Tillväxt eller värdeaktieinvesteringar - vad är bättre? Kampen mellan tillväxt och värdeinvestering har pågått i flera år, där varje sida erbjuder statistik för att stödja sina argument. Att väga fördelarna med dessa två olika investeringsstilar är som att välja mellan choklad och vanilj. Du vill ha båda.
En tillväxtaktie är en andel i ett företag som förväntas växa i en takt som är betydligt över genomsnittet för marknaden. Dessa aktier ger i allmänhet ingen utdelning, eftersom företagen vanligtvis vill återinvestera eventuella intäkter för att på kort sikt accelerera tillväxten. Investerare tjänar sedan pengar genom kapitalvinster när de så småningom säljer sina aktier.
En värdeaktie är en aktie som tenderar att handlas till ett lägre pris i förhållande till dess grunder, såsom utdelningar, vinst och försäljning, vilket gör dem tilltalande för värdeinvesterare. Många stora investerare har varit värdeinvesterare, som Ben Graham och på senare tid hans mer kända lärjunge, Warren Buffett.
När man investerar långsiktigt kombinerar vissa individer ofta tillväxt- och värdeaktier eller fonder för potentialen för hög avkastning med mindre risk. Detta tillvägagångssätt tillåter investerare att i teorin vinna genom olika ekonomiska cykler som favoriserar den ena stilen framför den andra.
I över 80 år har värdeaktier visat sig ha en högre årlig procentandel; Men sedan den stora lågkonjunkturen har tillväxtaktier gett bättre resultat. Vad har hänt? En faktor som skadar värdeaktier är att traditionella värdesektorer som energi och finans har drabbats hårt sedan finanskrisen. En annan faktor som gynnar tillväxtnamn är att de, trots de enorma framsteg de har sett de senaste åren, inte är ovanligt dyra - åtminstone inte i förhållande till värdeaktier.
Enligt en ny artikel i The Wall Street Journal , värdeaktier är inte vad de brukade vara. Den tunga utrustningstillverkaren Caterpillar och lantbruksutrustningstillverkaren John Deere, länge ansett värdeaktier, säljer nu till samma värderingar som tillväxtaktier som Apple och Facebook. Betyder det att Caterpillar och John Deere inte längre ska betraktas som värdeaktier, eller att Apple och Facebook nu betraktas som värdeaktier? Det finns inget bra svar.
Nu suddas linjerna ut ännu mer. Ändringar av MSCI:s och S&P Dow Jones Global Industry Classification Standard, som gjordes i början av september, skapade en ny kommunikationssektor, byggd till stor del av aktier som för närvarande upptar telekom-, teknik- och konsumentsektorerna. Tillväxtaktier Facebook, Google, Netflix och Walt Disney är nu i samma sektor med värdeaktier som AT&T och Verizon. Detta är första gången som en ny branschgrupp kommer att skapas på detta sätt. Dessa förändringar är inte bra eller dåliga, bara nya.
"Omställningen är utan motstycke", skrev Morgan Stanley i en analys av förändringen. "Tidigare var den enda sektorsförändringen separationen av fastigheter från finanser 2016, men detta påverkade en mindre del av börsvärdet, var enklare när det gäller vilka aktier som kunde gå vart och hade en längre ledtid för investerare att smälta. ”
Förändringen är ett försök att bättre återspegla den primära verksamheten för de olika företag som ingår i den nya sektorn, som ofta kan sträcka sig över flera sektorskategorier och inte alltid exakt återspeglar den bransch där de för närvarande är klassificerade.
Var lämnar detta investeraren? Lager måste utvärderas annorlunda än tidigare. Om du tänkte på Google annorlunda än Verizon kan du behöva tänka på dem nu som samma, även om det ena är ett internetföretag och det andra ett telekommunikationsföretag.
Som ett resultat, när det gäller att bygga en diversifierad portfölj, kanske du upptäcker att du nu har för många ägg i en sektorkorg och att du inte är så diversifierad som du behöver vara.
Nu är det dags att undersöka din portfölj och se till att den har investerats på lämpligt sätt för att uppfylla dina kortsiktiga och långsiktiga finansiella mål.
Denna artikel är endast i informationssyfte. Den är inte avsedd som investerings- eller skatterådgivning och tar inte upp eller redogör för enskilda investerare/skattebetalares omständigheter. Klicka här för ytterligare viktiga upplysningar.
