Vad händer om jag sa till dig att en av de vanligaste riktlinjerna som folk använder för att planera för pension är fel? Vidare, tänk om jag sa till dig att att göra misstaget att följa det kan i hög grad påverka livskvaliteten du lever i pension och livslängden på ditt sparande?
Nåväl, här kommer.
För mer än 40 år sedan utvecklade finansrådgivaren William Bengen vad som kallas "4% uttagsregeln." Den här tumregeln säger att du kan ta ut 4 % av din portfölj under det första pensionsåret, justera det uttagna beloppet varje år för inflation och säkert undvika att få slut på pengar under tre decennier. (Efter ytterligare studier ändrade han den senare till "4,5 %-regeln", men avrundade den ändå nedåt.)
En hel del eftertanke och stress läggs ner på att planera och genomföra en lämplig uttagsstrategi. Det är utan tvekan den viktigaste faktorn för ekonomisk framgång i pension. Att ta ut för mycket från ditt sparande kommer att leda till brist under dina senare år och potentiellt riskera din pension. Å andra sidan kan för lite spendera betyda en lägre levnadsstandard än du vill, eller att inte uppfylla några av dina pensionsdrömmar.
Naturligtvis, per definition, är tumregler aldrig menade att gälla i alla situationer. Det kan dock hävdas att den hårda, oflexibla 4%-regeln inte bör övervägas särskilt mycket till att börja med.
Den största bristen ligger i dess årliga inflationsjustering. Utanför sjukvården kommer de flesta pensionärer inte att se sina utgifter öka dramatiskt. Faktum är att de totala kostnaderna vanligtvis minskar vid pensionering. Enligt de senaste uppgifterna från Bureau of Labor Statistics spenderar personer i åldrarna 55 till 64 i genomsnitt 60 076 USD per år, medan personer som är 65 år och äldre spenderar 45 221 USD, vilket är 14 855 USD mindre varje år.
Det är därför jag under alla mina år som finansiell rådgivare har sett väldigt få, om några, kunder ge sig själva en löneökning varje år.
Dessutom är det viktigt att vara uppmärksam på marknadsförhållandena. Till exempel är det i allmänhet inte en bra idé att öka ditt uttagsbelopp under en marknadsnedgång. Istället kanske du vill överväga en liten, tillfällig nedskärning. Särskilt under en djup lågkonjunktur i linje med 2008. I ett bästa scenario innebär detta helt enkelt att göra några uppoffringar, som att ersätta en resa närmare hemmet med en stor semester utomlands. Andra gånger kan du ha en stor engångskostnad att planera för. Detta är vad jag kallar en dynamisk, eller flexibel, uttagshastighet.
Verkligheten är att 4%-regeln inte är dynamisk, så den återspeglar inte riktiga utgiftsvanor i verkligheten. Precis som under dina yrkesverksamma år kommer även dina inkomstbehov under hela pensioneringen att förändras. Tidigt i pension är det mer sannolikt att du är aktiv med resor, nya hobbyer, arbete med ditt hem och andra aktiviteter. Så du kanske vill ha eller behöver mer pengar. Med tiden kommer du förmodligen att dra ner på dessa stora biljetter för mindre, billigare. Men då kan sjukvårdskostnaderna börja krypa upp. Men under en period där du har höga medicinska kostnader kommer du sannolikt att få minskade utgifter inom andra områden.
Om du inte räknar med att dina utgifter, som med en genomsnittlig pensionär, kommer att stiga lika snabbt som inflationen gör, kanske du vill planera att ta ut mer än 4 % under de första åren av pensioneringen. Om du kör en Monte Carlo-simulering – ett verktyg för att bedöma sannolikheten för en portföljs överlevnad – i din pensionsplan, justera ned inflationstakten och du kommer att upptäcka att en uttagsfrekvens på 5 % - 5,5 % fortfarande leder till en hög framgångsnivå. Men Monte Carlos återspeglar inte riktigt det verkliga livet. De visar inte det mänskliga elementet i att göra en smart justering av dina uttag när marknaderna faller.
Är en extra 1% verkligen en stor skillnad? Absolut. Om du till exempel beräknar att du behöver 54 000 USD i inkomst från ditt personliga sparande i pension, skulle du behöva spara 1,2 miljoner USD för att gå i pension vid ett uttag på 4,5 %. Men vid en startdynamisk uttagshastighet på 5,4 % skulle du bara behöva 1 miljon USD. För någon som sparar 1 000 USD per månad under sina senare arbetsår och tjänar 6 %, skulle du kunna gå i pension lite mer än två år tidigare. Eller så kan du inta ståndpunkten att du skulle arbeta och spara lika länge men har 1 000 USD extra i kassaflöde per månad.
Men med längre förväntad livslängd och historiskt låga obligationsräntor kan vissa till och med anse att 4 % är överdrivet. Om du är nervös för risken att överleva dina besparingar, är du inte ensam. I en undersökning från finansföretaget Allianz sa 61 % av Baby Boomers att de är mer rädda för att få slut på pengar innan de dör än själva döden.
Lyckligtvis finns det åtgärder du kan vidta för att lugna dina nerver utan att göra extrema livsstilsförändringar. Ett alternativ är att helt enkelt bygga ett större boägg, vilket kan innebära att du förlänger ditt pensionsdatum eller sparar mer under dina arbetsår. Eller så kanske du är mer bekväm med att börja med en lägre uttagsfrekvens, förutsatt att alla dina utgifter täcks. Sedan kan du gradvis öka din ränta när du blir mer säker på din portföljs överlevnadsförmåga. Med båda alternativen är det värsta som kan hända att du lämnar ett större ekonomiskt arv.
I vilket fall som helst är det säkert att anta att du inte kommer att lägga dina utgifter på autopilot när du går i pension. Med lite flexibilitet och planering kan du bredda dina inkomstmöjligheter till din fördel.
Denna information är endast för utbildningsändamål och utgör inte investeringsrådgivning. Kontakta din investeringsrådgivare angående dina specifika behov och situation.
