Investerare går snabbt mot att investera med miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsegenskaper (ESG) i åtanke. Globala tillgångar i ESG ETF:er och andra börshandlade produkter (ETP) mer än tredubblades 2020 till rekordhöga 187 miljarder USD, säger ETFGI, ett oberoende forsknings- och konsultföretag.
I februari hade den siffran ökat till 227 miljarder dollar.
När människors hunger växer efter investeringar i linje med deras egna värderingar, prioriterar företag många ESG-åtgärder högre ... samtidigt som de håller ögonen på slutresultatet.
"Med tanke på det växande investerarfokuset på positiv och negativ screening är förbättringar i prestanda för ESG-mått ett nyckelmål för företag. Men de flesta försöker också säkerställa att deras handlingar förbättrar den ekonomiska effektiviteten också", sa Barclays strateger i en sammanfattning av deras invigning ESG EM Corporate Day. "Planer för att minska utsläppen är nära anpassade till kostnadsreduktionsvinster, till exempel. Eller, om premier dyker upp för produkter med låga koldioxidutsläpp i framtiden, är företag angelägna om att investera nu för att få intäktsfördelar senare."
Det dubbla fokuset förväntas hålla ESG från att bara vara en "feel-good"-investering som offrar prestanda, och istället en strategi som kan producera riktig alfa. Men med tanke på svårigheten att bedöma enskilda ESG-aktier utifrån deras olika standarder, hjälper ESG ETF:er att förse investerare med en korg av aktier (och till och med obligationer) som uppfyller en baslinje av olika "ansvariga" mätvärden.
Här är sju av de mest intressanta ESG ETF:erna att köpa om du är intresserad av att gå med i trenden.
Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG, $38,03) är en av de största och mest likvida ESG ETF:erna på marknaden. Med $3,5 miljarder i tillgångar är det bland de tio bästa, bakom produkter från "Big Three"-leverantörerna BlackRock och Vanguard, samt WisdomTree.
USSG följer utvecklingen av MSCI USA ESG Leaders Index – en portfölj med mer än 300 stora och medelstora amerikanska aktier som har en hög ESG-rankning i förhållande till sina branschkollegor. Fonden är bara sex månader gammal, så den har inte så mycket meritlista att se tillbaka på.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
MSCI USA ESG Leaders Index har dock funnits i mer än ett decennium. Sedan 1 juni 2004 har indexet endast haft tre år med negativ avkastning. Den har i genomsnitt haft en årlig avkastning på 15,2 % till och med den 31 mars, vilket bara är något mindre än 15,9 % av MSCI USA Index, som består av mer än 600 stora och medelstora amerikanska aktier. Beroende på år gick ESG-indexet faktiskt bättre – en påminnelse om att du inte nödvändigtvis offra mycket, om något, i avkastningen genom att investera ansvarsfullt.
Den största biten i portföljen finns inom informationsteknologi (27,8 %), inklusive toppinnehaven Microsoft (MSFT) och Googles moderbolag Alphabet (GOOGL). Den har också betydande bitar investerade i konsumentskydd (13,5 %), hälsovård (12,7 %) och kommunikationstjänster (12,0 %).
ETF:en i sig är också smutsbillig och tar bara ut 10 räntepunkter (en baspunkt är en hundradels procent) i årliga utgifter.
Läs mer om USSG på DWS Xtrackers leverantörswebbplats.
Om du är intresserad av geografisk diversifiering, överväg Vanguard ESG International Stock ETF (VSGX, $62,65). Det stänger inte bara bort vuxenunderhållning, alkohol och tobak, vapen, fossila bränslen, spel och kärnkraftsföretag, utan det utesluter också företag som inte uppfyller vissa mångfalds- och FN-standarder.
Denna ESG ETF följer utvecklingen av FTSE Global All Cap ex US Choice Index. Indexet är en samling av nästan 5 000 aktier av alla storlekar på utvecklade och tillväxtmarknader utanför USA.
I slutet av mars investerades 36 % av fonden i utvecklade Europa, följt av 30 % i det utvecklade Stillahavsområdet, 27 % på tillväxtmarknader och resten i världen. Japan utgör den största delen av kakan med 17,6 % av tillgångarna, följt av Kina (11,5 %) och Storbritannien (8,0 %). Large-caps står för ungefär tre fjärdedelar av fondens innehav, med resten fördelat på medelstora, små och mikrobolag.
VSGX är så komplett som global ESG-täckning blir. Och allt det kostar är 0,15 % per år.
Läs mer om VSGX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Precis som den amerikanska ekonomin håller på att återhämta sig, är det också tillväxtmarknaderna. Föga överraskande är därför aktier i EM mitt i ett rally som förväntas fortsätta precis vid sidan av den återgången till tillväxt.
"Vi tror att det också finns en möjlighet på tillväxtmarknader i förhållande till utvecklade marknader, generellt sett, tack vare deras skilda situationer", säger Brian Singer, Partner Head of Dynamic Allocation Strategies Team och Portfolio Manager på William Blair. "Den utvecklade världen måste ta itu med mycket betydande sociala åtaganden, och samtidigt finns inte demografi och produktivitet där för att ge stöd.
"Så, var kommer stödet ifrån? Vi tror att det kommer från tillväxtmarknader, via ökande migration, handel med varor och tjänster och kapitalflöden. Dessa saker har ställts tillbaka lite nyligen, men bör återupptas med tiden."
USA kan anses vara en säkrare tillflyktsort än EM. Men investerare som jagar tillväxt kanske vill lägga en liten del av sina medel i dessa länders aktier.
iShares ESG MSCI EM ETF (ESGE, 43,69 USD) spårar utvecklingen av MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index – en undergrupp av aktier valda från ett större, börsvärdevägt moderindex som har gynnsamma ESG-egenskaper och presterar på samma sätt som moderindexet.
Ett par dussin länder är representerade, med Kina (35,6 %), Taiwan (15,6 %) och Sydkorea (13,8 %) överst i de geografiska koncentrationerna.
Fonden är inte heller särskilt topptung. De 10 bästa innehaven står bara för mindre än 30 % av portföljen, vilket ger gott om diversifiering bland de återstående 340 eller så tillväxtmarknadsaktier.
Priset är också attraktivt. Fondens årliga utgifter på 0,25 % är mycket mindre än den allestädes närvarande iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM, 0,70 %) och konkurrenskraftig med många andra alternativ. Den är dock fortfarande dyrare än bolagets lågprisfond i EM, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG, 0,11%).
Läs mer om ESGE på iShares-leverantörens webbplats.
Allt eftersom fler investerare hoppar på ESG-tåget, lanseras ytterligare ETF:er för att möta ökad efterfrågan över marknadens alla hörn.
Nuveen ESG Small-Cap ETF (NUSC, $43,16), som lanserades i december 2016, är en av få ESG ETF:er som hjälper investerare att ingjuta ansvar i sina småföretagsexponeringar.
NUSC spårar resultatet för TIAA ESG USA Small-Cap Index, en grupp små- och medelstora aktier som följer grundläggande ESG-screeningskriterier. Företag som exkluderas från fonden inkluderar de som deltar i tillverkning eller försäljning av alkohol, tobak, militära vapen, skjutvapen, kärnkraft och hasardspel.
Trots namnet "small-cap" är 31 % av fonden investerad i medelstora aktier. Ändå är den största delen av fonden (mer än två tredjedelar) i småbolag, och resten finns i ännu mindre mikrobolag. Sex sektorer – informationsteknologi, industrier, finans, hälsovård, fastigheter och konsumentskydd – har vikter på mellan 10 % och 17 %.
ETF:s omsättning är 54 %, vilket innebär att den byter ut hela sin portfölj med 673 aktier vartannat år. Den mängden handel tenderar att driva upp handelskostnaderna, vilket kan tynga prestanda. Det kostar också 0,40 % i årliga avgifter, vilket är mer än dubbelt så mycket som den populära iShares Russell 2000 ETF (IWM).
Men Nuveens ESG ETF har samlat på sig mer än 800 miljoner dollar i nettotillgångar under sin korta tid på marknaden. Och det har belönat sina investerare för deras trosprång och genererat 16,4 % i årlig totalavkastning under de senaste tre åren jämfört med 13,2 % för IWM. Det mer än väger upp för den högre förvaltningsavgiften.
Läs mer om NUSC på Nuveen-leverantörens webbplats.
ETF:er för ren energi gick bra under månaderna fram till Joe Bidens seger i november, men de har svalnat sedan dess.
Trots tillkännagivandet av en infrastrukturplan på 2,25 biljoner dollar den 31 mars, som sägs vara en av de mest betydande investeringarna i amerikanska jobb sedan andra världskriget, har First Trust NASDAQ Clean Edge Energy Index Fund (QCLN, $62,84) är faktiskt lägre än 10,5 % hittills från år – men den är fortfarande uppe på 153 % sedan början av 2020.
Denna ESG ETF har funnits i mer än ett decennium och lanserades i februari 2007. Det är först under de senaste åren som den har börjat attrahera en verklig efterföljare. Det kan ha något att göra med dess prestanda. Under det senaste året har den en totalavkastning på 178,1 %. Under de senaste tre åren har QCLN haft en årlig totalavkastning på 48,2 %.
ETF följer resultatet för NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund, som omfattar USA-noterade renenergiföretag inom framväxande renenergiteknologier som solceller, vindkraft, avancerade batterier, elfordon och bränsleceller.
Portföljen består för närvarande av 53 innehav. QCLN:s topp 10 innehav står för 54,5% av dess totala tillgångar. De två översta innehaven är två av världens största elfordonstillverkare i Tesla (TSLA) och Nio (NIO) med vikter på 9,7% respektive 7,3%. Medianbörsvärdet för dess innehav är 4,0 miljarder dollar.
De tre främsta sektorvikterna för närvarande är utrustning för förnybar energi (24,3 %), bilar (18,9 %) och alternativ el (15,0 %).
ETF:n ombildas i mars och september varje år och balanseras om kvartalsvis. Ingen aktie kan ha mer än 8 % vikt vid ombalansering, och QCLN kan inte ha mer än fem aktier med 8 % viktning. Eventuell övervikt fördelas på de återstående innehaven.
Läs mer om QCLN på First Trust-leverantörens webbplats.
Vem är bättre att göra en ESG-fond än Global X, en av de mest innovativa ETF-leverantörerna i landet? Företagets övergripande tema är trots allt "Beyond Ordinary ETFs."
Global X Conscious Companies ETF (KRMA, 30,28 USD) startade i juli 2016. Och som många ESG ETF:er började den inte få verklig dragning förrän de senaste åren och ståtar nu med respektabla 443,4 miljoner USD i tillgångar.
ETF spårar resultatet för Concinnity Conscious Companies Index, som ger exponering mot företag som levererar positiva resultat till kunder, leverantörer, aktie- och skuldinnehavare, lokala samhällen och anställda.
En väsentlig skillnad mellan många fonder av ESG-typ och KRMA är att den spårar ett index där företag kan tjäna sig in. Det utesluter inte företag bara för att de deltar i en så kallad "smutsig" industri som skjutvapen eller tobak.
Global X har funnit att 70 % av KRMA:s tidigare överprestationer har att göra med aktieurval. Endast 30 % är relaterade till de sektorer som representeras av dessa urval. Det fortsätter att visa att företag med bra värderingar och ett operativsystem med flera intressenter sannolikt kommer att överträffa de som inte är lika motiverade av värderingar.
För närvarande har ETF 165 innehav, där de tio bästa står för 19,9 % av portföljens totala tillgångar. Många av de tio bästa är bekanta ansikten, med Apple (AAPL), Microsoft och Amazon.com (AMZN) som håller nere de tre bästa positionerna.
ETF:en är likaviktad, rekonstitueras en gång om året i oktober och balanseras om kvartalsvis. Innehav under ett börsvärde på 1,5 miljarder dollar tas bort från indexet vid nästa ombalansering. Detsamma gäller om de inte lever upp till sitt ansvar att leverera positiva resultat till de fem intressenter som nämndes i början.
Läs mer om KRMA på Global X-leverantörens webbplats.
ESG är inte bara för aktieägare. Ränteinvesterare kan allokera ansvarsfullt via fonder som iShares ESG U.S. Aggregate Bond ETF (EAGG, $54,80) kan bli ännu mer populär bland investerare.
EAGG spårar resultatet för Bloomberg Barclays MSCI US Aggregate ESG Focus Index, som investerar i US-dollar-denominerade obligationer av investeringsgrad utgivna av företag som av MSCI ESG Research bedöms ha gynnsamma miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsrutiner.
Liksom många ESG ETF:er är iShares obligationserbjudande en ung person, som börjar i oktober 2018. Men det gör ett fantastiskt jobb med att attrahera tillgångar och överskuggar gränsen på 1 miljard dollar.
EAGG:s cirka 3 400 innehav inkluderar en stor del av amerikanska statsobligationer (37 %), samt stora vikter i företagsobligationer (27 %) och värdepapper med säkerhet i hypotekslån (26 %). Portföljen har en effektiv duration – ett mått på räntekänslighet – på 6,3 år. Det betyder att om räntorna stiger med 1 procentenhet bör fonden förlora 6,3 % av sitt värde. Den genomsnittliga viktade löptiden för EAGG:s obligationer är nära åtta år, vilket anses vara mellanliggande.
Denna fond av ganska hög kreditkvalitet erbjuder en blygsam avkastning på 1,1 %.
* Inkluderar en avgiftsbefrielse på 1 baspoäng till och med den 30 juni 2024.
Läs mer om EAGG på iShares-leverantörens webbplats.
