Om du är som många boomers, kommer dina utgifter inte att minska nämnvärt vid pensioneringen. I början kommer du att uppfylla de många drömmar och önskningar du skjutit upp under din karriär och barnuppfostran. Senare kan kostnaden för sjukvård bli en viktig faktor för att avgöra dina inkomstbehov.
Hur kan du bidra till att dina pengar räcker lika länge som du gör? Genom att ta itu med dessa två pensionsriskfaktorer.
Lång livslängd är kanske den största utmaningen för boomer pensionsplanering. De flesta boomers underskattar allvarligt sin förväntade livslängd. Kanske beror det på en missuppfattning om vad dödlighetsåldern egentligen betyder. Faktum är att hälften av befolkningen kommer att överleva sin förväntade livslängd.
När dödlighetstabellen säger att en 65-årig man har en dödlighetsålder på 82 betyder det att hälften av alla män som är 65 år idag kommer att dö före 82 års ålder, och den andra hälften kommer att leva efter den åldern. Dödlighetstabellerna inkluderar också hela befolkningen, inte bara de som får den nivå av näring och hälsovård som du förmodligen tycker om.
Ett annat vanligt missförstånd om dödlighetsåldern är den statistiska ökningen av dödlighetsåldern som uppstår vid beräkning av leddödlighet. En man i åldern 65 har 50 % chans att leva till 82 års ålder. En kvinna i åldern 65 har 50 % chans att leva till 85, men som ett par har de 50 % chans att en av dem lever till 92 år. Faktum är att som ett par har de 25 % chans att en av dem fortfarande kommer att vara vid liv vid 97 års ålder.
En arbetstagare som går i pension tidigt vid 55 års ålder kan behöva generera mer än 50 års pensionsinkomst. Detta är grunden för den nya definitionen av långsiktig planering.
Den ökade livslängden som boomers kan förvänta sig bidrar till den allvarliga risken som inflationen utgör, vilket är den långsiktiga tendensen för pengar att förlora köpkraft. Detta har två negativa effekter på pensionsinkomstplaneringen. Det ökar de framtida kostnaderna för varor och tjänster som pensionärer måste köpa, och det urholkar potentiellt värdet av deras besparingar och investeringar som avsatts för att möta dessa utgifter. Även vid ett blygsamt inflationsantagande på 3 % årligen kan effekterna av inflationen under ett kvartssekel av pensionering vara förödande.
Säg till exempel att en 65-åring behöver 56 250 dollar i inkomst per år i pension. Inflationens inverkan på en 25-årig pensionering innebär att det varje år skulle krävas ett högre belopp för att möta det inkomstbehovet. När den här 65-åringen fyllde 90 skulle den initiala inkomsten på 56 250 USD behöva öka till 117 775 USD för att bibehålla samma levnadsstandard.*
I tidigare generationer var inflationen inte ett sådant bekymmer, eftersom pensionärer inte förväntades leva mycket mer än fem eller 10 år efter 65 års ålder. Faktum är att när socialförsäkringens pensionsålder på 65 antogs 1935, var den genomsnittliga dödligheten åldern för en man var 64 år.
Utforska alla källor till garanterad inkomst som är tillgängliga när pensioneringen börjar. Socialförsäkring, pensioner och andra inkomstkällor måste kvantifieras om hur mycket, från vilken källa och hur länge. Var noga uppmärksam på om förmånerna indexeras för att växa med inflationen och om de fortsätter till en efterlevande make, eftersom efterlevandeplanering är en viktig del av pensionsinkomstplaneringen. Utveckla tre kassaflödesmodeller – båda makarna lever, mannen dör, frun dör – för att identifiera eventuella luckor i kassaflödet som måste åtgärdas genom ytterligare sparande eller försäkring.
Inventera sedan alla dina tillgångar som kommer att användas för att generera pensionsinkomster. Det är här som traditionella finansiella planeringsverktyg, såsom Income Maximizer, RetireUp Pro och Riskalyze, behövs för att projicera framtida värden och inkomstströmmar från olika typer av tillgångar. Var uppmärksam på skillnaderna i beskattning vid fördelning mellan olika typer av tillgångar. Pensionskonton kommer att generera mindre förbrukningsbara inkomster än investeringskonton, på grund av skatterna på utdelningar från pensionsplaner.
Ange en realistisk uttagsfrekvens. Uttagsfrekvensen är den variabel som du har mest kontroll över - inte din dödlighet, inte din hälsa, inte din investeringsavkastning, inte inflationen - bara din uttagsfrekvens. Du måste förstå att det här är spaken du måste dra när saker och ting inte går som planerat. Att vara realistisk om vad du kan spendera och hålla en tillräcklig reservfond för oförutsedda utgifter kommer att minska trycket som uttag sätter på pensionsportföljer.
Traditionellt rekommenderade många finansiella rådgivare en uttagsgrad på 4 % som en hållbar ränta som skulle bevara kapitalbeloppet samtidigt som det ger tillräckligt med pensionsinkomst. För att säkerställa att en sådan ränta inte tar ut besparingar kan du välja en uttagsränta och sedan tillämpa den på ditt nuvarande pensionsplan istället för att hålla ditt uttag konsekvent baserat på ditt initiala pensionssparande. Det skulle innebära att du tar ut mindre när din portfölj sjönk i värde på grund av marknaden och mer när marknaden var högre.
Till exempel, om ditt initiala saldo var 500 000 USD och din uttagsfrekvens var 4 %, skulle du ta ut 20 000 USD det första året. Men om ditt portföljvärde sjönk med 10 %, skulle du nästa år ta ut 18 000 USD istället för 20 000 USD. Denna strategi hjälper till att säkerställa att du kommer att bevara dina pensionssaldon så länge som möjligt genom pensioneringen. Med den senaste tidens låga obligationsräntor och aktieavkastning osäkra, hävdar nu vissa pensionsexperter att 4-procentsregeln som en initial uttagstakt för en 30-årig pensionering kan vara för hög.
Detta kan lämna investerare med utsikten att behöva spendera mindre för att ge sig själva den bästa chansen att ha tillräckligt med pengar för att hålla jämna steg med inflationen och behålla sin pensionslivsstil. Alternativet är att först fastställa inkomstbehovet för att upprätthålla grundläggande månatliga utgifter, justerat för inflation, och sedan utforma en inkomstplan med olika utbetalningsstrategier för att säkerställa meningsfull diversifiering mellan tillgångsklasser och investeringsstilar.
Obs! Var försiktig med att betrakta din primära bostad som en investeringstillgång. Du kanske funderar på att minska efterhand, men erfarenheten säger oss att människor ofta drar sig för att lämna ett välbekant hem i hög ålder. Var postnummer flexibel när du gör dina pensionsplaner. Många delar av landet har låg eller ingen inkomstskatt, och det kan finnas betydande skillnader i kostnaden för boende och hälsovård.
Den dubbla smällen av livslängd och inflation skapar ett tillgångsallokeringsdilemma för boomers. Det gamla ordspråket att subtrahera en persons ålder från 100 för att få den optimala andelen aktier håller helt enkelt inte för en pensionsportfölj på fem decennier. Investera för konservativt, och dina pengar kanske inte växer tillräckligt för att hålla din livstid med tanke på urholkningen av den långsiktiga inflationen. Investera för aggressivt och du löper den ökande risken för direkt kapitalförlust utan att lägga till betydande år till din plan under genomsnittliga marknadsförhållanden.
Samarbeta med din rådgivare, bestäm en lämplig exponering mot aktier och utforma sedan en allokering inom dessa aktier för att säkerställa en meningsfull diversifiering mellan tillgångsklasser och investeringsstilar. Kontanter och ränteintäkter kommer att spela en större roll i pensionsportföljer, eftersom avsättningar måste göras för ett ordnat uttag av tillgångar.
Låt din rådgivare ställa in regelbundna portföljöverföringar till ditt bankkonto så att du kan hantera din inkomst precis som du gjorde när lönecheckarna finansierade dina utgifter. Detta tenderar att dämpa överutgifter genom att införa en viss disciplin i uttagsprocessen. Annars kan portföljen lätt bli en bankomat.
De utmaningar som boomer-pensionärer står inför är betydande - men inte oöverstigliga - med viss realistisk och försiktig planering. Du måste överväga vad du äger, vad du är skyldig, vad du kommer att tjäna och vart det kommer att gå för att utveckla en fungerande pensionsinkomstplan.
* Beräkningen använder pensionsinkomstkalkylatorn från National Life Insurance Group, antar att personen hade en bruttoinkomst på 75 000 USD och ville ersätta 75 % av inkomsten i pension.
