När den ekonomiska krisen drar ut på tiden och sparkontonas saldon fortsätter att tömmas, finner en del amerikaner att händerna svävar över den fruktade tredje rälsen av sparande för att klara sig:Att ta ut sina pensionssparande.

I BC (Före Covid) tider var råden angående denna sista utväg av kontanter konsekventa:Varje tidigt uttag från ett pensionssparkonto =Mycket dåligt. Ett tidigt 401(k)-uttag =Dåligt. Att ta ett 401(k) lån =Bättre, men fortfarande inte bra för din framtid. Sedan The Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act (CARES Act) ändrade reglerna.

PRENUMERERA:Våra bästa råd om pengar och liv levereras gratis till din e-postlåda varje vecka. Prenumerera på HerMoney idag .

Det gamla rådet om att använda din 401(k) för kontanter

Finansiella proffs har traditionellt avrådt från att direkt ta ut pengar från ett pensionskonto på arbetsplatsen (som en 401(k), 403(b) eller 457(b) plan) på grund av tre kostsamma bieffekter: 

1. En straffavgift på 10 % för tidigt uttag Uncle Sam kräver om du dyker in på kontot före 59 ½ års ålder.
2. En skatt på 20 % i förskott , som IRS automatiskt håller inne för att hjälpa till att täcka en del av de inkomstskatter du så småningom kommer att vara skyldig. När det är dags för skatt, är du ansvarig för att betala eventuell brist (liksom statlig inkomstskatt).
3. En permanent 401(k) saldominskning. När du väl har tagit ut pengar från kontot finns det ingen återvändo:du förlorar alla möjligheter att sätta tillbaka dessa dollar i den skattemässiga fristaden i din 401(k). Dessutom förlorar du alla intäkter som pengar skulle ha samlat på sig om de hade hållits kvar.

Reglerna (i f.Kr. tider) innebar omedelbart att betala över 30 % av det du lånade till IRS. Så ett uttag på 50 000 $ blir bara 35 000 $ i spenderbara pengar. (För att inte tala om den permanenta belastningen på ditt pensionssparande.)

Det vida överlägsna alternativet till ett tidigt 401(k) uttag har alltid tagit ett 401(k) lån .

Du betalar ingen inkomstskatt på ett 401(k)-lån, så länge du betalar tillbaka pengarna inom en viss tid. (Villkoren varierar beroende på plan, men du har vanligtvis upp till fem år.) Ditt pensionssparande tar bara ett tillfälligt slag eftersom du så småningom betalar tillbaka pengarna. Under tiden betalar du själv ränta på beloppet du lånade.

Du kan se varför ett 401(k)-lån var det föredragna alternativet. Bara ett problem:Inte alla 401(k) planer tillåter anställda att ta lån. Och just nu behöver folk alternativ.

Gå in i COVID-19 401(k)-uttagslösningen.

Det nya tänket på tidiga 401(k)-uttag

CARES Act förvandlade i huvudsak 401(k)-uttag till 401(k)-lån för dem som bara behöver ett tillfälligt tillflöde av kontanter. Och på många sätt är villkoren mer flexibla om du har ont om pengar. Spela dina kort rätt och du kan få ett treårigt räntefritt lån. Så här fungerar de nya reglerna för tidiga 401(k)-uttag:

Du får hela beloppet du behöver i förskott: Både straffavgiften på 10 % för tidigt uttag (om du är under 59 ½ år) och standardreglerna för 20 % för källskatt har avbrutits.

Du kan få tillgång till mer av dina pengar: CARES Act fördubblade taket för hur mycket du kan ta ut från ditt arbetsgivarsponsrade pensionskonto till 100 000 USD från 50 000 USD. (Det är samma sak för lån, btw.)

Du kan förvandla ditt 401(k)-uttag till ett 401(k)-lån: Det här är stort. Om din förmögenhet vänder och du kan betala tillbaka det belopp du tog ut (även bara en del) får du ersätta pengarna du tog ut. Du har tre år på dig att betala tillbaka.

Du kan sprida inkomstskattebetalningar över tre år – och få tillbaka den från IRS: Du kommer fortfarande att vara skyldig inkomstskatt på ditt 401(k)-uttag. Däremot tillåter IRS dig att sprida din inkomstskatt över tre år. Och om du fyller på din 401(k), kommer IRS att återbetala eventuella inkomstskatter du betalat på pengarna. Sammantaget tillåter de nya 401(k) uttagsreglerna dig att låna pengar i tre år till 0% ränta och inte betala någon skatt.

Kostnaden $66 000 för att inte betala tillbaka

Frestelsen att ta pengarna, betala din skatt och lägga hela episoden i ditt förflutna kan vara stark. Försök att stå emot:Det beslutet kan ha en enorm inverkan på din framtid.

Här är ett Fidelity 401(k)-lånexempel:Det börjar med en anställd som bidrar med 5 % av sin lön till sitt företag 401(k), får arbetsgivarens matchning och tjänar en genomsnittlig årlig avkastning på 4,5 % fram till 67 års ålder. Vid 45 års ålder hon har 38 000 $ på sitt konto och måste ta ut 15 000 $. (Detta är i tiden före CARES Act, vilket kräver att man drar ut nästan 24 000 USD för att täcka straffavgifter och skatter för att få 15 000 USD.)

Om hon aldrig betalar tillbaka beloppet, om 22 år när hon går i pension kommer hennes saldo att vara $362,913. Det inkluderar en låneränta på 6,5 % hon betalar själv. Men om hon återbetalar lånet på 15 000 USD under femårsperioden kommer hennes 401(k) att växa till 429 725 USD – eller 66 812 USD mer, tack vare att hennes investeringar ökar.

Det lönar sig verkligen att inte bara tänka igenom dina omedelbara behov, utan också långsiktiga ekonomiska planer. Om du tror att du kommer att behöva mer tid än de tre år som de nya 401(k) uttagsreglerna tillåter, är ett 401(k)-lån ett bättre alternativ. Kom ihåg att med ett uttag har du bara tre år på dig att fylla på kontot för att slippa betala inkomstskatt. 401(k) lån ger mer tid innan utebliven betalning förvandlas till en skattepliktig fördelning. Och CARES-lagen beviljade en förlängning på ett år av den av arbetsgivaren fastställda återbetalningstiden. För många innebär det upp till sex år att betala av på lånet.

Slutet

CARES Act gör det mycket mindre ekonomiskt ansträngt att utnyttja ditt pensionssparande för att få pengarna att räcka till. Se bara till att du har uttömt dina andra alternativ - som att minska utgifterna (även stoppa 401(k)-bidrag ett tag) för att frigöra pengar.

Det första steget är att se till att din arbetsgivare har antagit bestämmelserna i CARES Act. (Om inte, fråga om befintliga 401(k) låneregler.) Och se till att du kan visa att du kvalificerar dig, vilket kräver att du visar att du har lidit ekonomiskt på grund av pandemin. Det kan handla om allt från att en partner inte kan bidra lika mycket till hushållets inkomst (på grund av permittering eller förkortade tider), barnomsorgsstängningar eller att behöva ta hand om sig själv eller en sjuk familjemedlem.

Om du bestämmer dig för att utnyttja din 401(k), kom med en återbetalningsplan. Med ett 401(k)-lån kommer din planadministratör att ställa in lånets betalningsplan och villkor. Eftersom du inte behöver göra lånebetalningar vid ett uttag måste du agera som din egen planadministratör och skapa ett personligt återbetalningsschema.

Du vill få tillbaka dina pengar på kontot och växa för din framtid så fort du kan.

MER OM HERMONEY:

• 401(k) lån kontra svåra uttag
• Dessa två exempel illustrerar magin med sammansatt intresse
• Podcast:Suze Orman och Jean Chatzky om Coronavirus, din pensionering och rädsla för lågkonjunktur

PRENUMERERA:Våra bästa råd om pengar och liv levereras gratis till din e-postlåda varje vecka. Prenumerera på HerMoney idag .