Lika oroande som det senaste året har varit, har de flesta amerikanernas balansräkningar överlevt mer eller mindre intakta. Men även om din ekonomi fortfarande är frisk, notera:Mitt i upp- och nedgångarna och vändningarna i ekonomin och aktie- och obligationsmarknaderna – plus alla andra krafter som påverkade din ekonomi – finns det lärdomar som kan hjälpa dig att fatta bättre beslut nästa gång olyckan inträffar.
Att bygga välstånd hjälper dig att nå dina mål och överleva motgångar —börskorrigeringar och börsmarknader, lågkonjunkturer, nödsituationer inom hälso- och sjukvården och förlust av arbetstillfällen. Din förmögenhetsuppbyggnadskurs bör innehålla en ärlig bedömning av huruvida du tillät känslomässiga, psykologiska eller andra beteendemässiga missförhållanden att knuffa dig att göra pengarörelser som du nu kan ångra, som att du lämnade aktiemarknaden nära björnmarknaden och missade återhämtningen . "Våra hjärnor är inte kopplade till att lätt fatta rationella beslut när vår rädsla är genom taket", säger Michelle Spaziani, en certifierad finansiell planerare och grundare av Summit Behavioral Wealth. För att undvika att göra samma misstag nästa gång, säger hon, bestäm vilka triggers som kan få dig att höja din plan . De goda nyheterna:misstag är inlärningsmöjligheter som kan sätta dig på rätt spår för att samla ännu mer rikedom.
Att rädda aktiemarknaden kan ha verkat som en bra idé förra våren, när ekonomin var i en pandemilåsning, större städer liknade spökstäder och jobbförlusterna hopade sig. Aktier var på väg mot den första björnmarknaden på mer än ett decennium. Men att sälja visade sig vara en hemsk idé — Speciellt för investerare som aldrig kom in på marknaden igen. De gick miste om den snabbaste återhämtningen någonsin och ett rally på 75 % från lågpunkten för S&P 500.
En kostsam reträtt till sidlinjen förstärker bara mantrat att försöka tajma marknaden inte är en vinnande strategi. Den blixtsnabba, 16-sessioner Covid-19 aktieuppgången och boomen som följde ger en påminnelse om att tidpunkten för ett utträde från marknaden bara är det första av ett tvådelat beslut. Den andra, viktigare delen är att bestämma när man ska komma in igen.
Ofta innebär det att man missar stora vinster, som S&P 500:s topp på 9,3 % den 13 mars 2020 och en ökning på 9,4 % 11 dagar senare (de 9:e och 10:e bästa dagliga hoppen någonsin). Att missa stora dagar kan minska avkastningen i stort. En investerare som missade de bästa 10 dagarna för S&P 500 under de 20 år som slutade 2019 skulle ha tjänat en årlig avkastning på 2,4 % och förvandlat en investering på 10 000 USD till 16 180 USD, jämfört med en köp-och-innehavares vinst på 6,1 % och kontosaldo på 32 241 $, enligt JP Morgan Asset Management. Det är sant att att undvika de värsta 10 dagarna skulle ha producerat 10,1 % på årsbasis, vilket förvandlat 10 000 USD till mer än 68 000 USD. Men det är orimligt – för att inte säga omöjligt – att tro att någon är kapabel att konsekvent förutse marknadshöjder och dalar.
Takeaway:"Du kan inte kontrollera marknadsrörelser, bara din egen", säger Lindsey Bell, investeringsstrateg på Ally Invest.
En annan lärdom för investerare från pandemin är att marknaden är oförutsägbar . Och det understryker vikten av att ha en diversifierad portfölj. Diversifiering skyddar dig inte från förluster, särskilt på kort sikt. Men det borde jämna ut din åktur i längden. Att sprida dina tillgångar på ett antal investeringar kommer att förhindra att en nedgång i en av dem tar bort hela din portfölj. Den kontraintuitiva tumregeln är att om en del av din portfölj inte underpresterar vid något givet tillfälle, så är du inte tillräckligt diversifierad.
Börja med en tillgångsallokeringsplan . Sätt upp mål för hur mycket du ska ha i aktier, obligationer och kontanter eller andra tillgångar som är lämpliga för den tid du har att investera och din risktolerans, säger Eric Walters, en CFP i Greenwood Village, Colo. En portfölj för en måttlig risk investerare med en 10-årig tidshorisont kan ha 40 % i obligationer, 35 % i amerikanska aktier, 15 % i utländska aktier och 10 % i kontanter; en aggressiv investerare med en längre tidsram kan placera 60 % i amerikanska aktier, 25 % i utländska aktier och 15 % i obligationer.
Att ha allokeringsmål kommer att tvinga dig att vara disciplinerad när det gäller att balansera om din portfölj genom att regelbundet skumma bort några av dina vinster och distribuera vinsterna till eftersläpande tillgångar, vilket i princip säkerställer att du säljer högt och köper lågt. Ombalansera en gång om året, eller närhelst din allokering avviker 10 procentenheter bortom målet. "Oavsett vilken trigger du har, spelar det inte så stor roll", säger Paul Winter, en certifierad finansiell planerare i Salt Lake City, Utah. "Det betyder mer att du bara gör det."
Även med aktier som svamlar på sistone, kommer de flesta investerare att behöva sälja aktier och köpa obligationer för att återbalansera dessa dagar. Vilka obligationer du köper beror på vilken roll du förväntar dig att de ska spela i din portfölj – t.ex. en folie till aktier, en säker plats för kontanter du behöver snart, en inkomstkälla eller en inflationssäkring. En högkvalitativ obligationsfond som Fidelity Investment Grade Bond (symbol FBNDX) kan till exempel stärka din portfölj mot en börsnedgång. En kortfristig fond, somiShares Ultra Short-Term Bond (ICSH), kan bevara kapital.
Med stigande inflationsbekymmer kan en allokering på 5 % till 10 % (jämnt taget från dina aktie- och obligationsskivor) till en inflationssäkring vara på sin plats. Inflationsskyddade statspapper, som du kan köpa direkt från Uncle Sam, är ett alternativ. Råvaror, en annan traditionell inflationssäkring, kan komma i rätt tid, säger Winter. Aberdeen Standard Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF (BCD) spårar Bloomberg Commodity-index, och som namnet antyder finns det inget K-1-skatteformulär för att trassla ihop din skattedeklaration. (För mer om råvaror, se Street Smart.)
En välfinansierad pensionsplan kommer att ge sinnesfrid och, helst, ge något över till dina barn så att de kan börja bygga välstånd på egen hand.
Men även disciplinerade sparare kastades bort från sitt spel av pandemin . Uppsägningar, permitteringar och minskade arbetstider tvingade miljontals arbetare att minska bidragen till sina 401(k)s och andra sparkonton eller ta uttag för att betala räkningarna. Andra som lyckades behålla sina jobb utnyttjade sina besparingar för att hjälpa familjemedlemmar. Mer än en fjärdedel av föräldrarna tog ut pengar från sina pensionsplaner eller investeringskonton 2020 för att hjälpa till att betala sina barns hyra eller andra levnadskostnader, enligt en undersökning från National Association of Personal Financial Advisors.
För att få tillbaka dina besparingar, börja med att reparera eventuella skador som orsakats av pandemin. Om du tog ett uttag av koronavirusrelaterade svårigheter från din 401(k) eller annan skattefördelaktig pensionsplan, ger lagen om stöd, lättnad och ekonomisk säkerhet (CARES) dig upp till tre år på dig att betala tillbaka pengarna du tagit ut, eftersom så länge din arbetsgivare tillåter det. Återbetalningen kommer att behandlas som en skattefri rollover. (Om du betalar tillbaka utdelningen efter att du har betalat skatt på den, kan du lämna in en ändrad deklaration och få en återbetalning.) Ju tidigare du betalar tillbaka pengarna, desto mer tid kommer de att ha på sig att sammansätta och växa.
På liknande sätt,om du tog ett lån från din 401(k)-plan förra året, bestäm dig för att återbetala det så snart din ekonomi tillåter . Medan CARES Act ger dig sex år i stället för fem för att återbetala ett 401(k)-lån, kommer det att löna sig på lång sikt att ersätta de medel du lånade så snart som möjligt.
När ekonomin förbättras – och därmed din egen ekonomi – öka upp ditt sparande . Under pandemin räddade många amerikaner som lyckades behålla sina jobb mer än någonsin. Men mycket av dessa pengar samlar damm på banksparkonton med låg ränta (eller ingen ränta). Förbättra dina förmögenhetsskapande kotletter genom att använda en del av dessa pengar för att öka bidragen till dina pensionssparplaner. År 2021 kan du spara upp till 19 500 USD i en 401(k) eller liknande arbetsplatsplan, eller 26 000 USD om du är 50 år eller äldre. (För förslag på hur du använder icke-pensionssparande, se nästa punkt.)
Det finns andra strategier för att öka ditt pensionsboägg som också kommer att sänka dina skatter vid pensionering - en nyckel till att bygga välstånd. År 2021 kan du investera upp till 6 000 USD (7 000 USD om du är 50 år eller äldre) i en Roth IRA, så länge du når inkomsttrösklar. Uttag från en Roth är skattefria så länge du är 59½ och har ägt kontot i minst fem år. Om din arbetsgivare erbjuder en Roth 401(k) plan, avled åtminstone en del av ditt bidrag till det kontot. Bidrag till en Roth 401(k) kommer inte att minska dina skatter nu, men som är fallet med en traditionell Roth, kommer uttag att vara skattefria när du går i pension. Det finns inga inkomstgränser på Roth 401(k)-planer.
Om du har en kvalificerad sjukförsäkringsplan med hög avdragsgill, kan du finansiera ett hälsosparkonto - ett värdefullt verktyg för att bygga upp förmögenhet. Bidrag är före skatt (eller avdragsgilla, om din HSA inte är arbetsgivarsponsrad), medlen växer skattemässigt uppskjutna på kontot och uttag är skattefria för kvalificerade medicinska utgifter, utan tidsbegränsning. Om du inte använder pengarna för egna utgifter medan du arbetar, kan du ta skattefria uttag för att betala sjukvårdskostnader efter att du gått i pension . År 2021 kan du bidra med upp till 3 600 USD om du har enbart täckning för dig själv eller upp till 7 200 USD för familjetäckning. Om du är 55 år eller äldre i slutet av året kan du lägga in ytterligare 1 000 USD i återhämtningsbidrag.
För dem som drabbats av ekonomiska motgångar under pandemin har sparandet varit tufft. Men totalt sett har amerikaner lagt undan mer pengar eftersom de stannar hemma och spenderar mindre . Som mätt av U.S. Bureau of Economic Analysis steg den personliga sparräntan till rekordhöga 33,7 % av den disponibla inkomsten i april 2020 när COVID-19 svepte över landet och amerikaner fick statliga stimulanskontroller. Andelen har legat långt över 10% sedan dess - högre än den var på flera år innan pandemin slog till. Banker har översvämmats med inlåning . Du kan använda alla extra pengar som du har till hands för att spara till en regnig dag, semestern efter pandemin som du har väntat på att ta ut, en handpenning på ett hem eller andra mål.
På nackdelen för spararna är räntorna botten av fatet – det genomsnittliga sparkontot betalar 0,07 %, enligt Bankrate – och de kommer sannolikt att förbli nedtryckta under några år. Men du kan leta efter över genomsnittet avkastning på konton i ditt område genom att besöka DepositAccounts.com. Vissa checkkonton med hög avkastning erbjuder priser på mer än 4 % om du uppfyller vissa krav, som att använda ditt betalkort flera gånger i månaden och ta emot elektroniska kontoutdrag. Att lägga in insättningsbevis – där du investerar pengar i CD-skivor med olika löptider så att en CD-skiva förfaller varje år, vilket gör att du kan ta ut eller återinvestera pengarna – är en annan smart strategi.
Ungefär hälften av amerikanska vuxna med kreditkortsskulder har lagt mer till sin skuldbelastning under pandemin, och 44% av dem skyller på pandemins effekter för det, enligt en CreditCards.com-undersökning. Kreditkort tar ofta ut tvåsiffriga räntor - ett nyligen snitt på 16%, enligt Federal Reserve - och att ha ett saldo kan snabbt få skulderna att hopa sig. Prioritera att betala av sådana höga skulder.
Ett sätt att sänka din kreditkortsränta är att överföra saldot till ett kort med lägre ränta. Att hitta och kvalificera sig för ett erbjudande om saldoöverföring har varit svårare på sistone eftersom långivare har skärpt sina standarder, men du kanske kan få en introduktionsränta på 0 % om din kreditpoäng är norr om 700. TheUS Bank Platinum Visa kortet erbjuder en ränta på 0 % i 20 månader (sedan en rörlig 14,49 % till 24,49 %); överföringsavgiften är den högsta av 3 % av det överförda beloppet eller 5 USD. Andra alternativ inkluderar att betala av kortskulden med ett privatlån med lägre ränta eller ett privatlån.
Kolla in dina andra skulder också. På grund av pandemin har låntagare av federala studielån gynnats av ett moratorium för betalningar och ränta. Moratoriet är för närvarande satt att löpa ut i slutet av september, så när hösten närmar sig, gör dig redo att starta om betalningarna. (För tips, se studielån:betala av eller håll klappen?) Med 30-åriga bolåneräntor nyligen i genomsnitt cirka 3 %, är det nu ett bra tillfälle att refinansiera om du inte har gjort det ännu (se nedan).
I juli förra året nådde FICOs genomsnittliga kreditvärdighet 711. Det kan tyckas kontraintuitivt i ljuset av pandemin och en ökning av arbetslösheten, men mindre utgifter och mer inkomster i form av stimulanskontroller och förbättrade arbetslöshetsersättningar har varit en välsignelse för kreditpoäng.
En sund kredithistorik hjälper dig att säkra de bästa räntorna på lån, få lägre försäkringspremier och öka din förmåga att hyra en lägenhet eller få en mobiltelefonplan. För att hjälpa långivare att utvärdera din kreditvärdighet, beräknar företag som FICO och VantageScore en kreditpoäng baserat på informationen i din kreditupplysning. Generellt sett kvalificerar en kreditpoäng på cirka 750 (på standardskalan från 300 till 850) dig för de bästa lånevillkoren. Du kan höja din kreditpoäng högre genom att följa några grundläggande regler:Betala alla dina räkningar i tid, använd en låg procentandel av krediten som är tillgänglig för dig på kreditkort (ju lägre, desto bättre; försök hålla dig under cirka 20 %) , och ansök inte om flera kreditkort samtidigt.
Om din poäng har fått en träff eller skulle kunna behöva ett lyft, följ dessa steg:Den viktigaste faktorn för att utvärdera din kreditvärdighet är betalningshistorik , så hoppa inte över betalningar, även om det innebär att du bara betalar det lägsta beloppet. Om miniminivån inte är hanterbar, fråga din emittent om det kommer att sänka beloppet, tillåta dig att skjuta upp några betalningar eller på annat sätt ändra villkoren tills du är i en bättre ekonomisk ställning. Ett sätt att lägga till positiv betalningsinformation till dina kreditupplysningar är att ansluta Experian Boost, en gratistjänst som är utformad för att öka din kreditpoäng, till ditt bankkonto och låta den lägga till positiv information om din betalningshistorik för el- och mobiltelefonräkningar —och även för din Netflix-prenumeration—till din Experian-kreditupplysning.
Kontrollera också din kreditupplysning för misstag och bestrid eventuella eventuella. Du kan få tillgång till en gratis kreditupplysning från alla tre stora kreditupplysningsföretagen – Equifax, Experian och TransUnion – varje vecka på annualcreditreport.com fram till den 20 april 2022.
Försäkringar hjälper dig inte att bygga upp välstånd, precis. Men det skyddar dina tillgångar:Utan tillräcklig täckning kan en brand, bilolycka eller hälsonödsituation decimera dina besparingar eller sätta dig djupt i skuld. Livförsäkring hjälper till att säkerställa ekonomiskt oberoende för dina anhöriga om du dör, och sjukförsäkring ger inkomst om du inte kan arbeta. Dessutom kan du överväga att köpa en paraplypolicy för mer skydd mot stämningar. Den första $1 miljonen av täckningen kostar vanligtvis $200 till $400 per år; nästa 1 miljon USD kostar ytterligare 75 till 100 USD.
Du kan konsultera en finansiell planerare eller en försäkringsagent för att hjälpa dig att avgöra vilka typer och belopp av försäkringar du behöver (hitta en oberoende agent på trustedchoice.com), och du kan jämföra offerter med hjälp av webbplatser som Policygenius.com, Insure.com och AccuQuote .com. Om du köper sjukförsäkring på egen hand, dra nytta av en speciell öppen anmälningsperiod för att återköpa täckning.
Samtidigt kan det att arbeta hemifrån och eliminera din pendling under pandemin ha förändrat dina behov av bil- och villaförsäkring. Penny Gusner, från Insurance.com, misstänker att priserna på bilförsäkringar kommer att förbli låga när folk fortsätter att köra mindre, så gör om din försäkring om du inte redan har gjort det. (Om du höjer din självrisk för bilförsäkring kommer också dina premier att sänkas.) Det kan ta tid innan antalet förare på vägen återgår till nivåerna före pandemi, men dödsfallen i trafiken har faktiskt ökat under det senaste året. Your state’s minimum liability requirements could be too low to adequately protect you or other people hurt in an accident. If your net worth is more than $100,000, make sure your policy covers at least $250,000 per person, $500,000 per bodily injury, and $100,000 in property damage, says Gusner.
Homeowners who are working from home may want to consider adding equipment-breakdown coverage to their existing home insurance policy. If you add it to a standard home insurance policy, equipment-breakdown coverage will reimburse you for the costs of mechanical breakdowns, an electrical problem due to a power surge or a problem that stems from faulty installation. The coverage typically costs about $24 a year.
Consulting a pro to help you make important financial decisions—either on an ongoing basis or when major decisions loom—can help you avoid mistakes that could cost you big-time down the line. Advisers come with a wide array of designations, and some require more training and expertise than others. The most reputable ones include certified financial planner (CFP), certified public accountant (CPA) and chartered financial analyst (CFA). Some advisers hold more than one of these designations.
A CFP can take a broad look at your finances and may provide advice on everything from having sufficient insurance coverage to saving for retirement to managing an investment portfolio. Search for one at letsmakeaplan.org. A CPA specializes in taxation and may prepare tax returns or offer guidance on tax strategies; you can look for a CPA with the personal financial specialist (PFS) credential at aicpa.org/forthepublic.html. A CFA focuses primarily on investments. Search for one at cfainstitute.org/en/membership/directory.
Some advisers require clients to have a minimum asset threshold that they manage—say, half a million dollars or more—and compensation methods vary. You may be charged a percentage of investment assets the adviser manages for you (often about 1%) or by the hour, by the project, or on a subscription or retainer basis. You should also sort out whether an adviser receives commissions on the products he or she sells to you, such as mutual funds or insurance policies.
At napfa.org, you can search for fee-only financial planners. CFPs are required to act in their clients’ best interests for all the financial advice they offer. If you’re looking for one-time or occasional advice, a planner who charges by the hour may be a good choice. You can look for fee-only advisers who offer the hourly option at garrettplanningnetwork.com.
Advisers in the XY Planning Network use a subscription model to provide affordable financial planning services to younger adults. Monthly subscriptions vary, with some advisers basing their price on your income. Some planners in the network are also offering pro bono financial planning services to people who have been adversely affected by the pandemic. To find a planner in your area, go to xyplanningnetwork.com.
The pandemic nudged a lot of people to take action on an estate plan, but there’s still a long way to go:Only one-third of Americans have a will or other estate-planning document (such as a trust or advanced health care directive), according to the 2021 Wills and Estate Planning Study by Caring.com, a site offering resources for seniors and caregivers. The number rises with income:Some 39% of those with incomes of $40,000 to $80,000 have a will or estate-planning documents, and that jumps to about 46% of those who earn more than $80,000.
Having an estate plan is important for everyone, but it’s crucial as you approach retirement. You tend to have more assets at this stage of your life, and you’ll want to be certain that your spouse and family will be well taken care of if anything happens to you. Without a will, state law dictates how your assets are distributed after you die. Even with a will, going through probate—the court-supervised process of passing assets through a will or, in the absence of a will, distributing them according to state law—can be time-consuming and expensive.
You can avoid probate by setting up a trust, the most common of which is a revocable living trust. (The terms of a revocable trust can be changed if your wishes or circumstances change.) Not only does having a trust let you avoid probate and help ensure that your money goes to the people you choose, but it also lets you control how the money can be used and appoint a person to take control when you’re not available.
The Tax Cuts and Jobs Act of 2017 doubled estate-tax exemption levels. Indexed for inflation, the exemption is $11.7 million per individual in 2021. But unless Congress extends a sunset provision in the tax-reform bill, it will automatically drop back down to $5 million (indexed for inflation) in 2026. And a number of states tax much smaller estates and inheritances.
Even if you don’t have a multi-million-dollar estate, if you have an IRA or another tax-deferred retirement account you want to leave as a legacy, your heirs (other than your spouse) will have to make withdrawals within 10 years of your death—and that could create a significant tax burden. One solution is to convert a traditional IRA to a Roth IRA; nonspouse heirs are required to deplete a Roth within 10 years, but withdrawals are tax-free. An estate-planning attorney can help you sort out tax implications and help minimize the impact on your estate and your heirs. For more estate planning tips, see Money Smart Women.
One of the surest ways to boost your net worth is to buy a home and watch your equity grow. If you take out a mortgage, as most home buyers do, you employ the power of leverage—a down payment that may be as low as 3% allows you to enjoy the benefits of homeownership, as long as you make monthly payments and keep up with property taxes and homeowners insurance. Every payment helps reduce the mortgage principal and boost equity, serving as a sort of forced savings account. Price appreciation also adds to the value of your home.
Amid a dearth of homes on the market, first-time home buyers are struggling to find affordable homes. But the scarce supply works in favor of homeowners, who have seen an increase in the median price of existing homes of 14.1% over the past year (through January), according to the National Association of Realtors. (However, that’s far higher than average; by one measure, homes have appreciated 3.4% per year since 1991.)
If you own a home and have a mortgage, the pandemic has been a prime time to lock in a super-low rate , as the coronavirus scare pushed the 10-year Treasury note to an all-time low and the Fed slashed the federal funds rate. By late January, the average 30-year fixed-rate loan had dipped to 2.71%, with 15-year loans averaging 2.2%.
Rates have begun to tick higher, but it may not be too late to lower your rate and use the cash you free up to pay down principal or boost savings. With the 30-year mortgage around 3% (as of early March), some 13 million Americans could lower their monthly interest rate by 0.75 percentage point by refinancing, according to mortgage-data firm Black Knight Inc. The average monthly savings would be about $300, the firm estimates.
To see if you’d benefit from a refi, crunch the numbers using a tool such as The Mortgage Professor’s refinance calculator. You can enter the details of both your current mortgage and your new loan to see how long you’d have to stay in your home to start saving money. Closing costs for refinancing typically run between 3% and 6% of your new loan amount, so it’s essential to know how long it will take to recoup those costs—and to have a good idea of when you plan to sell your home.
Uncle Sam also subsidizes the cost of owning a home with tax breaks. If you itemize deductions on your tax return, you can write off interest paid on up to $750,000 of debt ($375,000 if married filing separately) to buy, build or substantially improve your home (the limit is $1 million—$500,000 if married filing separately—if you took out the loan before December 16, 2017). Itemizers may also be able to deduct state and local property taxes, but there’s a $10,000 combined limit ($5,000 if married filing separately) on state and local income, sales and property tax that you can deduct.
Job losses and reduced income resulting from the pandemic have thrown into sharp relief the need for a backup cash stash. More than four in 10 consumers with emergency savings have tapped the funds during the pandemic, according to a survey from personal finance site MagnifyMoney. Without a sufficient emergency fund, you may fall behind on bills or resort to high-interest debt or withdrawals from retirement savings to cover them.
The rule of thumb is to save at least three to six months’ worth of living expenses in a savings account. But if you’re the sole wage earner in your household, it’s wise to squirrel away six to 12 months’ worth of expenses. The backup money will serve you well not only if you lose income but also in case of a large, unexpected expense, such as a car repair or medical issue that racks up big bills.
Look for an easily accessible account with a relatively high interest rate and minimal or no requirements to avoid a monthly fee. Recently, the online savings account from Live Oak Bank yielded 0.6% with no minimum balance requirement or monthly fee. The money market deposit account from Axos Bank also yields 0.6% with no minimum or monthly fee, and it comes with check-writing and a debit card.
