(Bildkredit:Getty Images)
Fidelity Investments har byggt en av de mest omfattande fondplattformarna i branschen. Den 30 april listar dess onlinescreener mer än 300 fonder. För många investerare, särskilt de med en arbetsplats 401(k), är Fidelity-fonder redan bekanta.
Många av dessa har inga minimiinvesteringskrav och inga transaktionsavgifter när de handlas på Fidelitys mäklarplattform. Utbudet täcker praktiskt taget alla tillgångsklasser, inklusive aktier, obligationer, råvaror och penningmarknader, med en stor andel aktivt hanterade strategier
Som sagt, företaget har också gjort betydande framsteg inom börshandlade fonder (ETF), som Fidelitys screener nu visar drygt 80 alternativ. Liksom dess fondsortiment spänner ETF-erbjudandet över ett brett utbud av tillgångsklasser, inklusive nyare tillägg som bitcoin och ethereum.
Bli en smartare och bättre informerad investerare. Prenumerera från bara $107,88 $24,99, plus få upp till 4 specialnummer
KLICKA FÖR GRATIS NUMMER
Vinn och blomstra med det bästa av expertråd om investeringar, skatter, pension, privatekonomi och mer - direkt till din e-post.
Vinn och blomstra med det bästa av expertråd – direkt till din e-post.
Ett av de mer utvecklade områdena inom sortimentet av Fidelity ETF:er är ränteintäkter. Dessa obligations-ETF:er ger exponering mot olika emittenter, såsom stats-, företags- och byråobligationer, och över en rad kreditkvaliteter och löptider.
Även om de underliggande exponeringarna varierar, delar många ett par gemensamma drag, inklusive rimliga avgifter och månatliga utdelningar, vilket kan vara bekvämare än de halvårliga räntebetalningarna som är typiska för enskilda obligationer.
Ändå, för nyare obligationsinvesterare, kan det vara förvirrande att välja rätt Fidelity Bond ETF. Skillnader i avkastning, duration och kreditrisk kan väsentligt påverka utfallet. Vår guide beskriver nyckelmåtten att fokusera på och lyfter fram fem Fidelity-obligations-ETF:er som är värda att överväga för 2026.
Att välja rätt obligations-ETF börjar med några personliga variabler, och den första är din tidshorisont. En vanlig riktlinje är att matcha den genomsnittliga durationen för en obligationsfond med hur länge du planerar att behålla pengarna investerade.
Duration mäter räntekänslighet. Obligationspriserna rör sig omvänt till räntorna, och ju längre varaktighet desto större påverkan. Om de två inte matchar varandra kan du stöta på problem.
Till exempel, om du planerar att använda pengarna inom tre till fem år, är en långfristig obligations-ETF med en löptid på 10 år inte en bra passform. En räntehöjning på 1 % kan översättas till en minskning med ungefär 10 % av fondens nettotillgångsvärde (NAV), allt annat lika.
Fonder med längre löptid ger ofta högre avkastning i normala miljöer eftersom investerare kräver ersättning för att de binder kapital under längre perioder. Men till skillnad från enskilda obligationer kan du inte hålla en obligations-ETF till förfall för att återvinna kapital. Det betyder att prisfluktuationer har större betydelse. Att matcha varaktigheten till din tidshorisont hjälper till att minska den risken.
Den andra faktorn är din risktolerans, som till stor del beror på kreditkvaliteten. Även om obligationer i allmänhet är mindre volatila än aktier, är de inte riskfria. En obligations-ETF:s stabilitet beror till stor del på kvaliteten på de emittenter den har.
(Bildkredit:Getty Images)
Obligationer av investeringsgrad, med betyget BBB eller högre, tenderar att vara mer stabila. Inom det intervallet är högre rankade obligationer som A, AA och AAA mer motståndskraftiga än BBB. Avvägningen är avkastning. När kreditkvaliteten ökar tenderar avkastningen att falla. Obligationer av lägre kvalitet, ofta kallade högavkastande eller "skräp"-obligationer, erbjuder högre inkomst men kommer med större prisvolatilitet och fallissemangsrisk.
Den tredje variabeln är ditt mål. Om ditt mål är kapitaltillväxt är obligationer vanligtvis inte det primära verktyget, förutom nischstrategier som konvertibla obligationer. De flesta investerare använder obligations-ETF:er för inkomst.
Om inkomst är målet, fokusera på 30-dagars SEC-avkastningen. Detta är ett standardiserat mått som speglar fondens intäkter efter avgifter under en senaste period, årligen. Som ett grovt riktmärke letar vissa investerare efter avkastning i intervallet 4 % för att anpassa sig till vanliga uttagsregler, även om de faktiska behoven kommer att variera.
Tänk på att skatter kan minska denna inkomst. Obligations-ETF-utdelningar beskattas vanligtvis som vanlig inkomst på både federal och statlig nivå. Det finns dock undantag. Ränta som betalas på statsobligationer är befriad från statliga skatter, och kommunala obligations-ETF:er kan vara befriade från federala och ibland statliga skatter.
På grund av detta föredrar många investerare att hålla obligations-ETF:er på skattefördelaktiga konton som en Roth IRA. Om du är osäker kan det vara värt att kolla med en finansiell rådgivare.
Utan att känna till en specifik investerares tidshorisont, risktolerans eller mål, var tillvägagångssättet här att använda Fidelitys inbyggda screener för att begränsa universum baserat på faktorer som tilltalar brett.
Vi började med hela listan med 383 fonder och ETF:er och filtrerade efter fondtyp. Detta reducerade poolen till 64 fonder kategoriserade som renodlade ränteintäkter, exklusive penningmarknadsfonder och strategier för allokering av flera tillgångar.
Därefter satte vi ett tak på kostnadskvoterna till 0,50 %, eller cirka 50 USD per år per investerade 10 000 USD. Eftersom 30-dagars SEC-avkastningen anges efter avgifter, hjälper det att hålla kostnaderna låga till att bevara inkomsten. Detta minskade listan till 51 fonder.
Därifrån prioriterade vi fonder med minst fem års meritlista. Detta säkerställer tillräckligt med historik för att utvärdera resultat i olika miljöer, inklusive stigande räntor och hög inflation 2022. Det förde ner listan till 42 fonder.
Vi tillämpade sedan ett storleksfilter som kräver minst 300 miljoner USD i förvaltat kapital. Medan 50 miljoner dollar ofta anges som en lägsta tröskel, hjälper en högre stapel att minska risken för stängning av ETF och förbättrar likviditeten. Detta minskade poolen till 41.
För att säkerställa en meningsfull inkomst krävde vi en 30-dagars SEC-avkastning på minst 4 %. Detta placerar fonderna i linje med rådande korta räntor och gemensamma inkomstmål. Efter detta steg återstod 16 Fidelity obligationsfonder och ETF:er.
Från den gruppen fokuserade vi specifikt på ETF:er och prioriterade dem med låga avgifter och bred diversifiering. Dessutom uteslöts inte aktiva ETF:er.
Inom ränteintäkter kan aktiv förvaltning spela en större roll eftersom marknaden är mindre transparent och mindre likvid än aktier, med många obligationer som handlas över disk snarare än på centraliserade börser. Detta kan skapa möjligheter för portföljförvaltare att tillföra värde.
(Bildkredit:Getty Images)
Fidelity Total Bond ETF (FBND) är Fidelitys aktivt hanterade alternativ till de allmänt använda ETF:erna för "aggregate bond". Aggregerade obligationsfonder spårar vanligtvis den breda marknaden för investeringsklass, inklusive amerikanska statsobligationer, företagsobligationer och byråer med inteckningsskyddade värdepapper, med en profil med mellanliggande löptid.
FBND följer en liknande utgångspunkt men lägger till flexibilitet genom aktiv förvaltning. Utöver kärnobligationer av investeringsgrad kan fonden allokera upp till 20 % av sin portfölj till segment med högre avkastning som skräpobligationer och skulder på tillväxtmarknader. Målet är att förbättra avkastningen samtidigt som man bibehåller en total duration som liknar Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index.
Istället för att hålla hela den amerikanska obligationsmarknaden passivt, utvärderar portföljförvaltarna kreditkvalitet, valutaexponering, makroekonomiska förhållanden och relativa värdemöjligheter. Detta gör att fonden kan luta mot områden som kan erbjuda bättre riskjusterad avkastning.
Portföljen är fortfarande brett diversifierad och innehar mer än 4 500 värdepapper. Cirka 69,5 % är klassificerade som AA, 24,4 % faller inom andra kategorier av investeringsgrad och 8,4 % allokeras till obligationer med lägre investeringsgrad. Denna mix återspeglar en balans mellan stabilitet och inkrementell inkomst.
Strategin använder sig även av derivat, inklusive ränteswappar, kreditswappar, terminer och terminskontrakt. Dessa verktyg kan användas för att säkra eller för att få exponering mer effektivt, och i vissa fall kan de introducera en blygsam hävstångseffekt.
Läs mer om FBND på Fidelity Investments-leverantörswebbplatsen.
(Bildkredit:Getty Images)
Investerare som prioriterar inkomster framför maximal säkerhet kan tycka att statstunga fonder är för konservativa. Om avkastningen är i fokus, Fidelity Corporate Bond ETF (FCOR) är ett mer direkt sätt att få tillgång till högre betalda företagsobligationer.
Fonden investerar främst i företagsskulder av investeringsgrad och strävar efter att upprätthålla en durationsprofil som liknar Bloomberg U.S. Credit Bond Index. Det håller dess räntekänslighet i linje med den bredare företagsobligationsmarknaden.
Som en aktivt förvaltad ETF replikerar den inte bara riktmärket. Portföljförvaltarna utvärderar kreditkvalitet, relativvärde och värdepappersspecifika egenskaper och kan justera positionering utifrån marknadsförhållanden. Fonden har också flexibilitet att allokera till högavkastande obligationer och utvalda utländska emittenter.
Portföljen är mer koncentrerad än FBND, med drygt 550 innehav. Det är till stor del fokuserat på Nordamerika och förblir överlag av hög kvalitet, med cirka 93,8 % i obligationer av investeringsklass. Ungefär hälften av portföljen har medelfristiga löptider.
Till skillnad från bredare obligationsfonder har FCOR minimal exponering mot statsobligationer eller värdepapperiserade tillgångar. Företagsobligationer utgör cirka 91,3 % av portföljen. Den koncentrationen hjälper till att öka avkastningen, men betyder också högre känslighet för kreditvillkor och mindre diversifiering.
Liksom FBND kan FCOR använda derivat såsom ränteswappar, kreditswappar, terminer och terminskontrakt för säkring eller effektiv exponering. Dessa verktyg kan också introducera blygsam hävstång.
4,86 % 30-dagars SEC-avkastning är attraktiv, även om investerare bör notera att inkomster från företagsobligationer vanligtvis beskattas som vanlig inkomst, vilket kan minska avkastningen efter skatt.
Läs mer om FCOR på Fidelity Investments-leverantörswebbplatsen.
(Bildkredit:Getty Images)
Värdepapperiserade skulder är en typ av obligation skapad genom att slå samman lån och paketera dem till omsättbara värdepapper. Dessa kan inkludera bolån, billån och andra konsumentskulder. Investerare får betalningar baserat på kassaflödena från dessa underliggande lån.
Du hittar värdepapperiserade tillgångar i de flesta breda obligations-ETF:er, men vanligtvis som bara en komponent. För investerare som vill isolera detta segment är Fidelity Securitized Income ETF (FSEC) erbjuder ett mer fokuserat tillvägagångssätt.
Fonden investerar i första hand i amerikanska statsrelaterade hypotekslånesäkrade värdepapper utgivna av myndigheter som Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) och Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Dessa enheter har antingen explicit eller implicit statligt stöd, vilket håller kreditrisken låg.
FSEC förvaltas aktivt, men som FBND och FCOR strävar det efter att upprätthålla en varaktighetsprofil som liknar dess referensindex, Bloomberg U.S. Securitized Index. Portföljförvaltarna kan justera innehav baserat på faktorer som relativt värde, förskottsbetalningsrisk och ränteförväntningar.
Strategin använder också derivat, inklusive ränteswappar, terminer och terminskontrakt, som kan användas för att säkra eller för att få exponering mer effektivt.
Detta kan introducera hävstång i portföljen, vilket dyker upp i fondens nuvarande positionering. Medan det innehar drygt 1 000 värdepapper, alla baserade i Nordamerika och till stor del rankade AAA, är dess teoretiska exponering cirka 122,8 % av tillgångarna. Detta indikerar att fonden använder hävstång för att öka avkastningen.
På grund av innehavens statsstödda karaktär är kreditrisken minimal. Den största risken kommer från varaktighet. Cirka 80,6 % av portföljen är i långfristiga värdepapper, vilket gör fonden mer känslig för ränteförändringar. Stigande kurser kan leda till prisfall, medan fallande kurser kan ge medvind.
Läs mer om FSEC på Fidelity Investments-leverantörens webbplats.
(Bildkredit:Getty Images)
Risktoleranta investerare som är villiga att acceptera lägre kreditkvalitet kan få tillgång till högre inkomster genom Fidelity High Yield ETF (FDHY).
Fonden strävar efter att hålla minst 80 % av sin portfölj i obligationer av icke-investeringsgrad, definierade som de som klassificeras under BBB. Dessa kallas ofta högavkastande eller "skräp"-obligationer. De erbjuder högre räntebetalningar för att kompensera för större risk för fallissemang.
Portföljen är relativt koncentrerad med drygt 300 obligationer, med cirka 96,5 % klassificerade som icke-investment grade. Ränterisken reduceras dock något av löptidsprofilen. Cirka 62,7 % av innehaven faller inom kortsiktiga kategorier.
Geografiskt domineras portföljen av Nordamerika, med 82,6 % av innehaven knutna till emittenter i regionen. Sektorexponering lutar mot energiaktier och industriaktier, som båda är vanliga på högavkastningsmarknaden.
Det finns en reell risk för kapitalförlust om kreditvillkoren försvagas eller fallissemanget stiger. I stabila miljöer kompenseras investerare med en högre inkomstnivå, vilket återspeglas i 6,41 % 30-dagars SEC-avkastning.
Tänk på att inkomster från företagsobligationer vanligtvis beskattas som vanlig inkomst, vilket kan minska avkastningen efter skatt på ett skattepliktigt konto.
Läs mer om FDHY på Fidelity Investments-leverantörswebbplatsen.
(Bildkredit:Getty Images)
Investerare med kortare tidshorisont bör generellt prioritera obligations-ETF:er med lägre duration. Detta bidrar till att minska risken för att en plötslig ränteuppgång leder till meningsfulla prisfall. För den rollen, Fidelity Limited-Term Bond ETF (FTLB) är utformad för att hålla känsligheten för räntor i schack.
Denna aktivt förvaltade ETF kan investera över obligationer av investeringsgrad, högavkastande och tillväxtmarknader, men använder Fidelity Limited-Term Composite Index som en guide. Högavkastningsallokeringen är begränsad till 20 %, vilket hjälper till att balansera inkomstpotential med kreditrisk.
Liksom andra Fidelity aktiva obligations-ETF:er utvärderar förvaltarna kreditkvalitet, värdering och makroförhållanden när de väljer innehav. Fonden kan också använda derivat som ränteswappar, terminer och terminer för att säkra eller effektivare exponering, vilket kan introducera blygsam hävstång.
Portföljen har för närvarande drygt 1 000 obligationer, varav cirka 75 % är knutna till nordamerikanska emittenter. Kreditkvaliteten förblir solid, med 67,1 % rating på investment grade, 23,9 % rating AAA och endast 7,9 % i högavkastande obligationer, långt under taket på 20 %.
En nyckelfunktion är dess mognadsprofil. Fonden siktar på en dollarvägd genomsnittlig löptid mellan två och fem år, vilket håller durationen relativt låg; 78,6 % av innehaven faller för närvarande i kortsiktiga kategorier. Den positioneringen hjälper till att begränsa volatiliteten jämfört med medel- eller långfristiga obligationsfonder.
Läs mer om FTLB på Fidelity Investments-leverantörswebbplatsen.
Varför franchising? Varför nu?
5 kloka beslut du kan fatta om social trygghet just nu
Att gå Freemium Pricing Route:Vad du behöver veta
Hur man beräknar betaskuld
80 sätt att tjäna pengar på sidan 2022
Vad är Put-Call Ratio?
Toppalternativ till Ibotta:Tjäna pengar tillbaka på köp
Oktoberutmaning:Team Up on Finances