn!"