Handel på den enorma valuta- eller valutamarknaden innebär vanligtvis att verka på antingen spot-valutamarknaden eller valutaterminsmarknaden. Även om de underliggande tillgångarna på terminsmarknaden är samma valutapar som handlas på spotvalutamarknaden, finns det några viktiga variationer mellan de två marknaderna och hur de handlar. I den här artikeln undersöker vi skillnaderna mellan dessa marknader och förklarar vilka som förmodligen skulle passa bättre för dig som handlare.
Innehåll
Spotvalutamarknaden består av den fysiska eller kontantmarknaden för valutor och den verkar genom ett världsomspännande och i stort sett oreglerat nätverk. Forexmarknadens decentraliserade karaktär innebär också att transaktioner inte sker på en central börs som aktiemarknadstransaktioner gör.
Istället för att använda en formell börs handlar valutamarknadsoperatörer via elektroniska kommunikationsnätverk (ECN), handelssystem, telefon, mäklare, handelsbord och handelsplattformar online. Deltagare på valutamarknaden inkluderar stora finansinstitut, stora företag, hedge- och investeringsfonder, privatpersoner med hög nettoförmögenhet och till och med valutahandlare.
Handlare samtycker till villkoren för en spot-valutatransaktion i det ögonblick den inträffar. De flesta valutapar som handlas på valutamarknaden avgörs "på plats" eller "spot", vilket är 2 arbetsdagar efter transaktionen (T+2). Vissa valutapar är undantag eftersom de vanligtvis handlas för avveckling nästa dag (T+1). Det mest anmärkningsvärda exemplet på detta är den amerikanska dollarn mot den kanadensiska dollarn (USD/CAD), även om den turkiska liran (USD/TRY), den ryska federationens rubel (USD/RUB) och den filippinska peson (USD/PHP) också kan handla för T+1.
Valuta handlas i par, så när du tar en valutaposition går du samtidigt long en valuta, medan du går short en annan. När du väl tar en position i ett valutapar tjänar (eller förlorar) du pengar beroende på rörelsen i det parets växelkurs.
Du kan handla i stort sett vilket valutapar som helst på interbankmarknaden för spotvaluta genom att kontakta en market maker eller affär hos en större finansiell institution. Valutaparen som valutahandlare kan verka i är dock begränsade till de som deras onlinemäklare erbjuder.
Online valutamäklare och internetmarknadsmakare tar i allmänhet inte ut någon provision, men de tjänar sina pengar genom att citera en handelsspread. Handelsspreaden är skillnaden mellan budväxelkursen och erbjudandets växelkurs för ett valutapar. Du kan spara på transaktionskostnader genom att välja en motpart som erbjuder snäva handelsspreadar, även om vissa online-valutamäklare kommer att lägga till en provision ovanpå handelsspreaden, speciellt om du kommer att få mycket snäva handelsspreadar direkt från ett ECN.
De typer av order som oftast används i valutahandel inkluderar:
Många handlare använder stop-loss-order för att begränsa sin risk och likvidera befintliga positioner för att minska förlusterna. Till exempel, om du är lång valutaparet EUR/USD och växelkursen sjunker avsevärt, kan du begränsa dina förluster genom att lägga en stop-loss-order på en rimlig nivå för att minska dina förluster. Ibland exekveras inte dina stop-loss-order på den nivå de placerades på, vilket är ett oönskat fenomen som vanligtvis kallas glidning.
Om du planerar att handla med medel- till långsiktiga strategier där du regelbundet etablerar positioner i mer än 1 dag, kan du behöva betala omsättningsavgifter. Dessa avgifter beror på skillnaden i räntesatser mellan den valuta du har lång och den valuta du har kort. Beroende på valutaparet och din position kan du antingen få eller betala ut pengar när dina positioner rullas över.
Till exempel, om du köper en lågräntevaluta mot en högräntevaluta, får du en betalning av skillnaden i de 2 räntorna för varje dag du håller positionen efter slutet av USA-sessionen kl. 17.00. EST. Denna inkomst är känd som "positive carry" och är grunden för carry trading-strategin som används av vissa valutahandlare.
Valutaterminer är kontrakt där 2 parter kommer överens om att växla ett specificerat belopp av 1 valuta mot en annan till en överenskommen växelkurs på ett specifikt framtida datum. Kontraktets motparter består av köparen som tar en lång position i valutaparet och säljaren som har en kort position i det underliggande valutaparet.
Till skillnad från interbank- eller detaljhandelspotexmarknaden handlas valutaterminer på en centraliserad börs där växelkurserna är mycket transparenta. Valutaterminer har också tillhörande optionskontrakt. Eftersom valutaterminer och optioner handlar med särskilda marginalkonton, måste du upprätta en relation med en terminsmäklare för att verka i dessa kontrakt.
Valutaterminskontrakt kan bytas ut innan avveckling sker, så handel med dem innebär inte nödvändigtvis att man går igenom leveransprocessen. Säljaren av ett valutaterminskontrakt har skyldighet att leverera på köparens begäran, så säljare kommer vanligtvis att kompensera handeln på terminsmarknaden genom att stänga den eller genom att rulla ut den till en senare leveransmånad innan kontraktet förfaller om de vill undvika att leverera valuta till kontraktet.
Marginalkonton för aktuell terminshandel har vissa krav som inkluderar:
Om ditt konto faller under något av minimimarginalkraven till följd av att du har en terminsposition, görs ett marginalsamtal för att återställa marginalkontots saldo till underhållsmarginalbeloppet.
Så att en position kan fortsätta att hållas efter ett marginalsamtal, kan kontot i allmänhet återställas till god status via en kontantinsättning, elektronisk banköverföring eller en check per nattpost för den begärda variationsmarginalen. Handlaren kan också stänga positionen, sälja andra värdepapper för att generera kontanter på kontot eller ta en motverkande (säkrad) position på marknaden.
När du handlar på spotmarknaden för interbank- eller valutahandel kan du vanligtvis ange det belopp du vill handla i mycket små steg. Däremot kommer terminskontrakt i ganska stora lotstorlekar som kan vara överdrivna för många detaljhandlare, även om mikrolots på $10 000 nu är tillgängliga för vissa par på Chicago Mercantile Exchange eller CME. Dessutom innebär handel med terminskontrakt i allmänhet att man betalar provisioner såväl som eventuell marknadshandelsspread, istället för att bara betala bort en mäklares handelsspread.
Valutaterminer har vanligtvis marginalkrav som resulterar i lägre bruttosoliditetskvoter än de du kanske kan använda på spotvalutamarknaden.
Att handla med valutaterminer kan kräva mer kapital och kosta mer att handla i balans än en spothandel med valuta som görs antingen via interbankmarknaden eller en valutamäklare online. Dessutom kan tidselementet som är involverat i terminskontrakt eftersom de har fasta framtida leveransdatum som vanligtvis skiljer sig från avistavalutadatumet lägga till en premie eller rabatt på valutan beroende på den rådande ränteskillnaden för det valutapar som handlas.
Icke desto mindre, om du planerar att ta långsiktiga positioner på valutamarknaden, särskilt om du vill göra det via optioner på terminskontrakt, och du har tillräckligt djupa fickor för att betala provisioner, överleva marginalsamtal och handla i större belopp, då valuta terminer kan passa dig bra.
Diversifiering genom att använda både valutaterminer och spot-valuta kan vid första anblicken verka som en hållbar strategi, även om majoriteten av onlinehandlare med valutahandlare förmodligen kommer att tycka att det är onödigt att upprätthålla båda typerna av handelskonton. I grund och botten skulle de behöva motivera de extra kostnaderna och besväret med att öppna ett valutaterminshandelskonto när de mycket enklare kan arbeta på ett valutahandelskonto online.
Den huvudsakliga potentiellt lönsamma handelsstrategin som involverar valutaterminer och spotforex är arbitrage, vilket är det samtidiga köp och försäljning av motsvarande tillgångar på olika marknader för en riskfri vinst. Professionella terminshandlare och finansiella institutioner är generellt sett mycket bättre positionerade att verka på de två olika marknaderna som arbitragörer än mindre detaljhandlare. Dessutom är tillräckligt många banker redan engagerade i arbitrage för att säkerställa att de två marknaderna förblir nära inriktade när det gäller prissättning.
Strategier som involverar handel med optioner över disk (OTC) och optioner på terminer kan kräva en betydande summa pengar att implementera. Eftersom endast välfinansierade valutahandlare vanligtvis kan kvalificera sig för att handla OTC-valutaoptioner, kanske du vill öppna ett valutaterminsmarginalkonto med en mäklare som låter dig också handla optioner på terminer om du vill använda valutaoptioner i din handelsstrategi. Detta låter dig också använda terminskontrakt som en lämplig säkring för att justera din risk.
I tabellen nedan presenterar Benzinga sina val för de bästa valutamäklarna för handel på spotvaluta- och valutaterminsmarknaden. Handlingsspreadar och provisioner varierar beroende på mäklare, så se till att du kontaktar mäklaren för ytterligare information om prissättning och minimikrav för insättning för att öppna ett konto. Dessutom kommer många mäklare bara att acceptera kunder från specifika jurisdiktioner.
Bäst för investerare som är intresserade av 0 % provision eller miljömedveten handel. Par Erbjudna 55 kom igång säkert via CedarFX:s webbplats Mer information Upplysning: CedarFX regleras inte av någon större finansbyrå. Mäklarhuset ägs av Cedar LLC och är baserat i St. Vincent och Grenadinerna. Konto Minimum $50 USD Par erbjuds 55 1 minuts recension
CedarFX fakturerar sig själv som världens första miljövänliga mäklare och gör det enkelt att handla och ge tillbaka till planeten. Du kan välja ett 0 % provisionskonto eller ett ekokonto – eller öppna flera konton för att möta alla dina behov.
CedarFX erbjuder tillgång till ett brett utbud av omsättbara värdepapper, inklusive aktier, terminer, stora och exotiska valutapar, kryptovalutor och mer. Även om CedarFX kan introducera några ytterligare utbildningsresurser, förblir mäklaren ett unikt alternativ för handlare som investerat i att ge tillbaka.
Bäst för
IG är en omfattande valutamäklare som erbjuder full tillgång till valutamarknaden och stöd för över 80 valutapar. Mäklaren erbjuder endast valutahandel till sina USA-baserade kunder, mäklarhuset gör det spektakulärt bra. Nybörjare kommer att älska IG:s intuitiva mobila och stationära plattformar, medan avancerade handlare kommer att njuta av plattformens urval av indikatorer och diagramverktyg. Även om IG skulle kunna arbeta med sin kundservice och sina avgifter, är mäklaren en tillgång för nya valutahandlare och de som föredrar ett mer strömlinjeformat gränssnitt.
Bäst för
FOREX.com är en one-stop shop för valutahandlare. Med ett enormt utbud av omsättbara valutor, låga kontominimum och en imponerande handelsplattform är FOREX.com ett utmärkt val för mäklare som söker efter en hemmabas för sin valutahandel. Nya handlare och erfarna veteraner kommer att älska FOREX.com:s omfattande utbildnings- och forskningscenter som erbjuder gratis, informativa valutahandelskurser på flera kompetensnivåer. Även om FOREX.com är imponerande, kom ihåg att det inte är en standardmäklare.
Bäst förHandel på spotvalutamarknaden innebär att köpa en valuta mot en annan, medan handel med valutaterminer innebär handel med ett derivatkontrakt för leverans vid ett framtida datum. Om du är intresserad av att handla med andra tillgångar utöver valutor, såsom index och råvaror, kan det vara bättre att handla med terminer eftersom de flesta terminsmarknader erbjuder ett brett utbud av tillgångar att handla.
Om du uteslutande vill handla på valutamarknaden skulle det förmodligen vara mer meningsfullt att handla antingen på OTC-spot-valutamarknaden eller via en online-valutamäklare.
I grund och botten beror ditt val till stor del på ditt tillgängliga handelskapital, om du vill använda optioner eller planerar att handla med andra tillgångar utöver valutapar. Kom ihåg att även om du kan dra nytta av spot-valuta- och valutaterminshandel, kan du också radera hela ditt konto, speciellt om du tar på dig hävstångspositioner.
Svaret kommer förmodligen att bero på ditt tillgängliga handelskapital och om du vill handla med optioner. Om du bara vill spekulera i växelkursrörelser, så är valutahandel online ett enkelt sätt att komma igång. Om du är välkapitaliserad och föredrar att handla med valutaoptioner kan det vara vettigt att använda ett valutaterminskonto. Även om de underliggande valutaparen som handlas är desamma, kan mäklarna, valutadatumen och hur du handlar avsevärt skilja sig åt mellan dessa marknader.
Svarslänk svarade Benzinga QValutaterminer består av börshandlade derivatkontrakt på specifika valutapar med standardiserade framtida leveransdatum, tillhörande optionskontrakt och vanligtvis ganska stora lotstorlekar. Detta står i kontrast till de flesta online- och interbankvalutatransaktioner som handlas mot valutakurs (1-2 arbetsdagar) och som i allmänhet kan utföras i mer anpassningsbara belopp.
Svarslänk svarade Benzinga
