Enligt Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) inkluderar definitionen av utländsk finansiell institution (FFI) alla icke-U.S. enhet som kvalificerar sig som en investeringsenhet . Det är gårdagens nyheter att FATCA insisterade på att truster är enheter och att truster har skyldigheter att identifiera kontoinnehavare. Rubriken för idag är att trots att endast föreslagen vägledning är tillgänglig kommer trustens ansvariga tjänstemän att behöva certifiera inom mindre än fem månader.

FATCA-bestämmelserna och de flesta mellanstatliga FATCA-avtalen (IGA) tillåter mindre betungande efterlevnadsvägar inklusive möjligheten att sponsras av andra enheter som uppfyller FATCA-förpliktelserna på uppdrag av den sponsrade enheten. Enligt dessa arrangemang krävs fortfarande en RO, vilket innebär att den kommande deadline för RO-certifiering den 1 juli 2018 närmar sig med stormsteg.

I den här bloggen, som är den tredje i en serie i fem delar, kommer vi att utforska de olika typerna av RO-certifieringar för FFI:er som anses uppfylla kraven . Vi fokuserar särskilt på sponsrade FFI:er (d.v.s. sponsrade investeringsenheter, sponsrade kontrollerade utländska företag och sponsrade närahållna investeringsinstrument). Vi belyser också kraven för trustee-documented trusts (TDT) och registrerade FFI:er som anses uppfylla kraven (förutom att rapportera Model 1 FFIs) och därmed påminna om att klockan även tickar utanför bankvärlden.

En sponsrande enhet (sponsor) måste registrera sig som sponsor hos U.S. Internal Revenue Service (IRS) och åtar sig alla sponsrade FFI:s FATCA-förpliktelser å dess vägnar.

Dessutom krävs också sponsorn till en sponsrad FFI som får tillgång till klassificeringen via bilaga II till en tillämplig modell 2 IGA eller FATCA-reglerna (t.ex. för att FFI är i ett icke-IGA-land eller sådan status inte är tillgänglig i tillämplig IGA). att utse en FATCA RO.

Den utsedda RO måste övervaka efterlevnadsprogrammet (som inkluderar effektiva interna kontroller för varje sponsrad enhet) och intyga regelbundet till IRS att både de sponsrande och sponsrade enheterna är kompatibla med sina respektive skyldigheter via en enda certifiering.

Vad innebär RO-certifieringen för sponsrade FFI?

De föreslagna FATCA-bestämmelserna som publicerades i det federala registret den 6 januari 2017 förutser att den sponsrande RO måste göra tre typer av certifiering med avseende på den första certifieringsperioden.

Den första är en engångscertifiering som kräver att RO bekräftar för varje sponsrad FFI att:(1) granskningen av alla befintliga konton har utförts som krävs av tillämpliga regler, och (2) det fanns ingen praxis eller procedurer på plats för att hjälpa kontoinnehavare att undvika FATCA.

För det andra måste RO göra en certifiering avseende den sponsrande enheten och sponsrade FFI-krav inklusive följande:

• Den sponsrande enheten uppfyller alla krav för en sponsrande enhet;
• Den sponsrande enheten har ett skriftligt sponsringsavtal i kraft med varje sponsrad FFI som ger den sponsrande enheten tillstånd att uppfylla de relevanta FATCA-kraven; och
• Varje sponsrad FFI uppfyller kraven för sin respektive status.

Slutligen måste RO göra en av följande certifieringar:

• En certifiering av effektiva interna kontroller; eller
• En kvalificerad certifiering där RO har identifierat en händelse av default eller ett okorrigerat materialfel.

Även om den sponsrande enheten utför alla efterlevnadsaktiviteter på uppdrag av de sponsrade enheterna, förblir den sponsrade enheten ytterst ansvarig för eventuella underlåtenhet att uppfylla FATCA-skyldigheterna.

Vad sägs om TDT:er och registrerade FFI:er som anses vara kompatibla?

I princip är TDT-statusen mycket lik sponsringskonceptet; dock är certifieringskraven annorlunda . Även om förvaltarna av TDT:er som kommer åt kategorin via bilaga II till en modell 2 IGA också måste utse en RO, kräver de föreslagna reglerna endast följande certifieringar:

• RO har upprättat ett efterlevnadsprogram och har utfört en periodisk granskning; och
• Förvaltaren har rapporterat till IRS alla amerikanska konton för varje TDT som den agerar för.

För registrerade FFI:er som anses överensstämmande (förutom rapportering av FFI:er av modell 1) måste RO regelbundet intyga till IRS enbart att alla krav för den bedömda överensstämmelsestatus som FFI hävdar har uppfyllts.

Även om (sponsrade) direktrapporterande icke-finansiella utländska enheter har certifieringskrav, diskuteras dessa inte vidare i den här bloggen på grund av deras begränsade förekomst.

Vyckliga överväganden

Nu är det rätt tid för sponsrande enheter och förvaltare att kontrollera att de är på rätt spår och förberedda för de kommande certifieringarna . Sponsrande enheter och förvaltare för berörda TDT:er bör säkerställa att det för varje relevant sponsrad enhet och trust finns ett etablerat efterlevnadsprogram, policyer och procedurer finns på plats och tillräckliga kontroller finns för att spåra och övervaka FATCA-statusen för varje sponsrad enhet och trust.

Även om de föreslagna reglerna bekräftar att en fallissemang som hänför sig till en specifik sponsrad FFI (eller trust) inte nödvändigtvis bör äventyra statusen för den sponsrande enheten (eller förvaltaren) eller de andra sponsrade FFI:erna (eller trusterna) för vilka den agerar, är det Det är viktigt för den sponsrande enheten (eller förvaltaren) att ha ett robust efterlevnadsprogram på plats före 1 juli 2018 RO-certifieringsdeadline . Även om bestämmelserna endast föreslås, finns det begränsad tid att täppa till eventuella luckor och vi rekommenderar sponsorer och andra förvaltare att reflektera över det arbete som gjorts hittills för att säkerställa att alla punkter på RO:s åtgärdslista är ordentligt avkryssade.

På liknande sätt bör registrerade FFI:er som anses överensstämmande (förutom rapporterande Model 1 FFI) eller de tredje parter som tar hand om deras FATCA-efterlevnad, såsom fondförvaltare för de flesta schweiziska fonder, vidta lämpliga åtgärder för att ha tillräcklig komfort att göra de nödvändiga certifieringarna senast den 1 juli 2018 .