(Den här sidan kan innehålla affiliate-länkar och vi kan tjäna avgifter på kvalificerade köp utan extra kostnad för dig. Se vår information för mer information.)
Efter en rekordhög börs, låga räntor från Federal Reserve och pandemiproblem kom inflationen.
Inflation, en allmän prishöjning på varor och tjänster, som minskar pengars köpkraft, kan låta skrämmande.
Ändå är inflation, åtminstone i måtta, en del av en sund ekonomi.
När konsumenter tror att priserna kommer att fortsätta att öka över tiden, är det mer sannolikt att de köper produkter nu, snarare än att vänta till senare, när produkterna kan bli dyrare.
Detta leder till en ökning av produktionen, vilket innebär fler jobb i vår ekonomi.
Men när du planerar att gå i pension kan högre inflationstakt än genomsnittet tära på köpkraften hos ditt boägg. Så det är viktigt att överväga att ta hänsyn till inflationen i pensionsplaneringen.
Inflation uppstår när mängden pengar som kommer in i ekonomin är mer betydande än dess ekonomiska tillväxt.
Om regeringen trycker ut mer pengar för att täcka skulder men folk saktar ner sina köp av varor och tjänster, kommer den översvämningen av extra dollar in i ekonomin att få priserna att stiga.
Vanligtvis, om priserna på varor stiger, måste arbetsgivarna höja sina löner i enlighet därmed för att fortsätta attrahera anställda som är villiga att arbeta för dem. Detta gäller särskilt om arbetslösheten är låg och färre personer söker jobb.
Om lönerna av någon anledning inte fortsätter att stiga i takt med priserna på varor och tjänster, så minskar levnadsstandarden för de anställda, och de kan inte köpa lika mycket eller njuta av lika hög livskvalitet.
Människor i olika delar av landet känner inte nödvändigtvis effekterna av inflationen på samma sätt. Ekonomer mäter inflationen genom att titta på flera olika siffror.
I USA använder de konsumentprisindex. Detta är ett index över priser som konsumenter betalar för tusentals produkter och tjänster i stadsområden (eftersom 80 % av konsumenterna i USA bor i stadsområden)
Medan en konsument i Chicago kan betala 3,89 USD för en gallon mjölk, kan en annan bara behöva betala 2,49 USD i sydost.
Ekonomer räknar också in bostadskostnaderna i den totala inflationstakten. Men boendeutgifterna är en annan kostnad som kan variera mycket beroende på vilken del av landet du bor i.
Vad betyder möjligheten till inflation om du är pensionär eller planerar att gå i pension inom de närmaste åren?
Om kostnaderna för varor och tjänster stiger över tid, så minskar kraften i ditt pensionssparande. Det vill säga, dina pensionsdollar kommer att köpa mindre åt dig under pensioneringen än året innan.
Och även om du kanske inte märker prisökningar på kort sikt, kan den sammansatta effekten av en inflationsökning urholka din köpkraft på lång sikt.
De flesta pensionsplaner tar hänsyn till en måttlig inflation, vanligtvis 3%. Ändå, om inflationen stiger till nivåer från 1970-talet, kan det försämra mängden köpkraft du kommer att ha när du går i pension, särskilt ju längre du är pensionär.
Så hur kan du förbereda dig för effekterna av inflationen under dina pensionsår?
För att hjälpa din ekonomi att stå emot inflationsperioder när du går i pension, öva på följande:
De flesta pensionssimulatorer räknar in en måttlig inflation i hur mycket pengar du behöver när du går i pension.
Ändå kanske du vill beräkna hur mycket du skulle behöva om ekonomin upplever högre inflationsnivåer än normalt under dina pensionsår.
Istället för att anta en inflation på 3 %, beräkna hur mycket du skulle behöva för att hålla jämna steg med inflationen om den var högre.
Börja med 4 % (detta är förmodligen realistiskt med tanke på att den genomsnittliga inflationen på 70-talet, en av de högsta inflationstakten i modern historia, bara var 6,8 %).
Hur mycket kommer detta att förändras:
Att ta hänsyn till inflationen i pensionsplaneringen kan innebära att man skjuter upp pensionen, sparar lite mer eller investerar i olika tillgångsklasser för att ta hänsyn till potentiellt högre inflationstakt.
Läs också:Sjukvårdskostnader i pension – Undvik dessa stora misstag
Det är också viktigt att se till att dina pensionstillgångar investeras på sätt som ger ett visst inflationsskydd.
Om du investerar hårt i en bra blandning av aktier, finns det en god chans att aktiemarknaden kommer att stiga i takt med inflationen.
Detta gäller särskilt om du investerar i indexfonder eller börshandlade fonder (ETF) som speglar marknaden, till exempel S&P 500.
En annan investering som är en säkring mot inflation är TIPS eller statsobligationer med inflationsskyddade värdepapper. TIPS är USA-emitterade obligationer indexerade till inflationen, så om inflationstakten går upp, så kommer din obligationsränta att göra det.
Vissa människor är bekväma med att investera i andra alternativa investeringar, såsom guld och andra ädelmetaller eller fastigheter, oavsett om det är fastigheter, en fastighetsinvesteringsfond (REITs) eller crowdfunded fastigheter, för att säkra sig mot inflation.
Även om vissa risker är viktiga, kan andra anse att dessa investeringar är lite för riskabla under sina gyllene år. Se till att du gör din research innan du lägger till alternativa tillgångar till din investeringsportfölj.
Om du har en inflationsjusterad pension har du ett stort skydd mot inflation. Socialförsäkringsbetalningarna justeras också årligen för att ta hänsyn till inflationen.
Att ha en väldiversifierad pensionsportfölj innebär att chansen är god att du kommer att vara bättre skyddad för att klara några inflationsår som är högre än genomsnittet under din pension.
Läs:Worthy Bonds Review:Tjäna 5 % fast ränta från dag 1
Om du har en lång förväntad livslängd och tillräckligt med pensionssparande kan försening av socialförsäkringsförmåner ge dig ytterligare ett verktyg för att skydda dig mot framtida inflation.
Varje år du dröjer med att börja socialförsäkringsutbetalningar från 62 till 70 kommer att ge ökade förmåner när du drar.
Plus att dina SS-betalningar är inflationsskyddade med en årlig ökning av förmånerna. Du kan hitta en uppskattning av dina framtida fördelar genom att besöka SSA.gov och skapa ett konto.
Vissa ekonomiska råd som du kan läsa föreslår att du bygger en pensionsplan som inkluderar reducerade SS-betalningar, medan andra rekommenderar att du inte planerar för det alls. Även om framtiden för social trygghet fortfarande är osäker, kommer den sannolikt inte att försvinna.
Sidospelningar är inte bara för ungdomarna. Många pensionärer utför någon typ av arbete för en inkomstström när de lämnar en heltidsanställning.
Kanske kan du:
Förutom ett brett utbud av arbeten du kan ta på dig, överväg också att hyra ut utrymme i ditt hem eller semesterfastighet du äger.
För dem som vill ha en "garanterad" lön vid pensionering, kan du överväga en livräntaprodukt för en livsinkomstkälla.
Även om livränta inte är för alla, om du oroar dig för att få slut på pengar om du lever över 90, överväg en uppskjuten livränta.
Det kan vara ett bra alternativ att lägga till i din pensionsplan när du letar efter en extra inkomstström för livet utan ett utgångsdatum.
En av dina bästa insatser mot inflationsförväntningar vid pensionering är din utgiftstakt.
Du kanske tror att dina utgifter kommer att förbli relativt statiska när du går i pension. Verkligheten är att utgifterna för pengar över tiden tenderar att fluktuera ganska mycket. Dina mest betydande utgifter sker vanligtvis i början av pensioneringen.
US Bureau of Labor Statistics tillhandahåller uppgifter om utgifter för äldre amerikaner.
Under 2019 visade dess konsumentutgiftsundersökning genomsnittliga årliga utgifter på $68 214 för individer i åldern 55-64 och $55 822 för de 65-74. För dem över 75 år var genomsnittet bara $43 446.
Michael K. Stein, en certifierad finansiell planerare, myntade fraserna "Go-Go Years", "Slow Go Years" och "No-Go Years" för att beskriva hur äldre amerikaners utgiftsmönster förändras med tiden.
Utgifterna är högre för personer i 50-årsåldern eftersom de stödjer barn på college, betalar av bolån och reser.
I 60-årsåldern har människor i allmänhet saktat ner, betalat av på bolån och behöver hjälpa vuxna barn mindre.
Slutligen, i 70-årsåldern och senare, sjunker utgifterna dramatiskt inom alla kategorier utom sjukvård och bostäder.
I samma artikel i New York Times förutspår Katherine Roy, chefsstrateg för pensionering vid JP Morgan Asset Management, att på grund av dessa utgiftstrender kan traditionella pensionsplaneringsverktyg "överskatta utgifterna vid sen pensionering med 30 % eller mer."
Om du är villig att justera din utgiftstakt, särskilt under hyperinflationsår, kan du minska mängden pengar du behöver i pension.
4%-regeln tillåter dig att ta ut 4% av din pensionsportfölj per år, justerat för inflation.
Så om aktiemarknaden ökar med 7 % år 2, skulle du kunna ta ut 4 % av din portfölj och kunna upprätthålla en årlig inflationstakt på 3 %.
Och om du kan minska dina utgifter, särskilt över tid, är chansen mycket god att din portfölj kommer att klara inflationen över tiden.
Det är omöjligt att veta hur mycket eller inte inflationen kommer att stiga i framtiden. Ändå kan du planera för det.
Ett sätt är att anta en högre inflation än normalt när du uppskattar hur mycket du behöver för pensionering.
En annan inflationssäkring är att se till att dina pensionstillgångar finns i en diversifierad portfölj, med åtminstone några av dina innehav i inflationsskyddade investeringar.
Dessutom kan du förbereda dig på att sänka dina utgifter eller lägga till din inkomst under tider av inflation när du går i pension. Detta kommer att vara särskilt fördelaktigt under perioder av hyperinflation.
Framtiden är ett frågetecken. Ändå kan noggrann planering och flexibilitet hjälpa dig att klara utmaningar som högre inflation än normalt, även när du går i pension.
Nästa:
Kvinnor som pengar
Amy Blacklock och Vicki Cook grundade Women Who Money i mars 2018 för att ge användbar information om personlig ekonomi, karriär och entreprenöriella ämnen så att du tryggt kan hantera dina pengar, öka ditt nettovärde, förbättra din allmänna ekonomiska hälsa och så småningom uppnå ekonomiskt oberoende.
Är långtidsvårdsförsäkring värt det? Utforska för- och nackdelar
Stötta dina vuxna barn ekonomiskt? Låt det inte äventyra din pension
Skillnaderna mellan aktier och terminer
Distribution:Avmystifiering av detta element av de 4 P:en
Hur fungerar fonder?
Planera som att socialförsäkringen inte kommer att finnas där, säger experten när insolvens hägrar
Kan jag fortfarande få avsnitt 8 om jag hyr ett hem av min far?
Livförsäkring:Stegestrategin