Även om banker har implementerat kompatibla MiFID II-lösningar, finns det flera fall där implementeringarna förblir beroende av manuella processer, särskilt där krav eller tolkningar ändrats i ett sent skede.

I den här bloggen tar vi en titt på vägen framåt och hur en framtidssäker lösning kan åstadkommas som en del av Dag 2-aktiviteterna. Att fokusera på den strategiska optimeringen av verksamhetsmodellen och överväga nya teknologier som Process Mining, Robotic Process Automation (RPA), Big Data och Blockchain är avgörande för att uppnå effektivitet samtidigt som de förblir helt MiFID II-kompatibla.

Att slutföra implementeringen och sätta ett nytt fokus

Det nya rättsliga ramverket Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II) trädde i kraft den 3 januari 2018. Som presenterades i vår tidigare blogg är sektorn för finansiella tjänster (FS) fortfarande i stadiet att slutföra implementeringen. Medan du gör det har det blivit viktigt att blicka framåt och börja fokusera på andra relevanta Dag 2-aktiviteter som inkluderar att utföra försäkran och saneringsaktiviteter samt att förbereda för eventuell regulatorisk sanering som krävs som ett resultat av regulatoriska inspektioner. Ännu viktigare är definitionen och implementeringen av en strategisk, framtidssäker lösning för MiFID II.

Tackar de största utmaningarna

En undersökning som genomfördes bland 15 Deloitte-medlemsföretag i Europa om live-upplevelsen visade att transaktionsrapportering och handelstransparens utsågs till två ämnen där organisationer upplevde flest problem och utmaningar.

Implementeringen av Transaktionsrapporteringsskyldigheten hade en omfattande front-to-back-effekt på bankernas processer, data och system. Bland annat rapporterades utmaningar innan lanseringen med avseende på olika data och rapporteringskrav utöver förändringar i sista minuten från handelsplatser. Rapportavstämning och identifiering av luckor samt övningar för att sanera uppgifter benämndes som viktiga utmaningar på dag 2 inom detta område. När man ser framåt bör organisationer dra nytta av MiFIR-relaterade aktiviteter, t.ex. dra fördel av saneringsövningar för att förbättra effektiviteten och anpassa föråldrade processer för klientintroduktion.

Grundorsaken till problem med handelstransparens låg i den tekniska implementeringen och beroendet av respektive data- och IT-tjänsteleverantörer som inte levererade i tid och till erforderlig kvalitet. För dag 2 är det därför viktigt att se över den tekniska lösningen och utnyttja ny teknik för att få fördelar som ökad processeffektivitet och produktivitet samt att minska operativa risker.

En strategisk MiFID II-lösning

Med fokus för organisationer som fortfarande ligger på att ersätta lösningar med mer skalbara lösningar, kan potentialen för förbättringar förbises eller identifieras bara för sent. För att undvika detta är det viktigt att definiera och implementera en strategisk lösning med organisationer som behöver ägna särskild uppmärksamhet åt översynen och justeringen av verksamhetsmodellen.

Verksamhetsmodellens olika skikt bör utvärderas i förhållande till MiFID II. Bland annat bör tre aspekter prioriteras när det gäller att välja en effektiv och effektiv verksamhetsmodell:

1. Strategiska möjligheter och optimering 
   • Utnyttja större transparens för att optimera affärslinjer och produkter
   • Identifiera kommersiella möjligheter
   • Anpassa människor, processer och infrastruktur
2. Automation
   • Eliminera manuella lösningar som har implementerats för att klara deadline för start för att minska arbetskostnaderna
   • Inriktning på automatisering i större skala för att uppnå skalbarhet och optimering
3. Effektivitet och kostnadsminskning
   • Utföra kritiska processgranskningar för att uppnå starkare effektivitet via ytterligare förbättringar och rationaliseringar
   • Inrätta centraliserade system och platsspecifika strategier för att minimera kostnaderna för efterlevnad

Teknik i fokus

Som ett lager i verksamhetsmodellen måste IT-infrastrukturen inkluderas i bedömningen. Exempel på tekniker som bör beaktas i utvärderingen är:

1. Process Mining - Inom området för processhantering växer process mining fram som den saknade länken mellan modellbaserad processanalys och dataorienterade analystekniker i syfte att förbättra förståelsen av processer och därför öka processeffektiviteten.
2. Robotic Process Automation - Robotic Process Automation (RPA) använder programvara, allmänt känd som en "robot", för att fånga och tolka befintliga IT-applikationer för att möjliggöra transaktionsbearbetning, datamanipulation och kommunikation över flera IT-system. RPA kan passa bra för att minska operativa risker på processer där data som krävs för nya processer ännu inte är tillgänglig i interna gyllene källor, t.ex. platsklassificering, transaktionskostnadsanalysdata. Dessutom kan den stödja rapportering genom att samla data och identifiera extremvärden, vilket ökar produktiviteten och effektiviteten.
3. Big data – Utnyttja Big Data, maskininlärning och marknadsaggregation i realtid för att generera affärsinsikter och diagnostik till stöd för aktieaffärer och FICC-handel (Fixed Income, Currencies and Commodities) på elektroniska plattformar och tillhörande kontroller.
4. Blockkedja – Medan de fortfarande är i ett tidigt skede tillåter lösningar baserade på den tekniska infrastrukturen och protokollen i en blockkedja samtidig åtkomst, validering och uppdatering av poster på ett oföränderligt sätt inom ett nätverk spritt över flera enheter eller platser. I samband med MiFID II är det värt att utvärdera potentiella användningsfall som avsevärt kan stödja efterlevnaden på ett effektivt och effektivt sätt. Exempel på användningsfall som för närvarande utvärderas/utvecklas inkluderar lösningar kring handelsfångst/hantering samt lösningar som inriktar sig på en konsensus för icke-konkurrenskraftiga referensdata (t.ex. Legal Entity Identifier) ​​som är avgörande för handelsrapporteringsändamål.

Använda ögonblicket och gå vidare

Medan FS-branschen stod inför betydande utmaningar för MiFID II, blir det viktigare att se framåt och planera för relevanta Dag 2-aktiviteter. Befintliga frågor och utmaningar bör hanteras med ett långsiktigt perspektiv. Översynen av verksamhetsmodellen samtidigt som man överväger skiftande trender till följd av MiFID II är ett första steg. Ny teknik bör anammas för att optimera verksamhetsmodellen och för att stärka drifteffektiviteten och öka förmågan att flexibelt reagera på framtida reglering, t.ex. FIDLEG.