Här är en liten hemlighet, bara mellan dig och mig.

Många människor - kanske till och med de flesta människor - kan vara framgångsrika gör-det-själv-män under de första åren av sitt investeringsliv. Om du inte är en höginkomsttagare, har en hög nettoförmögenhet eller har några andra speciella planeringsbehov, kan du förmodligen ta reda på hur mycket du vill bidra med och hur du ska fördela dina tillgångar. (Om du inte kan eller vill, bör du för all del söka professionell vägledning – även om det bara är vid specifika tillfällen, eller för att ta del av några bra investeringsråd.)

Jag kommer dock att varna dig:När du är redo att avsluta ackumuleringsfasen och gå vidare till bevarande och distribution kan saker och ting bli lite svårare. Okej, mycket knepigare. Att använda ett gör-det-själv-tillvägagångssätt kanske inte är det bästa valet eftersom fokus skiftar från att tjäna och spara så mycket pengar du kan till att leva på de pengarna i årtionden i pension.

Ett av misstagen jag ser när potentiella kunder kommer till mitt kontor – både pensionärer och förtidspensionärer – är att även när de går för finansiell rådgivning kontaktar de inte nödvändigtvis en pensionärsprofessionell. Vilket innebär att de vanligtvis inte har en heltäckande pensionsplan. De sätter sig ner och berättar att de är ganska nöjda med sina investeringar eftersom de hade en avkastning på 7 % året innan. Men när jag frågar dem om deras inkomstplan, vad de gör om skatter och hälsovård, och om de har en vilja, blir de tysta.

"Jag antar att vi aldrig tänkt så mycket på någon av dessa saker," säger de. "Vår rådgivare hjälper oss bara att välja aktier."

Så vad de säger till mig är att istället för att ta sig tid att förstå deras behov, tittade någon på deras investeringar och sa att han eller hon kunde tjäna dem mer pengar. Det är det.

Det är bra när du är ung, men inte så mycket när du behöver hjälpa till att skydda din portfölj från risker vid pensionering. Det är därför du behöver en omfattande ekonomisk plan som inkluderar:

1. En solid inkomstplan.

Du vill vara säker på att du har pålitliga inkomstströmmar i pensionen, så att du kan täcka dina utgifter. Det innebär att maximera pensions- och socialförsäkringsförmånerna för dig och din make. Du måste också veta vad som kommer att hända med den efterlevande makens inkomst när en av er dör och den lägre socialförsäkringen (och eventuellt den pensionen) försvinner. Du bör också överväga hur dina utgifter kan förändras under åren, eftersom din livsstil förändras. Sedan är det inflation. Den nuvarande inflationstakten är 2,3 %, och även om det inte går att förutsäga framtiden kan du vara ganska säker på att de 100 USD i din plånbok inte kommer att köpa nästan lika många matvaror ens om 10 år.

2. En investeringsplan.

När du går i pension är det viktigt att minska risken för en stor förlust i din portfölj. Du kommer helt enkelt inte att ha tid att återhämta dig som du gjorde när du var yngre. Jag gillar att ta en "tre hinkar"-strategi. Med hjälp av ett par med $1 miljon sparade, så här ser det ut:

• Bucket One är för säkerheten. Vårt par är extremt konservativa, så vi avsätter 100 000 USD för deras akutfond.
• Hink två är för inkomst. Låt oss säga att de behöver 5 000 USD i månaden för att täcka sina utgifter, men deras socialförsäkring och pensionsbetalningar motsvarar endast 3 000 USD. De kommer att behöva fylla det inkomstgapet, så vi avsätter 500 000 USD i konservativa investeringar som de kan dra nytta av.
• Hink tre är för tillväxt. Den här hinken ska bara skapas när vårt par är säkra på att deras behov av säkerhet och inkomst har uppfyllts. I det här fallet har de 400 000 USD kvar att investera på lång sikt. De kan ta lite mer risk med dessa pengar eftersom de inte behöver röra dem förrän de är djupt inne i pensionen. De kan behöva utnyttja detta vid ett senare tillfälle på grund av inflation på normala förnödenheter, särskilt hälsovård. Även om de kanske spenderar 5 000 USD i månaden idag, kommer behovet att öka till 7 500 USD i månaden om 10 år med tanke på en genomsnittlig anpassning av levnadskostnaderna på 3 %.

3. En skatteeffektiv plan.

Om du har det mesta av ditt boägg i en 401(k) eller traditionell IRA, måste du komma ihåg att du inte har betalat skatt på de pengarna ännu - och Uncle Sam vill ha sitt snitt. Ditt mål är att betala honom vad som är rättvist, men inte mer. Så din skatteeffektiva plan kan till exempel inkludera att dra nytta av de senaste skattereformerna, som gav nya parenteser, lägre skattesatser och ett större standardavdrag som borde vara på plats till åtminstone den 31 december 2025. Om du Om du är äldre än 59½ och kan ta pengar från din 401(k) utan påföljd, kan detta vara rätt tillfälle att konvertera en del av pengarna till ett Roth-konto och betala skatt på dem nu istället för senare. Och om du är yngre än 59½ och har en traditionell IRA, kan du konvertera några av medlen i den till en Roth IRA. Din finansiella rådgivare kan hjälpa dig att räkna ut siffrorna och komma på andra smarta strategier.

4. En hälsovårdsplan.

Även de som har en i övrigt genomtänkt plan tenderar att förbise sjukvårdsplaneringen. Men om du behöver till exempel långtidsvård kan kostnaden bli förödande. Enligt 2018 års Genworth Cost of Care Survey är den nationella mediankostnaden för ett semi-privat rum på ett vårdhem $7 441 per månad. Det kan snabbt tömma en portfölj. Om du går i pension före 65 och kommer att förlora arbetsgivarskyddet måste du också tänka på hur du ska betala för medicinska kostnader tills du är berättigad till Medicare.

5. En äldre plan.

De flesta säger att de vill lämna något bakom sig för sina nära och kära, men få har funderat mycket på hur de ska göra det - eller vad skattekonsekvenserna kommer att bli för deras förmånstagare. Även om du redan arbetar med en fastighetsadvokat bör du införliva denna information i din övergripande ekonomiska plan.

Alla dessa fem punkter bör samverka för att bilda en heltäckande plan som sätter dig i en bekväm position på kort och lång sikt.

Det låter komplicerat, men din finansiella rådgivare borde kunna analysera vad du har och berätta för dig vad som är i god ordning och sedan beskriva de åtgärder som krävs för att hjälpa det som inte fungerar. Om din finansexpert bara vill prata om aktier, obligationer och fonder, och du är nära pensioneringen, leta efter en finansiell expert som kan tillhandahålla en plan som hjälper dig framåt från den dag du träffas till resten av din pension. år.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.