Många människor - vissa med pensionsplaner redan på plats - har ingen aning om hur deras utgifter kommer att se ut när de går i pension.
Varför är detta viktigt? För om du inte vet hur mycket du planerar att spendera i pension, vet du inte hur mycket inkomst du behöver för att täcka dessa utgifter. Och om du inte känner till dessa två viktiga delar av information, är alla pensionsplaner som du har inte värt det papper som det är tryckt på. Det är omöjligt att sikta om du inte vet var målet är.
Lyckligtvis är svaret på denna fråga inte alls komplicerat. Faktum är att det är enkelt om du inte planerar några livsstilsförändringar i pensionen. Om du är det, är det lite mer utmanande, men ändå lätt att räkna ut med lite enkel matematik.
Förutom att se till att din inkomst är tillräcklig för att täcka dina utgifter under en potentiellt 35 år lång pensionering, kan en förståelse för dina utgifter och inkomster ge betydande insikter i din skattesituation. Genom att strategiskt hantera dina inkomster och utgifter under pensioneringen kan du potentiellt positionera dig för att sänka din skattekostnad löpande.
Det är enkelt att räkna ut dina utgifter, även med hjälp av matte från servetten. Om du fortfarande arbetar, skriv ner din hemlön - det vill säga din lön efter skatt, eventuella 401 (k) bidrag och eventuella hälso- eller livförsäkringspremier. Hur mycket har du i allmänhet över i slutet av månaden efter att du har betalat dina räkningar? Om du inte har något kvar, gräver du i besparingar eller får kreditkortsskulder för att finansiera din livsstil?
Låt oss säga att din hemlön är 5 000 USD i månaden och att du har 500 USD över i slutet av månaden. Det sätter dina nuvarande utgifter på 4 500 USD i månaden. Därifrån kan du göra justeringar av ditt beräknade framtida behov genom att lägga till eventuella nya utgifter som du kan tvingas betala ur egen ficka när du äntligen går i pension, som liv- och sjukförsäkringspremier. Du måste också lägga till eventuella utgifter som kommer att bli resultatet av livsstilsförändringar, som ytterligare semester, ett andra hem eller att hjälpa dina barn eller barnbarn.
Om du vill vara mer systematisk kan du spåra dina utgifter över tid med hjälp av en budgetapp, som Mint, You Need a Budget (YNAB) eller Clarity Money. Dessa appar synkroniseras säkert med ditt bankkonto, laddar ner och klassificerar dina transaktioner.
När du har koll på dina utgifter, ta en titt på dina källor till pensionsinkomst. För de flesta inkluderar detta socialförsäkring och pensionssparande, även om vissa människor har förmånsbestämda pensioner som ger livsinkomst.
Du är berättigad att ansöka om social trygghet när du fyller 62. När du gör anspråk på din förmån vid 62 år minskas din förmån med 25 % till 30 % från den förmån du skulle få vid full pensionsålder.
Full pensionsålder är:
För personer födda 1943 eller senare ökar din förmån med 8 % varje år som du väntar med att begära efter full pensionsålder fram till 70 års ålder.
Du kommer att se varför detta är så viktigt när du gräver i följande fyra pensionsskattestrategier. Genom att använda dessa strategier kan du kanske positionera dig själv för att sänka din skatt när du går i pension och spara tusentals dollar som du sedan kan styra mot dina utgifter och levnadsstandard.
När du arbetar beskattas du för din arbetsinkomst. Men när du går i pension har du ingen förvärvsinkomst. Istället beskattas du för en kombination av utflöde av kontanter som tagits ut från dina pensionsplaner samt inkomst från fasta källor som socialförsäkring och pensioner (om du har en).
Det är inte lätt att förstå denna switch. Du måste inse att de skatter som betalas på socialförsäkringen beräknas annorlunda än skatterna på våra förvärvsinkomster under våra arbetsår. Istället för att använda vår justerade bruttoinkomst (AGI) kommer IRS att använda "provisorisk inkomst" för att fastställa vissa trösklar som talar om för dem vilket belopp (om någon) av vår socialförsäkringsförmån som är skattepliktig. Alla utflöden från pensionskonton som IRA eller 401(k)s påverkar direkt den preliminära inkomsten. Detta innebär att din IRA-distribution inte bara kommer att vara skattepliktig, det kan också leda till att mer av din socialförsäkringsförmån beskattas. Dessa skatter minskar direkt mängden pengar du har för att betala dina levnadskostnader och finansiera din livsstil när du går i pension.
Det är därför det är så viktigt med noggrann skatteplanering vid pensionering. När du tar dig tid att samordna socialförsäkrings- och pensionsutdelningar (som vi kommer att se i strategi #2), kanske du kan undvika att betala mer än din berättigade andel i skatt under hela din pensionering.
När du fyller 70½ måste du börja ta ut pengar från ditt traditionella 401(k), 403(b), IRA eller annat skatteuppskjutet konto. Eftersom du inte betalade skatt på dessa bidrag när du gjorde dem under dina arbetsår måste du börja betala skatt på dem nu.
Vad du kanske inte inser är att dessa uttag beskattas med din marginalskattesats, inte till de mer fördelaktiga kapitalvinsterna eller kvalificerade utdelningssatserna. Varför spelar det någon roll? Eftersom marginalskattesatser i allmänhet är högre än kapitalvinster.
Genom att strategiskt spendera dina IRA-tillgångar innan du fyller 70½, kanske du kan minska dina framtida nödvändiga minimiutdelningar (RMDs). Om du kan fördröja ansökan om din socialförsäkringsförmån även under denna tid, kan du öka antalet checkar i framtiden. När du äntligen börjar samla in din socialförsäkringscheck och du har uppnått 70½ års ålder, bör du ha en mindre skattepliktig fördelning från din RMD samt en högre förmån från socialförsäkringen. Eftersom socialförsäkringen beskattas annorlunda än IRA-utdelningar - med den maximala beskattningsbara delen av din check är 85 % - kan du effektivt öka din pensionsinkomst och sänka din totala skatt under hela pensioneringen.
Genom att strategiskt flytta tillgångar från din IRA innan du fyller 70½ genom Roth IRA-omvandlingar under år då din marginalskatteklass är låg, kan du minska dina RMDs och mängden skatt du betalar. Ännu bättre, utdelningar från Roth IRA:er beskattas inte vid pensionering, eftersom du betalar skatten när du bidrar eller konverterar.
En fråga som hindrar pensionärer från att konvertera tillgångar i en traditionell IRA till en Roth IRA är att skatter ska betalas det år som konverteringen görs. Dessa skatter ökar ju mer pengar du konverterar.
Du måste vara försiktig - och få råd från en skattespecialist - eftersom Roth-konverteringsregler kan vara komplexa. Men om du befinner dig i en lägre skatteklass än normalt efter att du går i pension, kan det vara ett bra tillfälle att konvertera åtminstone en del av din IRA till en Roth.
Även om du bara konverterar en liten del av din traditionella IRA till en Roth, kan detta hjälpa dig att sänka din skatteräkning när du går i pension, eftersom Roth-utdelningar inte beskattas.
Detta fungerar inte om du inte har någon förvärvsinkomst. Men om du fortfarande arbetar heltid, eller till och med deltid, kan du bidra till en Roth oavsett din ålder.
Om du är under 50 år kan du ge ett Roth-bidrag på upp till 6 000 USD under 2019. Om du är 50 år eller äldre ökar din bidragsgräns med 1 000 USD, vilket ger upp till 7 000 USD totalt.
Inte bara behöver du inte betala skatt på Roth-utdelningar i pension, Roth IRA är också undantagna från RMD-regler, vilket innebär att du inte behöver ta ut pengarna om du inte vill. Detta innebär att dessa medel kan växa över tiden, vilket ger en viktig källa till obeskattad pensionsinkomst.
Roth IRA är föremål för inkomstgränser. Individer som tjänar mer än $122 000 och par som tjänar mer än $193 000 kan inte bidra. Du kan dock bidra till en icke-avdragsgill IRA och sedan omvandla dessa medel till en Roth IRA.
Mellan RMDs och skatter på social trygghet kan skatter vara en väckarklocka vid pensionering. Genom att proaktivt planera före och under pensioneringen kan du potentiellt minimera dina skatter och ha mer pengar för att betala dina räkningar och njuta av din pension.
