Square har meddelat att de kommer att köpa Afterpay för 29 miljarder USD. Som australiensare måste jag erkänna lite stolthet över att den australiensiska Afterpay tog sin plats på den globala scenen med denna affär, den största i Australiens företagshistoria.
Det verkar som att alla är på väg in i BNPL-boomen (köp-nu-betala-senare). Det som startades av fintechs, som Affirm, Afterpay och Klarna, har nu kreditkortsutgivare, betalningsföretag och traditionella banker som ropar efter att få vara med.
Squares köp av Afterpay kommer att vara som att tillsätta raketbränsle till en låga, vilket leder till att konsumenter och köpmän anammar BNPL ytterligare på den amerikanska marknaden.
Kommer reglering att sänka BNPL-lågan? Eventuellt. Hittills har BNPL-marknaden i stort sett varit oreglerad. Vissa spelare gör bara mjuka kreditkontroller innan de lånar ut till kunder, och andra som Afterpay gör inga kreditkontroller alls.
Runt om i världen tittar tillsynsmyndigheter redan närmare på denna marknad i syfte att öka konsumentskyddet. Denna granskning kommer sannolikt att vara musik i öronen för traditionella banker, som tror att det skulle kunna utjämna villkoren, men det kan öka hindren för nya aktörer, även för konsumenter som vill dra fördel av BNPL - särskilt för dem som inte kan komma åt eller göra vill inte ha traditionella kreditprodukter.
Förvärvet av Afterpay är ytterligare ett steg mot Squares önskan att dominera bankverksamhet och betalningar för småföretag. För bara två veckor sedan lanserade företaget Square Banking, som kombinerar checkkonton, betalkort, sparkonton och lån och kopplar dem direkt till handlarnas försäljning och betalningar via Square. Att lägga till ett BNPL-erbjudande kommer att ge konsumenter och handlare ytterligare värde och stärka ekosystemet ytterligare, vilket gör det lättare för Square att locka bort handlare från traditionella banker.
Efter finanskrisen såg vi störande ämnen dra in i företagsutlåning eftersom många banker gjorde det svårare och svårare för företag, särskilt småföretag, att säkra den finansiering de behövde. Men de flesta av dessa banker stannade i affärsbanksutrymmet för inlåning. Nåväl, nu kommer de stora fintechs, tekniktitanerna och betalningsföretagen som Square efter dessa insättningar också.
De flesta kreditkortsutfärdare försöker lägga till alternativ för avbetalningslån till sina kort, vilket suddar ut gränsen mellan kreditkort och BNPL med vad som faktiskt är en hybridprodukt. På den marknaden har kreditkortsutgivare säkert bättre koll på sina kunders kreditvärdighet och finansiella hälsa. (Kom ihåg att de flesta fintech-BNPL-leverantörer bara gör en mjuk kreditupplysning eller ingen kreditkontroll alls.) Men det är yngre konsumenter och de som antingen inte har tillgång till eller undviker traditionella revolverande kreditalternativ som är mest attraherade av BNPL-erbjudanden. Nyckeln till BNPL-framgång för icke-kreditkortsutfärdare kommer att vara storleken och styrkan på deras handlarekosystem – och hur väl de bäddar in produkten vid försäljningsstället – och det är verkligen här Square är starkt.
En sista sak:BNPL-företag har fortfarande inte testats av en stor ekonomisk nedgång. Det är fortfarande osäkert hur en sådan nedgång och ökade kundstandarder skulle påverka dessa företag.
Hör av dig om du har några frågor eller vill veta mer.
