Coronaviruset har helt förändrat våra vardagliga rutiner. Många jobbar hemifrån istället för att köra till kontoret och har ett mindre stressigt arbets-/livstempo. Med denna extra tid tillbringar människor den med sina familjer, hjälper sina barn att ta sig igenom det mest ovanliga läsåret de någonsin kan uppleva, eller erövrar försenade trädgårdsprojekt. Och även om det är roligare att ha ett Zoom-möte med familjemedlemmar på västkusten, är det också ett bra tillfälle att uppdatera flera ekonomiska och juridiska frågor.
Här är några rekommendationer som kommer att tjäna dig väl ekonomiskt nu och när den nuvarande miljön lugnar sig igen.
Väldigt få personer har en dokumenterad budget, och ännu färre övervakar sin budget regelbundet. Använd den här extra tiden för att granska kreditkorts- och kontoutdrag vid årsskiftet.
Vilka kategorier spenderar du mest pengar i? Vilka är dina verkliga fasta levnadskostnader, som ditt bolån, fastighetsskatt och verktyg? Hur mycket av ditt årliga kassaflöde går till diskretionära utgifter, såsom semester, underhållning, medlemskap i en golfklubb? Att känna till din basnivå för levnadskostnader är viktigt för att säkerställa att du har tillräckligt med kontanter på banken för att rida ut en ekonomisk storm, särskilt för de som arbetar som kan frukta att deras jobb är i fara.
Bedöm sedan hur mycket kontanter du har på banken. De flesta människor borde ha minst tre till sex månaders kontanter för att betala räkningar i händelse av en nödsituation - till exempel förlust av ett jobb eller nedgång i ett företag. Människor i 50- eller 60-årsåldern och närmar sig pensionen bör vara ännu mer konservativa och sikta på att ha ett till tre års levnadskostnader på ett kontantsparkonto. Detta kommer att göra det möjligt för dig att klara alla nedgångar eller lågkonjunkturer utan att behöva utnyttja dina investeringar.
Det är också ett bra tillfälle att eliminera alla onödiga utgifter. På grund av "skydd på plats"-beställningar spenderar många människor mindre pengar, eftersom det helt enkelt finns begränsade sätt att spendera just nu. Semestern skjuts upp, flygen är pausade, att äta ute har förvandlats till en enstaka grab-and-go-måltid. Om dessa kostnadsminskningar är betydande, använd denna tid för att bygga upp ditt sparkonto som du planerar för framtiden.
Om du har ägt din bostad i flera år och troligen kommer att bo där i flera år till, se över räntan på ditt bolån mot nuvarande räntor. Kör break-even-beräkningen för att avgöra hur lång tid det kommer att ta att få tillbaka refinansieringskostnaderna i förväg jämfört med den extra ränta du kommer att spara varje månad.
Refinansiering kan minska hundratals dollar från din månatliga betalning eller till och med göra det möjligt för dig att gå från ett 30-årigt till ett 15-årigt lån. Om du är osäker på din anställningstrygghet är det bäst att refinansiera medan du har en vanlig lönecheck som kommer in.
Hur osannolikt det än verkar, tycker jag att de flesta av mina nya kunder inte har ett testamente eller att det är decennier gammalt. Utnämningar på förmånstagare stämmer inte överens med deras testamente eller förtroendedokument, och fullmakter för finans och hälsovård är föråldrade, om de ens kan lokaliseras.
Ta dig tid nu att sätta upp ett Zoom-möte med en fastighetsadvokat för att diskutera ditt testamente och övergripande fastighetsplan. Det har skett ett antal skattelagsändringar under de senaste åren, inklusive SECURE Act som antogs i december 2019, som påverkar fastighetsplanerna. I vissa fall kan du förenkla ditt testamente och göra saker mycket mer strömlinjeformade än den typ av testamente som vanligtvis upprättades för ett decennium sedan.
Att granska ditt testamente och din egendomsplan vart femte år eller när det är en stor livshändelse är ofta en rekommendation från advokater. Ta exemplet med ett gift par med små barn. När deras första testamente upprättades var föräldrarnas största bekymmer att utse en vårdnadshavare för sina barn. Nu när deras barn har vuxit upp är det största bekymret att skydda deras barns arv från en framtida skilsmässa eller potentiell rättegång. Mängden förmögenhet att planera för kan vara mycket olika under ett decennium, skattelagar ändras regelbundet och juridiska dokument måste modifieras för att hålla jämna steg med en familjs nuvarande omständigheter. Använd denna stilleståndstid för att fokusera på de juridiska frågor som har stor inverkan på din familj.
Precis som med testamenten förändras försäkringsbehoven över tiden. För flera år sedan kan du ha köpt livförsäkring för miljontals dollar när du hade små barn, ett stort bolån, college att spara till och var orolig för vad en inkomstförlust skulle kunna göra med din familj.
Om du nu närmar dig pensionen, barnen är nästan klara av college och du har en ansenlig 401 (k) balans, kan behovet av livförsäkring minskas avsevärt eller till och med elimineras. Ändå går du in i en fas där långtidsvårdsförsäkringen är viktigare och framtida sjukvårdskostnader ökar snabbt. Samla ihop dina försäkringar, förstå vad du har och vad du betalar för och diskutera dina riskhanteringsmål med en försäkringsagent. Du kanske till och med upptäcker att du kan "refinansiera" din försäkringsportfölj och spara lite pengar samtidigt som du får mer lämpliga försäkringar i kraft nu.
Den avtagande ekonomin innebär att många människor kommer att tjäna mindre 2020 än tidigare år. Deras investeringsportföljer kanske inte har de avsevärda vinsterna som 2019, de kanske inte får någon bonus eller att deras verksamhet inte är lönsam. Utarbeta en strategi för källskatt eller beräknade betalningar med din skatterådgivare för att ta hänsyn till justerad inkomst för 2020, för att säkerställa att du inte betalar för mycket skatt under året. Detta kan också hjälpa till med budgetering och kassaflöde och att använda pengar som annars är öronmärkta för skatter för andra ekonomiska mål i år.
