Livräntor finns i alla former och storlekar, men fasta indexerade livräntor är en av de mer intressanta typerna av livräntor . De ger en unik kombination av skydd av kapital, såväl som möjligheten att tjäna investeringsavkastning som är högre än vad du kan få på ränteplaceringar.
Den perfekta investeringen? Ingen investering är perfekt, men låt oss gräva lite.
Fasta indexerade livräntor anses faktiskt vara en form av fasta livräntor. Den största skillnaden är att fasta indexerade livräntor har ett annat sätt att kreditera intäkter till planen.
Regelbundna fasta livräntor skyddar ditt huvudsaldo och ger stabil avkastning. Försäkringsbolaget garanterar en lägsta ränta. Men fasta indexerade livräntor ger både säkerhet för huvudmannen och deltagande i en stigande aktiemarknad.
En fast indexerad livränta växer med det högsta av antingen avkastningen för ett specificerat aktiemarknadsindex (netto efter vissa utgifter) eller den årliga garanterade lägsta avkastningen. Och som ägare av en fast indexerad livränta är du garanterad att få åtminstone beloppet av din kapital, plus investeringsavkastning, minus eventuella uttag.
Detta arrangemang ger indexerade livräntor deltagande på vägen upp, men skydd på vägen ner.
Men arrangemanget innebär en viktig begränsning. På en stigande aktiemarknad kommer du inte att delta fullt ut i alla investeringsvinster från det underliggande aktieindexet. Detta beror på att det finns tak på fasta indexerade livräntor, såväl som olika formler, spreadar och det faktum att du inte kommer att få utdelning från indexet.
Det betyder att avkastningen på fasta indexerade livräntor generellt sett är bättre än vad du kan få insättningsbevis, men inte lika bra som vad du kan få med aktieindexfonder.
När du öppnar ett fast indexerat livräntakontrakt väljer du en löptid som representerar antalet år tills huvuddelen i livräntan är garanterad, och återköpstiden går ut.
Fasta indexerade livräntor inkluderar vad som kallas en deltagandegrad. Detta kallas ibland för den indexerade räntan, och det representerar procentandelen som ditt livräntakontrakt kommer att växa, som en procentandel av värdeökningen på det underliggande indexet.
Låt oss till exempel säga att du har en deltagandegrad på 80 %. Om du har en fast indexerad livränta som är baserad på S&P 500-index, och indexet ökar med 15 % på ett år, får du 12 % avkastning på din investering (15 % X 80 %).
På grund av deltagandegraden kommer du aldrig att få all avkastning som tillhandahålls av det underliggande indexet. Om detta låter som att det kan vara en deal breaker för dig, tänk på att det är en del av priset du betalar för att se till att din livränta inte förlorar pengar. Och på en björnmarknad för aktier kommer det att se ut som ett mycket värdefullt arrangemang.
Utdelning. En annan uppenbar begränsning av fasta indexerade livräntor är att du faktiskt inte får utdelning som betalas ut genom det underliggande indexet, som du skulle göra om du ägde en indexfond direkt. Men återigen är detta en del av priset du betalar för att investera pengar i en aktieinvestering där du aldrig kan förlora din huvudsakliga investering.
Golv. Detta är termen för det minsta garanterade beloppet som kommer att krediteras ditt konto, även om indexet som din livränta är bunden till faller i värde. Det är i allmänhet mindre än 2 % per år, men det garanterar att du inte kommer att förlora pengar på ett nedgångsår i aktier.
Cap. Detta representerar den maximala avkastning som du kan tjäna på din livränta under ett givet år. Om du till exempel har ett tak på 10 % och det underliggande indexet ökar med 15 %, kommer dina intäkter inte att överstiga 10 % för året. Skillnaden behålls av försäkringsbolaget och utgör något av en dämpning mot nedgångsår på marknaden. Dessutom kan taket återställas varje år av annuitetskontraktet.
Det faktiska beloppet på taket varierar mellan försäkringsbolag och mellan fasta indexerade livräntor. Vissa försäkringsbolag har inget tak alls. Det finns också vanligtvis en avvägning mellan deltagandegraden och taket. Till exempel, om det inte finns något tak, kan din deltagandegrad vara begränsad till 50 %. Alternativt, om det finns ett tak på säg 10 %, kan deltagandegraden vara 80 %. En indexavkastning på 15 % kan ge dig 8 %, vilket är taket på 10 %, X andelen 80 %.
Årlig återställning. Detta försäkringsbolag kan taket och andelen andel under varje ettårsperiod. En långsiktig återställning – vanligtvis mellan fem år och sju år – är en variant av den årliga återställningen, som kallas punkt-till-punkt eller term.
Årligt högvattenmärke med tillbakablick. Detta representerar det högsta jubileumsvärdet, som används för att bestämma vinsten.
Månadsmedelvärde. Vid beräkning av avkastningen på din livränta kommer försäkringsbolaget att beräkna ett genomsnitt av avkastningen, baserat på de 12 månatliga avkastningarna som du får varje år.
På grund av de förmåner de erbjuder är fasta indexerade livräntor en av de bättre typerna av livränta att ha. Några av dessa fördelar inkluderar:
Inga förskottsprovision. Ingen provision tas ut när du köper livräntan. Istället kompenseras försäkringsbolaget genom en kombination av tak, andelar och investeringsspreadar.
Skydd av huvudman. Som diskuterats ovan, och trots investeringskopplingen till aktiemarknaden, är din kapitalbelopp skyddad från fallande marknader, eftersom du kommer att få den högsta av avkastningen på aktieindex, eller den garanterade lägsta räntan. Det är som en hiss som bara kan gå upp.
Låga minimiinvesteringskrav. Du kan vanligtvis köpa fasta indexerade annuitetskontrakt för så lite som $5 000. Det gör dem inom räckhåll för både nya och små investerare. Detta gäller särskilt om du är en liten investerare som vill diversifiera dina investeringar och vill lägga till en tillgång till mixen som inte kommer att utsättas för värdeminskningar på grund av marknadsfaktorer.
Ytterligare en fördel:det finns inget maximalt bidrag – du kan bidra så mycket du vill. Detta är helt till skillnad från skatteskyddade pensionsplaner, som har antingen procentuella eller dollargränser för dina bidrag.
Inkomst av investeringar är skattemässigt uppskjuten. Av denna anledning fungerar en fast indexerad livränta ungefär som en Roth IRA. Även om bidragen till planen inte är avdragsgilla, är den investeringsinkomst som tjänats på kontraktet uppskjuten med skatt. Det betyder att du inte behöver betala inkomstskatt på din investeringsinkomst. Ingen skatt kommer att behöva betalas förrän du börjar ta utdelningar från livräntan i pension. Och då kommer du förmodligen att hamna i en lägre inkomstskatteklass i alla fall.
Investeringsintäkter från fasta indexerade livräntor är vanligtvis högre än de är på CD-skivor. Möjligheten att tjäna det högsta av vinsten på det underliggande indexet eller den garanterade lägsta avkastningen innebär att du kommer att tjäna mer än du kan på CD-skivor och andra ränteinstrument. Detta är en giltig jämförelse, eftersom fasta indexerade livräntor erbjuder skydd av kapitalbeloppet och därför anses vara säkra tillgångar.
Inkomst för livet. En fast indexerad livränta kan ställas in för att ge dig en inkomst för resten av ditt liv. När du når pensionen kan livräntan ställas in för att ge dig en inkomst för resten av ditt liv. Detta är ytterligare en anledning till att de anses vara starka investeringar i pensionssyfte.
Skapa en dödsfallsersättning. Livränta betalar vanligtvis inte en dödsfallsersättning till dina arvingar. När du dör återgår de återstående medlen i avtalet till försäkringsbolaget. (Detta är avvägningen till en inkomst för livet, där försäkringsbolaget kan behöva betala dig en inkomst även om ditt kontrakt är helt uttömt.) Men med en fast indexerad livränta kan du lägga till en dödsersättningsryttare. Du kommer att betala en extra kostnad för ryttaren, men det kommer att säkerställa att du kommer att ha en investering som både kommer att försörja dig i livet och överföra pengar till dina nära och kära vid din död.
Undvika bouppteckning. Bouppteckning är en juridisk process där ditt dödsbo måste gå till domstol för att överföra tillgångar till dina arvingar. Det är också en tid då icke-arvingar kan göra anspråk på din egendom, eller när namngivna arvingar kan bestrida storleken på sina andelar. Processen kan ta månader eller till och med år att slutföra, utöver det faktum att det kommer att skapa potentiellt stora juridiska kostnader som kommer att behöva betalas ur din egendom.
En fast indexerad livränta kan passera utan att gå igenom bouppteckning. Eftersom livräntan är ett försäkringsavtal, kommer intäkterna från planen att gå direkt till dina namn förmånstagare, helt kringgå bouppteckningsprocessen. Detta är naturligtvis beroende av att du lägger till dödsersättningsryttaren.
Liksom alla livräntor kommer fasta indexerade livräntor med en uppsättning risker. Vissa är förknippade med livräntor i allmänhet, och andra är specifika för fasta indexerade livräntor.
Tak och deltagande på indexintäkter. Om du tror att kopplingen av ett aktieindex med en fast indexerad livränta kommer att fungera precis som en ren indexfond, kommer du att bli besviken. Som jag beskrev inledningsvis kommer de investeringsvinster som du faktiskt kommer att få i din livränta från indexet att begränsas till en viss procent av vinsten, antingen av taket på investeringsvinsten eller av andelsandelen, vilket kommer att begränsa hur mycket av vinsten kommer du att krediteras med.
I de flesta fall bestäms det belopp som du faktiskt kommer att få av en kombination av både taket i andelsgraden. Det räcker med att säga att även på den starkaste tjurmarknaden kommer du inte att få hela investeringsvinsten som indexet ger. Men kom ihåg ännu en gång att dessa investeringsinkomstgränser är knutna till det faktum att ditt planvärde inte kommer att sjunka under nedåtgående år på en marknad.
Avlämna avgifter. Om du tar uttag från ditt fasta indexerade livränta avtal i förtid drar försäkringsbolaget av återköpsavgifter. Avgifterna kan gälla för uttag som baseras antingen på en viss procent av kontraktets värde, eller till och med ett fast dollarbelopp. Återköpsavgifterna kommer att gälla om ditt uttag överskrider dessa tröskelvärden.
Överlämnandeavgifterna är branta. De är vanligtvis 10% av beloppet för uttaget och kan gå betydligt högre under vissa omständigheter. Den tid som ditt kontrakt kommer att vara föremål för återköpsavgifter kan variera mellan fem år och 14 år. Vanligtvis fungerar överlåtelseavgifterna på en sjunkande basis. Till exempel kan den börja som 10 %, men minska med 1 % varje år, tills den faller till noll under det tionde året.
Straff för tidigt uttag. Utöver återköpsavgiften, om du likviderar ditt annuitetskontrakt innan du fyller 59 1/2, kommer du att bli föremål för 10 % förtida uttagsstraff som utdömts av IRS. Skatten kommer att betalas på beloppet av investeringsinkomsten som intjänats i ett kontrakt, och inte på kapitalbeloppet som bidragit till planen. Detta liknar det straff som gäller för förtida uttag från pensionsplaner.
Straffskatten beror på att investeringsintäkterna på din livränta ackumuleras på skattemässigt uppskjuten basis. Och eftersom livräntor har upprättats i första hand i pensionssyfte, utdömer IRS straffen som ett sätt att avskräcka investerare från att ta ut pengar från sina livräntor innan de når pensionsåldern.
Död och överlevande. En av de stora fördelarna med en fast indexerad livränta är att den kan ge dig en inkomst bokstavligen resten av ditt liv. Det eliminerar praktiskt taget rädslan du kan ha för att överleva dina pengar. Försäkringsbolaget kommer att fortsätta att betala ut inkomster till dig även om ditt kontrakt har förbrukats. Men det finns en återbetalning av det arrangemanget – eventuellt kvarvarande värde i livräntekontraktet vid tidpunkten för din död kommer att återgå till försäkringsbolaget.
Detta borde inte vara ett problem om du inte har några arvingar. Och som nämnts tidigare, under Fördelarna med fasta indexerade livränta, en dödsersättningsryttare kan läggas till mot en liten extra kostnad, så att det finns pengar att föra vidare till dina nära och kära.
Det finns ytterligare en risk som motiverar en egen diskussion – även om det inte är så stor risk som det verkar vid första anblicken...
Detta är en situation som kan skrämma många investerare, särskilt de som letar efter en stensäker investering. Även om bankinvesteringar, som CD-skivor, täcks av FDIC-försäkring för upp till 250 000 USD per insättare, finns ingen sådan statlig försäkring för livräntor. Men det är inte alls den skrämmande situation som det kan tyckas vara.
Till att börja med garanteras livräntor av det utfärdande försäkringsbolaget. Du kan ytterligare minska risken för fallissemang genom att kontrollera försäkringsbolagets betyg hos A. M. Best. Ju högre betyg, desto mindre sannolik är chansen för standard.
Försäkringsbolags försummelse av livränta är extremt sällsynt, men det finns säkerhetslager i händelse av att det skulle hända. Om ett försäkringsbolag misslyckas delas dess tillgångar och förpliktelser ut till andra företag i staten. Dessa företag fortsätter att respektera villkoren för livräntan.
Dessutom har de flesta stater garantiföreningar som ger skydd för annuitetskontrakt. Du kan kontrollera med din statliga försäkringskommissionär för att ta reda på om din stat har en garantiförening och vad dollargränsen för skydd är.
Fasta indexerade livräntor är bra för investeraren som letar efter trygghet för huvudmannen, i kombination med förmågan att tjäna mer kapitalinkomst än vad ränteplaceringar ger. Det är det där deltagandet på vägen upp, skyddet på vägen ner egenskap hos fasta indexerade livräntor som gör detta möjligt.
Liksom alla livräntor är de ett utmärkt val om du är orolig för att överleva dina pengar. Livsinkomstförsörjningen kommer att förhindra att det händer.
Slutligen erbjuder fasta indexerade livräntor dig en möjlighet att antingen ladda upp dina nuvarande pensionsavgifter eller att spela ikapp sent i spelet. Det beror på att det inte finns några maximala bidrag med livränta, och du kan ge bidrag utöver dina vanliga pensionsavgifter. Under tiden kommer livräntan att växa genom skatteuppskjutna investeringsintäkter.
Återigen är fasta indexlivräntor inte bra för alla, men de är ett utmärkt val för investerare som letar efter en eller flera av ovanstående förmåner.
