Den 13 december 2018 utfärdade US Internal Revenue Service (IRS) föreslagna regler som minskar bördan för finansinstitut under QI- och FATCA-regimerna (hädanefter kallade de föreslagna bördminskningsbestämmelserna).

De föreslagna reglerna för bördeminskning ger välkommen lättnad med avseende på olika skyldigheter under QI- och FATCA-regimerna som oroar finansbranschen i ljuset av den kommande certifieringen av ansvariga tjänstemän och utgången av vissa övergångsbestämmelser om lättnader. Den här bloggen sammanfattar de aspekter av de föreslagna bördminskningsreglerna som vi anser vara mest relevanta för icke-amerikanska finansinstitutioner.

Begränsning av omfattningen av betalningar som omfattas av FATCA-innehållning

De föreslagna bördminskningsbestämmelserna skulle:

• Eliminera kravet för FFI:er att tillämpa FATCA-innehållning på bruttointäkter från försäljning av amerikanska värdepapper som betalats till icke-deltagande FFI:er eller motsträviga kontoinnehavare, vilket ursprungligen var planerat att träda i kraft den 1 januari 2019
• Skjut upp införandet av FATCA-innehållning på utländska passthru-betalningar som görs till icke-deltagande FFI eller motsträviga kontoinnehavare och meddelade att FFI:er inte skulle behöva uppfylla detta krav före det datum som är två år efter datumet för publicering av slutliga regler som definierar term utländsk passthru-betalning.

Lättnad angående vissa aspekter av QI och FATCA due diligence-skyldigheter

De föreslagna bördminskningsbestämmelserna skulle:

• Förläng tiden för QIs att erhålla avtalsutlåtanden med den specifika begränsningen av förmåner (LOB) som identifierats för konton dokumenterade före 1 januari 2017 till 1 januari 2020 (istället för 1 januari 2019 som för närvarande krävs av 2017 QI-avtalet)
• Lägg till undantag från den treåriga giltighetsperioden för avtalsutlåtanden som tillhandahålls av skattebefriade organisationer (andra än skattebefriade pensionsfonder eller pensionsstiftelser), regeringar och börsnoterade företag, även om QIs måste avgöra om ansökan av dessa undantag är värda de ytterligare ansträngningarna i förhållande till att skilja mellan kundgrupper beroende på den certifierade LOB-försörjningen
• Bekräfta att QIs endast förväntas tillämpa en faktisk kunskapsstandard när de validerar LOB-bestämmelserna som deras kontoinnehavare hävdar på ett IRS-formulär W-8BEN-E eller ett avtalsuttalande
• Förtydliga att en permanent uppehållsadress som omfattas av en instruktion för håll post måste botas med dokumentation som stöder personens påstående om utländsk status (om inga avtalsförmåner begärs) eller personens bosättning i fördragslandet (om fördragsförmåner begärs )
• Förtydliga att en instruktion för hållpost inte innehåller en begäran om att ta emot all korrespondens elektroniskt.

Förtydligande angående definitionen av investeringsenhet

De föreslagna bördminskningsbestämmelserna:

• Förstärk i ingressen IRS:s åsikt att enheter som har ingått ett diskretionärt kapitalförvaltningsmandat med en bank eller annan FFI kvalificerar sig som professionellt förvaltade investeringsenheter (snarare än som passiva NFFEs), om minst 50 % av deras brutto intäkter är hänförliga till investeringar och handel med finansiella tillgångar
• Skulle klargöra att en enhet inte är professionellt styrd enbart för att den investerar hela eller en del av sina tillgångar i en värdepappersfond, en börshandlad fond eller ett annat kollektivt investeringsinstrument som är allmänt innehat och föremål för investerarskyddsreglering .

Enligt ingressen till de föreslagna bördminskningsbestämmelserna kan icke-amerikanska finansinstitut i allmänhet förlita sig på de föreslagna reglerna tills slutliga bestämmelser utfärdas och QI- och FFI-avtalen uppdateras vid behov.

Många av bestämmelserna i de föreslagna bördminskningsbestämmelserna kommer att vara en välkommen lättnad för icke-amerikanska finansiella institutioner, särskilt inom källskatteområdet där ingen på marknaden verkade vara redo att börja hålla inne på bruttointäkter från och med den 1 januari 2019. IRS och finansministeriet indikerade dock att de fortfarande är oroliga över förekomsten av motsträviga och NPFFI-kontoinnehavare och förlängde därför bara implementeringsdatumet för utländska passthru-betalningar istället för att eliminera det. I slutändan är lättnaden mycket bättre än en kolklump!

När vi ser fram emot det nya året rekommenderar vi berörda institutioner att se över sina befintliga processer för att säkerställa att dessa är förenliga med due diligence-aspekterna som täcks ovan, eftersom många QI:er och FFI:er kanske inte har ägnat tillräcklig uppmärksamhet åt dessa regler tidigare (t.ex. korrekt härdning av permanenta uppehållsadresser med förbehåll för att hålla postinstruktioner).

Om du vill diskutera mer om detta ämne, vänligen kontakta någon av kontakterna nedan.