Babyboomer är 401(k)-generationen.

När Boomers började arbeta erbjöd nästan alla större företag någon form av pension som gav livstidsinkomst. Nu, när medlemmar i denna generation går i pension i stort antal, är pensionerna nästan utrotade utanför statliga arbetsgivare.

401(k) uppfanns för 40 år sedan och delar nu pensionslandskapet med social trygghet. Många Boomers har en bra summa pengar på sina 401(k)-konton, men det betyder inte att de kan sluta planera. Det är faktiskt då den kritiska pensionsplaneringen börjar.

Kan du svara på frågan?

De flesta av oss anlitar finansiella rådgivare eller går till pensionskalkylatorer för att ta reda på vad vi ska göra. Jag ser ett verkligt problem i den typiska frågan (eller varianten) som rådgivare och kalkylatorer ställer:"Hur långt går 1 miljon dollar i pension?"

Här är mitt klagomål:Det är fel fråga, och svar från rådgivare eller räknare är i bästa fall meningslösa eller i värsta fall farliga.

Visst, du kan planera att spendera en viss summa på hobbyer. Ytterligare ett belopp går till att skämma bort barnbarnen. Och en del av dina besparingar kommer att betala för fasta utgifter som att värma upp din bostad och köpa mat, såväl som sjukvårdskostnader och medicinska försäkringspremier. Om du är disciplinerad och bygger in lite utrymme för inflation, kommer den budgeten att fungera för dig.

Men det finns ett problem med att göra planer baserat på hur mycket du har sparat:Dessa beräkningar är baserade på flera "genomsnittliga" siffror. Vad händer om du är en del av de 50 % som lever längre än sin medellivslängd? Eller det uppskattade:

• 25 % som inte får genomsnittliga marknadsresultat eftersom de inte håller kursen när marknaderna blir ojämna?
• 20 % eller så som lever långt över sin förväntade livslängd och får 100 000 USD eller mer i icke ersatta kostnader för sjukvård och vårdgivare?
• 10 % som lever genom en period av ogynnsam marknadsutveckling?

Planering för genomsnittet sätter många pensionärer i fara.

På tal om en annan risk med den sparfokuserade strategin, så kan du ha full tilltro till din finansiella rådgivare, men om den personen har arbetat med dig i flera år är chansen liten att han eller hon fortfarande kommer att arbeta för dig när du vänd säg 88 eller 95.

Körs på tomt

För dessa människor, frågar "Hur långt går 1 miljon dollar i pension?" är detsamma som att sätta sig i din bil för en resa från Boston till Washington, D.C. I stället för att kontrollera körsträckan eller trafiken säger du till dina passagerare att vi kommer att gå så långt som gasen i tanken tar oss. Du vet också att du, beroende på förhållandena, kan bli torr i Baltimore.

Inget emot Baltimore, men jag vill besöka platserna i D.C. Och om jag blir 95 år istället för min förväntade livslängd på 88? Att planera för så kallad "genomsnittlig tillväxt" i mina investeringar kommer att lämna mig kort i sparande med sju år – inte räknat med de extra kostnader som ofta uppstår sent i pensioneringen.

Rätt fråga

Jag förespråkar planering för inkomst, inte för sparande. Då är frågan rimlig:”Har jag tillräckligt med inkomst för att gå i pension?”

Inkomst som är för livet. Inkomster som inte är så direkt beroende av marknadsutvecklingen. Och inkomster som täcker dina budgeterade utgifter.

För de flesta av oss kommer den enda garanterade livstidsinkomsten, förutom socialförsäkringen, från eventuella återstående pensioner och inkomstlivräntor som vi köper med våra besparingar. Om du samlar på dig 1 miljon dollar för att användas i pension är det underbart.

För att avgöra hur du skapar en inkomstfördelningsplan som kommer att öka din inkomst efter skatt (utgiftsbar) och minska inkomstvolatiliteten (pålitlig), sätt in dessa tre steg:

• Inkludera inkomstlivräntor som en ny tillgångsklass.
• Behandla dina rullande IRA-konton annorlunda än dina personliga (efter skatt) besparingar.
• Hantera uttag från dina IRA-besparingar istället för att bara ta de minimiutdelningar som krävs av IRS.

Dessutom, här är en fallstudie av hur en pensionär använde vårt egenutvecklade inkomstplaneringsverktyg för att öka inkomsten före skatt under sin livstid med 32 % samtidigt som inkomstvolatiliteten minskade med 43 %. Den pensionären kommer att kunna spendera den extra inkomsten eller återinvestera för att generera ett större arv för sina barn och barnbarn. Mer inkomst med mindre risk är en vinnande strategi.

Mitt företag, Go2Income erbjuder en kalkylator som hjälper dig att avgöra hur mycket inkomst dina besparingar kan generera, samt vilken form av inkomstlivränta och från vilka företag som skulle erbjuda det bästa erbjudandet.

Många pensionärer kommer att vara OK att spendera ner sina pensionskonton. Men det är omöjligt att säga om du kommer att vara en av dem. Det enda sättet du med säkerhet kan förutsäga vilken typ av livsstil du kommer att kunna njuta av när du går i pension är att ta ansvar för din 401(k) och fatta beslut kring inkomst.