Många företag har drabbats av åtminstone en kortsiktig träff från den ekonomiska nedläggningen av covid-19, men ett fåtal företag som har slumpmässigt positionerat sig har faktiskt blomstrat. Och de största vinnarna har utan tvekan varit så kallade work-from-home, eller WFH, aktier.
Många teknikföretag inom branscher som videokonferenser och molnlagring har sett sina aktier lätt slå marknaden under 2020:s första halvår, i vissa fall fördubblats och till och med tredubblats. Dessa företag åtnjöt redan ökade investeringar i mjukvara och tjänster som möjliggör distansarbete, men covid-19-pandemin tog denna förändring i överdrift.
Många experter tror att arbete hemifrån är en trend med ben. Det som började som ett tillfälligt sätt att hålla anställda säkra håller på att bli en permanent rörelse för stora företag inklusive Facebook, Nationwide, Mondelez och Barclays, som ser distansarbete som ett sätt att sänka kontorshyrorna och utnyttja en bredare talangpool. Enligt en undersökning från Gartner Group planerar 75 % av företagen att låta fler anställda arbeta på distans. Även anställda anammar denna trend; en Gallup-undersökning visar att 60 % vill fortsätta arbeta på distans efter att restriktionerna upphör.
Här är 17 hushållsaktier att köpa som är epicentrum för detta fenomen. Var och en av dessa ger ett sätt att dra nytta av denna trend långt in i framtiden – inklusive en pjäs som låter dig investera i dussintals WFH-aktier samtidigt.
Virtuell konferensleverantör Zoom Video Communications (ZM, $253,54) är en av de första jobb hemifrån aktier som de flesta tänker på. Dess potential var uppenbar tidigare i år, och den har levt upp till hypen med en vinst på 273 % hittills från år.
Zoom har upplevt en ökning av antalet användare under covid-19-låsningen. Så många som 200 miljoner användare loggar in varje dag; den siffran var bara 10 miljoner dagliga användare i genomsnitt före pandemin. Zoom rankas nu som den bästa videokonferensplattformen i USA med en andel på nästan 43 %.
Artisan Mid Cap Fund (ARTMX), i sitt investerarbrev för första kvartalet, säger "Zooms lågkostnadsmöjligheter (molnbaserad hårdvara och mjukvara) och användarvänlighet har varit tydliga skillnader som vi tror skulle kunna störa företagens kommunikations- och samarbetslandskap." Artisan tror att Zooms långsiktiga tillväxtutsikter är övertygande både för äldre produkter som Zoom Meeting och produkter som adresserar nya områden för företaget som telefon och chatt.
ZM:s intäkter ökade med 169 % under marskvartalet, vilket markerar det åttonde kvartalet i rad med en försäljningsökning på över 130 %. Justerad vinst per aktie (EPS) växte nästan sju gånger, och företagets antal kunder som står för 100 000 USD plus intäkter under 12 månader ökade med 90 %.
Också gott för verksamhetens fortsatta styrka var en ökning av fritt kassaflöde, på nästan 252 miljoner dollar, jämfört med bara runt 15 miljoner dollar under samma period för ett år sedan. Zoom avslutade marskvartalet med mer än 1,1 miljarder dollar i kontanter och omsättbara värdepapper på sin balansräkning.
Bernstein-analytikern Zane Chrane (Outperform) höjde sitt 12-månaderskursmål i juni från 157 USD per aktie till 228 USD. Han tror att Zoom kommer att visa styrka "bland företagskunder där vi förväntar oss minskad churn och stark framtida expansion", och förväntar sig positiva försäljnings- och resultatöverraskningar för resten av detta år.
Telehälsotjänst Teladoc Health (TDOC, $190,84) kopplar samman patienter med läkare via sin säkra onlineplattform. Bolaget genererar intäkter genom att ta ut avgifter från försäkringsbolag som erbjuder telehälsotjänster; den tjänar också avgifter per besök från kunder som inte täcks av försäkringen.
Teladoc har upplevt oöverträffade dagliga besöksvolymer under pandemin eftersom patienter som behöver läkarvård rådfrågar läkare samtidigt som de upprätthåller social distans via ett virtuellt läkarbesök.
Det totala antalet patientbesök ökade med 92 % under marskvartalet till 2 miljoner, och dess betalda medlemskap i USA ökade med 61 % till 43 miljoner. Intäkterna växte med 41 % och justerad EBITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) förbättrades nästan 10 gånger till 10,7 miljoner USD.
TDOC vägleder nu för 8 miljoner till 9 miljoner totala patientbesök 2020, och en helårsjusterad EBITDA på 70 miljoner till 80 miljoner dollar. Under 2019 tjänade företaget justerad EBITDA på 31,8 miljoner USD på 4,1 miljoner besök.
Teladoc vänder sig till en marknad med 1,1 miljarder patienter världen över. Hittills har den utnyttjat mindre än 1 % av den marknaden. Tillväxten av patientbesök och intäkter har varit konsekvent, och var och en har ökat med mer än 60 % årligen sedan 2016.
Tio av de 13 analytiker som täcker TDOC-aktier har det bland sina jobb-hemifrån-aktier att köpa; resten har det på Hold. Bland dem är Piper Sandler (Övervikt, motsvarande Köp), som sa att en nyligen genomförd undersökning visade 10x tillväxt i årlig användning för telemedicin under andra kvartalet jämfört med Teladocs tidigare nio kvartalsgenomsnitt. Analytiker Sean Wieland kallar detta ett "omvandlingsskifte" till virtuell vård.
Slack Technologies (ARBETE, 31,09 USD) tillhandahåller programvara för snabbmeddelanden och samarbetstjänster som främst är inriktade på företaget. Dess grundläggande tjänst är gratis, men många kunder väljer ytterligare betaltjänster som inkluderar obegränsad meddelandelagring och appar, gruppsamtal och andra förmåner.
Även om WORKs uppgångar på 40 % hittills från år inte är lika robusta som andra WFH-aktier på den här listan, var det ändå ett populärt alternativ bland företag som gick över till distansarbete under pandemin. Under Slacks aprilkvartal lade det till 12 000 nya betalande och mer än 90 000 nya nettoorganisationer gick med via gratis eller betalda planer.
Slacks intäkter ökade med 50 % under kvartalet och dess justerade nettoförlust sjönk avsevärt. Som sagt, priset på WORK-aktier föll som svar på dess rapport på grund av vägledning som tyder på att farten avtog. Slack räknar med en intäktsökning på 34 % till 37 % i år, en minskning från 57 % förra året.
Slack avslutade aprilkvartalet med 122 000 betalande kunder, vilket är litet jämfört med 75 miljoner användare av rivaliserande Microsofts Team-produkt. Ändå lade Slack nyligen till Verizon (VZ) och Amazon.com (AMZN) som kunder; inte bara är dessa kontrakt värdefulla i sig, utan de bör också hjälpa till att locka andra betalande kunder.
"Även om Slack hävdar att det inte är ett verktyg som är specifikt designat för distansarbete, ser företaget kategoriexpansion och positiva efterfrågetrender från den nuvarande miljön", skriver William Blair-analytiker, som betygsätter aktien på Outperform. "Vi tror att organisationer kommer att fortsätta att investera i samarbets-/kommunikationsverktyg i ett försök att modernisera kommunikationen och bli smidigare i takt med att arbetsstyrkorna blir mer distribuerade i en post-COVID-värld."
Förutom arbetsplatsförändringar för att anpassa sig till social distansering, accelererar skolor antagandet av onlineinlärning, vilket skapar medvind för on-demand lärplattformar som Chegg (CHGG, $67,26). Företaget har ökat sin abonnentbas med ungefär 30 % per år och förväntar sig att abonnenttillväxten kommer att accelerera till 45 % under junikvartalet.
Under mars kvartalet ökade Cheggs intäkter med 35% och justerad EBITDA förbättrades med 33% under mars kvartalet då företaget gynnades av fler studenter och institutioner som anammade online-utbildning, dess senaste internationella expansion och förvärv. Thinkful, en färdighetskursplattform som Chegg förvärvade förra året, upplever en enorm tillväxt när permitterade arbetare letar efter sätt att skaffa nya efterfrågade färdigheter.
Chegg har också nyligen stärkt sina verktyg för direktinlärning genom att förvärva Mathway, en mobilapp för matematikundervisning. Mathway täcker ett brett spektrum av matematikämnesområden (över 400 olika ämnen) och användes för att lösa över 1,3 miljarder matematiska ekvationer förra året.
Värdepappersföretaget Jeffries valde Chegg som en av sina "cash flow darlings" i juni. Dessa företag ökade kassaflödet under marskvartalet och bibehöll låga skuldbalanser – inte en lätt prestation mitt i den amerikanska lågkonjunkturen.
Och JPMorgan-analytikern Doug Anmuth höjde sitt CHGG-prismål i maj, med hänvisning till flera tillväxtdrivkrafter, inklusive stark internationell adoption, ökande antal studiepaket och övergripande engagemang när fler studenter går över till onlinelärande.
CrowdStrike Holdings (CRWD, $100,29) tillhandahåller antivirusskydd via en mjukvara-som-en-tjänst (SAAS), prenumerationsmodell som omfattar slutpunktssäkerhet, sårbarhetshantering och hotbedömning och intelligens. Dess proprietära programvara använder artificiell intelligens (AI) för att försvara kunder mot cyberattacker.
Detta arbete hemifrån-aktie genererar 91 % av sina intäkter från prenumerationer. CrowdStrikes abonnemangskunder ökade med 116 % 2019 till 6 200 och ökade med 105 % under aprilkvartalet. CrowdStrike betjänar 49 av Fortune 100-företagen, 11 av de 20 bästa bankerna och 40 av de 100 bästa globala företagen.
Användare gillar CrowdStrikes AI-drivna, molnbaserade teknik eftersom den är enklare att distribuera och billigare än äldre lösningar. Förutom kontinuerligt virusskydd blir dess mjukvara "smartare" och allt effektivare när mer data konsumeras.
CrowdStrikes intäkter ökade med 85 % under aprilkvartalet, inklusive en 88 % förbättring av årliga återkommande intäkter. Viktigt är att företaget vände från en justerad förlust på 55 cent per aktie under kvartalet föregående år till en vinst på 2 cent. Företaget genererade också 87 miljoner USD i fritt kassaflöde och avslutade kvartalet med 1 miljard USD i kontanter och motsvarande på sin balansräkning.
Oppenheimer-analytikern Shaul Eyal upprepade ett överpresterande betyg i juni och höjde sitt prismål på CRWD från 85 USD per aktie till 110 USD, och skrev:"Vi tror att CrowdStrike kan ersätta konkurrenters lösningar och ta marknadsandelar från äldre och nästa generations antivirusleverantörer. " Han lyfte också fram en 30 miljarder USD-adresserbar marknad för virusskydd som växer med 10 % årligen.
Atlassian (TEAM, $180,27) specialiserar sig på programvara för teamsamarbete som gör det möjligt för användare att skapa och dela innehåll. Företagets programvara används av mer än 171 000 kunder, inklusive mega-caps som Bank of America (BAC), Verizon, Spotify (SPOT) och NASA.
Atlassian accelererade den planerade lanseringen av gratis molnutgåvor av sina kärnprodukter Jira och Confluence för att bygga marknadsandelar under marskvartalet. Gratis molnutgåvor har hjälpt företaget att utöka sin användarbas tidigare, bygga varumärkesmedvetenhet och konvertera nya användare till betalande kunder. Tidiga indikationer var lovande; företaget sa i ett aktieägarbrev i slutet av april att registreringar från nya användare hade ökat med 125 % "under de senaste veckorna."
Atlassian lade till mer än 6 200 nya kunder under kvartalet i mars. Intäkterna steg 33% medan justerade vinster ökade med 19%. Företagets nuvarande helårsestimat är för intäkter som överstiger 1,5 miljarder USD, justerad vinst per aktie över 1,06 USD och mer än 445 miljoner USD i fritt kassaflöde. Kassa i balansräkningen och kortsiktiga investeringar överstiger för närvarande 2,1 miljarder USD, vilket ger Atlassian gott om kapital för att finansiera sina tillväxtinitiativ.
Goldman Sachs Heather Bellini (Köp) höjde nyligen sitt kursmål på TEAM-aktien från $194 per aktie till $219. Det var en del av ett utslag av PT-uppgraderingar som Bellini gjort i branschen för att återspegla "högre peer-multiplar, lägre räntor och minskade aktieriskpremier."
Akamai Technologies (AKAM, $107,09) är marknadsledande inom innehållsleveransnätverk (CDN), som balanserar och säkrar internettrafikbelastningar och säkerställer ett smidigt fungerande nätverk. Kunder avtalar med Akamai för att balansera och säkra deras internettrafikbelastning och säkerställa smidig nätverksdrift.
Akamais Intelligence Edge-plattform gör det möjligt för kunder att utöka sin befintliga molnarkitektur och accelerera hastigheter och tillförlitlighet. Plattformen består av mer än 250 000 servrar distribuerade på 3 900 platser över hela världen och kopplade samman med sofistikerad programvara och algoritmer.
Kunderna inkluderar Adobe (ADBE), Airbnb, Kinas Alibaba (BABA), (FDX) och många andra stora företag och offentliga organ som Federal Aviation Administration, USA:s finansminister och försvarsdepartementet.
Akamais intäkter ökade med 8 % under marskvartalet, tack vare en ökning på 26 % i Cloud Security Solutions-verksamheten. Vinsten per aktie steg med 15 % jämfört med föregående år. Och 2,2 miljarder dollar i kontanter och omsättbara värdepapper ger Akamai kapacitet för kapitalinvesteringar och aktieåterköp.
Efter rapporter om att Amazon.com övervägde att lägga till 24/7 live-TV till sina Prime-erbjudanden, höjde Piper Sandlers James Fish (övervikt) sitt kursmål på AKAM-aktier från $114 till $119. Han skriver att Amazons rapporter och andra nyheter "ytterligare accelererar "CDN:s år" mer än vi först trodde", vilket gör att AKAM är en av de bästa aktierna att köpa hemifrån.
Utvecklat initialt som ett molnbaserat lagringssystem för mycket stora filer, Dropbox (DBX, $21,77) utvecklar sin modell till att bli en molnbaserad samarbetsplattform som integrerar andra molnbaserade tjänster som videokommunikation och samarbetsprogram.
Företaget tillhandahåller gratis datalagring till mer än 600 miljoner användare och utnyttjar möjligheter att omvandla dessa till betalprenumeranter via premiumtjänstpaket. DBX:s antal betalda prenumeranter växte till 14,6 miljoner förra kvartalet från 13,2 miljoner ett år tidigare, vilket återspeglar en ökning med 25 % i dagliga tester av premiumpaketet Dropbox Plus under avstängningen av COVID-19. Tester av dess produkt på företagsnivå för företagskunder ökade med 40 %.
Till skillnad från andra jobb hemifrån är Dropbox konsekvent lönsamma. Vinsten per aktie har ökat från år till år under åtta kvartal i rad, och det har slagit analytikers uppskattningar under var och en av dessa perioder.
Citi-analytikern Walter Pritchard (Köp) kallar Dropbox "en underskattad lek om möjligheten till omfattande innehållssamarbete." RBC-analytikern Alex Zukin har ett bättre betyg på DBX-aktier och gillar företagets effektiva, lönsamma tillväxt och blygsamma värdering i förhållande till andra teknikaktier.
DocuSign (DOCU, $172,21) är marknadsledande inom e-signaturer, som gör det möjligt för användare att elektroniskt signera dokument var som helst i världen och från praktiskt taget vilken enhet som helst. Mer än en halv miljon företagskunder och hundratals miljoner användare från mer än 180 länder har använt programvaran DocuSign för att förbereda, underteckna och hantera kontrakt.
DocuSign spelade in ett fantastiskt aprilkvartal. Faktureringen steg 59 %, intäkterna förbättrades med 39 % och justerad vinst per aktie ökade med 71 %. Dess totala kundbas ökade med 30 % till 661 000 abonnenter, och antalet företagskunder ökade med 49 %. Det bådar gott för framtida kvartal är företagets kundtillväxt och höga intäktssynlighet, med hela 94 % av intäkterna som består av prenumerationsintäkter.
Det nyligen genomförda förvärvet av Seal Software, en ledande leverantör av kontraktsanalys och AI-teknik, borde göra det möjligt för DocuSign att föra in AI-intelligens till sin produktportfölj av produkter och göra sin onlineplattform smartare.
"Vi ser DOCU som ett kärninvesteringsinnehav eftersom det är lätt penetrerat på en stor (total adresserbar marknad), och är en beprövad tillväxtkompounderare som verkar i den attraktiva back-office-automatiseringskategorin med växande marginaler", skriver Oppenheimer-analytiker Koji Ikeda, som initierade täckning av DOCU-aktier i juni med en Outperform-rating.
Arbeta hemifrån är en aspekt av avstängningen; en annan är lek-hemifrån. Videoströmningstjänst Roku (ROKU, $116,53) erbjuder amerikaner billig underhållning och har varit en stor fördel av den trenden under avstängningen av covid-19.
Rokus nya konton växte med mer än 70 % under aprilkvartalet, antalet aktiva konton ökade med 38 % och strömmande timmar ökade med 80 %.
Nästan hälften av allt tv-tittande av vuxna i åldern 18-34 år har bestått av streamade tjänster under avstängningen av covid-19, och tester av video-on-demand-tjänster har kommit långt. Roku har kunnat utnyttja ökande tittarsiffror till fångade reklamutgifter när företagskunder övergår från traditionell TV-reklam till videostreaming.
Rokus intäkter ökade med 55 % under aprilkvartalet, vilket förlänger en flerårig meritlista med att överträffa konsensus EPS och försäljningsuppskattningar. Som sagt, rapporten elektrifierade inte investerare. Stigande kostnader resulterade i sjunkande rörelsemarginaler, vilket fick analytiker att revidera nedåtriktade beräkningar av vinst per aktie för hela året och fick Wall Street att hålla avståndet. Till skillnad från de flesta WFH-aktier som är uppe 2020, är ROKU-aktier faktiskt tvåsiffriga från år till datum.
Needham-analytikern Laura Martin betygsätter ROKU-aktier på Buy och skriver att företaget kommer att skörda fördelarna av att annonsutgifterna går över från traditionell TV till strömmande video. Hon ser efter 39% tillväxt i aktiva konton detta kvartal. Oppenheimer-analytikern Jason Helfstein höjde sitt ROKU-prismål i juni med hänvisning till en snabbare än väntat återhämtning av reklamutgifterna efter covid-19-nedgången.
En annan gynnas av att spela hemma är kraftpaketet för videospel Take-Two Interactive Software (TTWO, 139,57 USD).
Take-Two äger den ikoniska videospelsserien Grand Theft Auto , som har sålt mer än 290 miljoner exemplar. Andra storsäljare i företagets spelportfölj inkluderar Red Dead Redemption , Yttervärldarna och Borderlands . Företaget samarbetar också med NBA för speltitlar och säkrade nyligen ett flerårigt avtal med NFL för att producera "icke-simulerande" fotbollsspeltitlar från och med nästa år.
Take-Two Interactive säger att det har den djupaste spelutvecklingspipelinen i sin historia, inklusive flera nya titlar för den mobila spelmarknaden. Övergången till mobilspel bidrar till vinstmarginalerna eftersom det eliminerar behovet av att tillverka papperskopior.
Försäljningen av tv-spel blomstrar. Branschen såg försäljningen hoppade med 52 % i maj, den tredje månaden i rad med stora försäljningsökningar jämfört med föregående år och den bästa maj för spelindustrin sedan 2008. Take-Two:s kvartalsresultat i mars var också lovande, med en försäljningsökning på 41 % och vinst per aktie med 114 %.
Bland analytiker som har TTWO bland sina arbete-från-aktier att köpa är BMO-analytikern Gerrick Johnson. Johnson uppgraderade aktien till Outperform i maj, med hänvisning till företagets starka kärnfranchise och förmåga att dra nytta av möjligheter inom nya plattformar, distributionsmodeller och spelgenrer.
Krav på social distans stängde träningscenter över hela landet och skapade oöverträffade nya möjligheter för digitala träningsplattformar som Peloton Interactive (PTON, $57,77).
Peloton har världens största interaktiva fitnessplattform med mer än 2,6 miljoner medlemmar. Företaget är en pionjär inom uppkopplad, teknikaktiverad fitness och var bland de första att streama uppslukande, instruktörsledda träningsklasser för medlemmar.
Peloton erbjuder högteknologiska cyklar och löpband som har inbyggda pekskärmar för åtkomst till ett bibliotek med träningsvideor. Företaget introducerade också nyligen nya appar som gör det möjligt för prenumeranter att se live- och onlineträningslektioner på TV-apparater.
Pelotons antal anslutna fitnessprenumeranter ökade med 94 % under marskvartalet och betalda digitala prenumeranter ökade med 64 %. Företaget tillhandahöll 44,2 miljoner träningspass till prenumeranter, vilket resulterade i en försäljningsökning på 66 %. För helåret 2020 uppgraderade Peloton sin vägledning; det ser nu att intäkterna växer med 89 % och antalet prenumeranter mer än fördubblas.
Bank of America-analytikern Justin Post höjde sitt PTON-kursmål från 48 USD per aktie till 54 USD i juni.
"TV-distribution är viktig eftersom Peloton-prenumeranter kan se live- och on-demand fitnessklasser, inklusive övningar som kan göras på golvet med en matta (som yoga, stretching och meditation) på en lämplig plats", skriver han. "Peloton-cyklar och -trampbanor har redan en inbyggd pekskärm för åtkomst till träningsvideor, men TV-appar gör att videorna kan ses på större skärmar utan att telefonen casting."
Cowen-analytikern John Blackledge kallade nyligen PTON för sin bästa investeringsidé för små till medelstora marknadsvärden, med hänvisning till fleråriga sekulära medvindar från fitnesstrenden för uppkopplade hem som Peloton hjälpte till att skapa.
Förutom att arbeta hemifrån ökar konsumenterna att handla hemifrån. E-handlare för husdjursmaterial Chewy (CHWY, $44,69) har varit en stor mottagare av den trenden – såväl som människor som adopterar husdjur med ett snabbt klipp under hela pandemin.
Chewy säljer djurfoder, mediciner, godsaker och andra husdjursartiklar via Internet och får mer än 70 % av intäkterna från sitt prenumerationsliknande Autoship-program, vilket säkerställer stadigt stigande återkommande intäkter. Chewy är marknadsledare inom segmentet för sällskapsdjursfoder online, med en uppskattad andel på 50 % av denna marknad.
CHWY-försäljningen ökade med 46 % under majkvartalet, inklusive en ökning på 48 % i Autoship-intäkter till rekordstora 1 miljard dollar. Men ännu viktigare, företaget levererade sina första tre månader med positiv EBITDA. Chewy lade också till rekordhöga 1,6 miljoner aktiva nettokunder, vilket är mer än dubbelt så mycket som den typiska kvartalsvisa kundtillväxten. Dess kundbas på 15 miljoner aktiva kunder är nästan 33 % större än den var under föregående kvartal.
Ledningen berättade för investerare att den tror att dessa högre efterfrågenivåer är hållbara och återspeglar en accelererande takt av e-handelsantagande som sannolikt inte kommer att återgå till nivåerna före pandemi.
JPMorgans Doug Anmuth betygsätter CHWY-aktier till Overweight och skriver:"Vi tror att CHWY är väl positionerat för många kvartal/år framåt för att dra nytta av den accelererade förändringen av husdjursutgifter online, som enligt vår uppfattning fortfarande är i början av omgångarna." Anmuth tror också att Chewys investeringar i receptbelagda läkemedel och privata märken kommer att utöka den adresserbara marknaden ytterligare.
Pandemi-drivna vinster i dess Azure-molnverksamhet har varit en viktig tillväxtkatalysator för mjukvarujätten Microsoft (MSFT, 203,51 USD), som har sett en skyhög efterfrågan på sitt bibliotek med verktyg för att arbeta hemifrån (Skype, Office 365 och Microsoft Teams).
Azures molnintäkter ökade med 59 % under kvartalet i mars. Office 365 Kommersiella intäkter förbättrades med 25 %. Och Microsoft Teams upplevde 70 % tillväxt i sin Teams dagliga aktiva användarbas till 75 miljoner användare som samarbetade på sin plattform. Microsofts totala intäkter ökade med 15 % och EPS förbättrades med 23 %.
Detta teknikkraftverk genererade också 25% fritt kassaflödestillväxt till 13,7 miljarder USD under marskvartalet. Det gjorde det möjligt för företaget att dela ut 9,9 miljarder dollar till aktieägarna i form av utdelningar och aktieåterköp.
Microsoft är utan tvekan bland de tidigaste jobb hemifrån och har ett stort tjurläger. Tjugotre av 24 analytiker som har skrivit om MSFT under de senaste tre månaderna har tilldelat aktier motsvarande ett köp-betyg.
I juni sa Wells Fargo-analytikern Philip Winslow att han förväntar sig att Microsoft kommer att nå ett marknadsvärde på 2 biljoner dollar inom två år. Han letar efter stadiga försäljningsökningar från låg till mitten av tonåringar, som kommer att drivas på av 20 % tillväxt i molnprodukter, årlig EPS-expansion i mitten till hög tonåring och accelererande tillväxt av fritt kassaflöde.
JPMorgan-analytikern Mark Murphy är lika hausseartad. Han skriver att MSFT-aktier "kan slipa högre eftersom det cementerar sig i centrum för digitala transformationer och en ny verklighet med mer distansarbete och lärande."
Näthandelsjätten Amazon.com (AMZN, $2 758,82) kan komma att framstå som en av de största vinnarna bland WFH-aktier.
Amazon.com driver världens största e-handelswebbplats och erbjuder böcker, elektronik, mjukvara, kläder, mat och andra varor. En stor vinstmotor för Amazons e-handelsverksamhet är dess betalda medlemsprogram, Amazon Prime, som erbjuder gratis frakt och gratis strömmande TV och videor till Prime-medlemmar. Ungefär 150 miljoner amerikaner är Prime-prenumeranter.
Förutom onlinedetaljhandel är Amazon.com en ledande leverantör av molntjänster genom sitt segment Amazon Web Services (AWS). AWS-kunder inkluderar Netflix (NFLX), LinkedIn, Adobe, BBC, Turner Broadcasting och andra stora företag.
Amazons nettoomsättning ökade med 26 % till 75,5 miljarder dollar under marskvartalet och det operativa kassaflödet ökade med 16 % till 39,7 miljarder dollar. Medan företaget slog analytikers uppskattningar om försäljning, rapporterade Amazon också en sällsynt miss på EPS, som minskade med 29 % på grund av covid-19-kostnaderna för att anställa ytterligare arbetare, förbättra städning av lokaler, köpa skyddsutrustning för arbetare och utveckla sina egna testmöjligheter för coronaviruset.
Amazon gick nyligen in i det autonoma fordonsområdet genom förvärvet av Zoox för 1,2 miljarder dollar. It also is considering providing 24/7 live TV in addition to its Prime Video content, which would further differentiate its offering from other streaming competitors.
Wedbush analyst Michael Pachter (Outperform) substantially raised his price target in June, from $2,750 per share to $3,050. He says the company will reap "substantial earnings over the long term by growing spending more slowly than revenues." He also anticipates steadily improving margins from AWS, Fulfillment by Amazon and ads, while Prime will drive gains in the company's retail business.
Rising demand for contactless payment solutions amid the pandemic has also sped up the opportunity for digital payment processors like PayPal (PYPL, $174.23). According to PayPal CEO Daniel Schulman, the pandemic has caused e-commerce and digital payment trends to accelerate – he believes that what would have taken three to five years to achieve has happened in just three months.
PayPal began 2020 slowly. Revenues rose 12% in the March quarter, missing management guidance, and EPS actually declined due to the company's decision to boost credit loss reserves in anticipation of rising defaults. However, PayPal's June quarter started very strong:7.4 million new accounts opened during April, while payment volumes and revenues grew by more than 20% in the month. PYPL now expects to add 15 million to 20 million new accounts total for the June quarter.
PayPal applied to be a Paycheck Protection Program lender and has so far distributed more than $1 billion of loans to user accounts, which should help boost future transaction fees. The company also benefitted as many consumers deposited stimulus checks in their PayPal account rather than a conventional bank account.
PYPL is addressing demand for contactless payment with the rollout of QR functionality – which allows touch-free payments to vendors – on its PayPal app. The January acquisition of Honey Science Corp. gives PayPal new tools for contactless payment that expand consumer engagement and sales to merchants. Honey's net new users grew 180% in April compared to pre-pandemic levels.
While ongoing investments in its payment platform make PayPal's income growth erratic, free cash flow has improved steadily; FCF rose 60% in the March quarter to $1.3 billion. That strong cash flow enables PayPal to fund expansion using minimal debt while continuing to make acquisitions and buy back stock.
Both Citi and Susquehanna have Buy ratings on PYPL stock and raised their price target in June. Citi analyst Ashwin Shirvaikar especially likes the QR functionality on PayPal's app, which he believes holds massive relevance for consumers in the pandemic era.
If you like most of the WFH stocks on this list but don't want to manage a whole portfolio of them, consider the Direxion Work From Home ETF (WFH, $51.09).
The WFH ETF launched in late June, and it currently invests in 40 work-from-home stocks across remote communications, cybersecurity, online project and document management, and cloud computing. The ETF tracks the Solactive Remote Work Index, which is comprised of companies that are enabling and advancing remote work.
Holdings include aforementioned stocks such as CrowdStrike and Zoom Video, as well as cybersecurity play Fortinet (FTNT), cloud communications platform Twilio (TWLO) and more.
David Mazza, Managing Director, Head of Product, Direxion, notes that despite the powerful trends that have lifted work-from-home stocks all year, the tracking index actually trades at cheaper sales and earnings multiples than the Nasdaq; its price is actually closer to that of the broader S&P 500 Index.
"The broader trend here is about identifying technologies that help power individuals to have more flexible work," Mazza says. "I think society as a whole, even before the pandemic, has accepted that a person doesn't need to be chained to their desk from 9 to 5 to do their job. There are benefits to collaboration and being together with your peers and employees, but the requirement to do that all together sitting next to each other in a row has been fading, and now is fading faster because of the situation we find ourselves in."
* WFH is a new fund. The major market data providers do not have asset information on WFH as of this writing.
Learn more about WFH at the Direxion provider site.
