Den judiska högtiden Yom Kippur, eller försoningsdagen, närmar sig med stormsteg. Liksom många andra i det judiska samfundet tillbringar jag dagen med att fasta, be och reflektera över det gångna året. I synnerhet detta år bjuder inte på någon brist på händelser att reflektera över. Jag, och många människor runt om i världen, har upplevt många personliga utmaningar under 2020. När jag reflekterar över dessa händelser hoppas jag få lite perspektiv, så att jag kan omvärdera mina prioriteringar och göra mig till en överlag bättre person.
Som finansiell rådgivare har jag varje år runt den här tiden samma uppenbarelse:Investerare bör också avsätta tid för att reflektera över sina penningbeslut under det gångna året. Även om det inte behöver finnas en specifik dag för denna typ av självrannsakan, är det en viktig del av den ekonomiska planeringen att se över dessa val med jämna mellanrum.
Många av de dåliga ekonomiska beslut som investerare fattar kan undvikas med rätt utbildning och att justera ens livsstil. Nedan är fem vanliga personliga "ekonomiska synder" som investerare och pensionärssparare kan behöva sona för.
Sammantaget är ökningen av amerikansk konsumtion en bra sak. Det är bra för ekonomin och stimulerar tillväxt när individer köper fler varor och tjänster. Det gynnar också konsumenterna som köper produkter som ger glädje eller förbättrar hur de lever.
Det finns dock en hårfin gräns mellan att leva "det goda livet" och att ta ut en oöverstiglig skuldnivå, vilket kan leda till ekonomisk ruin. I dagens värld har nästan alla köp en betalningsplan eller finansieringsalternativ tillgänglig för att låta konsumenter skaffa varor som de för närvarande inte har råd med. Detta kan leda till att människor spenderar mycket på saker som en smartphone, hus, semester eller högre utbildning. Att skaffa all denna lyx genom finansiering kan vara ett mycket oförsiktigt beslut. Det är absolut nödvändigt att vara medveten om din inkomstnivå och kassaflöde och bara spendera inom dina resurser.
Många avvaktar med att planera för pensionering. Detta tänkesätt är vanligt bland både unga yrkesverksamma och etablerade företagsledare. De antar att det kommer att finnas ett mer lägligt tillfälle att börja planera för sin ekonomiska framtid. Detta kan bero på att deras förväntade kassaflöde kommer att förbättras när deras barn är utanför huset, de kommer att tjäna mer pengar efter en befordran på jobbet, eller att de kommer att uppleva en meningsfull likviditetshändelse efter försäljningen av sitt företag.
I verkligheten, ju längre man väntar, desto svårare är det att spara och samla rikedomar. Detta beror på livsstilskrypning och brist på ränta. Det finns ingen bättre tid att börja spara än nu. Att spara även små summor pengar regelbundet med början nu är ett mycket bättre tillvägagångssätt än att planera att spara större belopp när din ekonomiska situation förhoppningsvis förbättras i framtiden.
Det sociala trycket som kommer med att leva i ett sammanhållet samhälle eller ha en nära grupp vänner kan vara några av de svåraste pengarna att övervinna. Dessa påtryckningar leder till en "häng med Joneses"-mentaliteten, vilket kan leda till hjärtesorg, oavsett inkomstnivå. Det finns alltid någon som är rikare än du och som har bättre saker än du. Att komma överens med detta faktum i livet kan göra det lättare för dig att fokusera på det som faktiskt är viktigt.
Socialt tryck kan också leda till att människor från samma kretsar anammar en liknande investeringsfilosofi. De investeringar som brukar diskuteras på golfbanan, familjegrillen eller vid andra sammankomster är dock de som kommer att locka till sig spänning, inte nödvändigtvis det som har de mest praktiska fördelarna. Detta inkluderar att bara diskutera deras vinnande aktier, exotiska investeringsmöjligheter och exklusiva erbjudanden. Det nämns vanligtvis inget om de olika investeringar som de förlorade pengar på eller om diversifierade portföljer som består av lågkostnadsindexfonder (Gäsp!). Ändå är det sistnämnda ett mycket mer praktiskt sätt att samla rikedomar och nå sina mål.
Den bästa praxisen när det kommer till vänner och din ekonomi är att hålla de två åtskilda.
Premiebetalningar för liv-, invaliditets- och långtidsvårdsförsäkringar tär på ens årliga kassaflöden. Dessa kostnader ses som en olägenhet, och att få denna täckning skjuts upp av vissa människor tills det är för sent.
Jag säger åt mina kunder att anamma denna årliga ekonomiska utgift och att se den som en liten skatt på att vara levande och frisk nog att försörja din familj. Det kan vara ett ekonomiskt irritationsmoment idag, men det kan rädda din familj från ekonomisk förödelse i framtiden.
Fastighetsplanering, och alla dess komponenter, är i allmänhet den minst populära delen av finansiell planering eftersom det handlar om att överväga ens bortgång. Det är inga roliga grejer. Vad som dock är ännu mindre roligt är fiaskot som säkerligen kommer att uppstå efter att en familjemedlem som inte gjort ordentlig fastighetsplanering har dött.
Att ta sig tid att sitta ner med en kompetent advokat som är specialiserad på dessa frågor är absolut nödvändigt. Ombudet kan upprätta relevant dokumentation, såsom testamente, sjukvårdsombud, fullmakt och förtroende vid behov. Dessutom kan advokaten sätta upp en sammanhållen plan och samordna med klientens övriga rådgivare för att säkerställa att alla är på samma sida. Tillsammans kommer detta samarbete att bidra till att säkerställa att klienten får försörjning i händelse av försämrad hälsa, samt för en ordnad disposition av sina tillgångar vid deras död.
Det första steget när man omvänder sig för sina synder är att erkänna felet. Förhoppningsvis kommer de ovannämnda punkterna att hjälpa dig att känna igen några vanliga fel som görs när du hanterar privatekonomi.
Det andra steget är att implementera förändringar i ens liv för att korrigera kursen. Vanligtvis är att ta små steg, snarare än att göra drastiska förändringar, ett effektivt tillvägagångssätt. Det finns många exempel på mindre modifieringar som kan hjälpa dig att rätta till din privatekonomi. Dessa inkluderar:
Det finns ett anonymt citat som sammanfattar detta tillvägagångssätt ganska bra. Det ser ut så här:"Små val blir handlingar, handlingar blir vanor och vanor blir vårt sätt att leva." Små justeringar kan inte bara leda oss till ett bättre andligt liv, utan kan också förbättra vårt ekonomiska liv.
Adjunktdirektör - Investments, Oppenheimer and Co. Inc.
Jonathan Shenkman är finansiell rådgivare, portföljförvaltare och grundaren av Shenkman Private Client Group of Oppenheimer &Co. Inc. Han har erfarenhet av att utveckla kreativa strategier som gör det möjligt för sina kunder att uppnå sina pensions-, egendoms- och filantropiska mål.
Från Facebook till iTunes till Amazon, du behöver ett digitalt testamente!
Vad är finansiella terminer? Typer, exempel
The Future Of Banking – En titt på regioners innovativa nya bankkontor
6 saker som rika pensionärer vet att du inte gör
6 dagars handelshemligheter för att sätta dig på vägen till framgång