Kom ihåg Star Trek avsnitt från tidigare år? Närhelst Starship Enterprise var under attack, ropade kapten Kirk något i stil med:"Sköldar upp! Rött larm!" Besättningen skulle sedan sätta igång precis innan de gick in i farozonen.
Detta fick mig att tänka på den senaste marknadsvolatiliteten och undra vad genomsnittliga vardagliga investerare kan göra för att skydda sig själva och aktivera sin egen personliga "sköld", om du så vill. Enligt min åsikt skapas denna "skyddssköld" långt innan du upplever en drastisk nedgång på marknaderna som vi såg i oktober och igen i december 2018.
De flesta av oss, kognitivt, känner till de grundläggande reglerna för investeringar, som att bygga en diversifierad portfölj, vara disciplinerad på lång sikt, balansera tillbaka till målen och framför allt att inte få panik. Marknadsdata visar dock att mitt i stor volatilitet bryter genomsnittsinvesterare vanligtvis mot dessa regler och initierar en enorm förmögenhetsöverföring till andra sidan.
Det finns alltid någon på andra sidan handeln. Om du är i panikläge och frenetiskt trycker på "sälj"-knappen, finns det någon på andra sidan handeln som trycker på "köp"-knappen och drar nytta av din panik.
Att sätta upp din sköld börjar med att utveckla en investeringsfilosofi som är så stark att när de tuffa tiderna kommer (vilket är helt normalt och förväntat), kommer du instinktivt aktivera din ökända sköld, falla tillbaka på denna starkt hållna kärnfilosofi och vinda fram till andra sidan .
Så vad krävs för att utveckla denna kärninvesteringsfilosofi? Prova dessa tre enkla steg:
Jag beskriver detta för kunderna som det viktigaste värdet i ditt liv som du uttrycker genom din användning av pengar. Detta är mycket mer än att skriva ner dina ekonomiska mål i livet, även om målen är oerhört viktiga. Om ett mål kan beskrivas som en "destination" du vill uppnå ekonomiskt, kan värdet beskrivas som "motivationen" till varför du vill uppnå det målet. Om ditt mål till exempel är att köpa ett andra hem i ett varmare klimat när du går i pension, kan din motivation för att uppnå det målet vara ett kärnvärde för dig som äventyr, frihet eller hälsa.
Detta kommer ner till två enkla val. Val 1, anta "The Markets Work" övertygelse om att marknaden är effektiv och all känd information redan är prissatt. Endast ny och okänd information kommer att ändra riktningen på marknaden eller en enskild aktie. Val 2 är "The Markets Fail" övertygelse att marknaden ofta har fel, och med rätt information eller forskning som ingen annan har (ja, eller hur!), kan du dra fördel av felpriser, som inte är relaterat till risk. Om du inte kunde berätta, tenderar jag att tro att val 1 är den bättre vägen att gå. Vi kommer att gå in mer på varför om en stund.
Ditt val i steg nr 2 kommer att styra vilken strategi du ska använda när du investerar dina pengar.
Till exempel går idén att "marknaderna fungerar" och inte kan förutsägas eller prognostiseras hand i hand med den passiva strategin för tillgångsklassinvesteringar, som är utformad för att exponera portföljen för flera typer av investeringar, inklusive aktier och ränteintäkter, inhemska och internationella marknader, tillväxt- och värdeaktier, såväl som stora och småbolagsaktier. Målet är att ge maximal diversifiering för att minimera risken samtidigt som avkastningen maximeras.
Om du tror att marknader fungerar effektivt, så ses köp och försäljning av värdepapper i ett försök att överträffa marknaden som ett hasardspel snarare än skicklighet.
Motsatsen är sant för "The Markets Fail"-metoden, som förutsätter att marknaderna kan prognostiseras och förutsägas, och därför använder en aktiv förvaltningsmetod genom aktieplock och marknadstiming. Jag tror att all kännbar och förutsägbar information redan är inkluderad i marknaden, vilket gör det praktiskt taget omöjligt att konsekvent förutsäga marknadsrörelser och fånga ytterligare avkastning. När allt kommer omkring, om dessa aktiva förvaltare verkligen kunde förutsäga marknaden eller välja de bästa aktierna, skulle de verkligen dela den informationen med dig?
När du tror att marknaden inte kan prognostiseras eller förutsägas och använder en investeringsstrategi som är i linje med den övertygelsen, har du skapat en kraftfull sköld. Å andra sidan, om du tror att marknaderna misslyckas, kan du befinna dig utan en sköld, exponerad för risken förknippad med spekulation och spelande snarare än att försiktigt investera dina pengar.
När det är dags att ropa "sköldar upp!" vilka hot skyddar vi oss egentligen från? Vi nämnde att marknadsvolatiliteten är normal och till och med kan önskas; det är trots allt där den långsiktiga avkastningen vanligtvis kommer ifrån. Men hur är det med andra hot, som våra egna uppfattningar, instinkter och känslor som leder till skadliga investeringsbeslut? Det är där de människor som tror att marknader kan prognostiseras och att information som bara är tillgänglig för ett fåtal utvalda – som Bernie Madoff – kan utnyttjas till deras fördel, kan vara sårbara.
Vi hör alla skräckhistorierna om investerare som utnyttjas av världens Bernie Madoffs, de direkta bedragarna som stjäl människors pengar. Men vad sägs om att tro den senaste aktieplockande hedgefondgurun eller marknadsprognosmakaren på tv varje kväll? De måste säkert ha alla svar!
Och hur är det med de sociala mediernas meddelanden och e-postmeddelanden som vi får lovande stor avkastning på investeringar med liten eller ingen risk? Jag är säker på att du har fått några av dem under din investeringsresa. Tänk på dessa meddelanden som små "misinformationsmissiler" som skickas mot dig hela dagen, varje dag. Undvik dessa missiler och håll dig istället till din solida investeringsplan.
Med din nyutvecklade investeringsfilosofi – baserad på idén att marknader fungerar och förlitar sig på investeringar i tillgångsklass för att hålla dig på rätt spår – kan du:
Vilket bra sätt att leva ditt liv, att veta att du kommer att ta dig igenom de svåra tiderna snarare än ett tankesätt av brist och oro över att få slut på pengar. Jag vet på vilket sätt jag vill leva mitt liv. Hur är det med dig?
