Det är skrämmande att förvänta sig en stor vinst, eller till och med vilken vinst som helst, under de närmaste månaderna från standardobligationer eller obligationsfonder. Att bryta jämnt skulle vara acceptabelt medan räntor och inflation avtar.

Men när jag tänker på 2022, menar jag att ekonomin håller på att markera tid till en oundviklig återgång till sin pre-pandemiska formel med 2 % tillväxt, 2 % inflation och 2 % långfristiga räntor, vilket kan landa på 2,5 % efter COVID-19 . Det är en fördelaktig bakgrund för massor av inkomstbetalande investeringar, och nu är det ett bra tillfälle att samla på sig inkomstinvesteringar som svänger när tillväxt och inflation också svänger.

Jag tittade upp 2021 års avkastning (till och med 5 november) för 15 av mina mest betrodda fonder och truster. De tre mest framgångsrika var Pimco Corporate &Income Strategy (symbol PCN), BNY Mellon Municipal Bond Infrastructure (DMB) och Nuveen Preferred and Income Term (JPI), med en totalavkastning på 15,3 %, 10,3 % respektive 9,8 %. Jag fortsätter att stödja alla tre.

Jag är såld på överklagandet av hävstångsfinansierade slutna skuldfonder och ser heller inget slut på populariteten för skräpobligationer och banklånefonder med rörlig ränta. Alla drar nytta av ekonomisk kraft; tendensen till uppgraderingar av skuldbetyg; den ovanligt låga förekomsten av insolventa obligationer och förfallna lån; och den fenomenala mängden kontanter där ute som söker någon rimlig avkastning.

Om du värdesätter finansministeriets fulla tro och kredit, betalar reallänkade serie I-sparobligationer 7,12 % fram till maj på grund av ökningen i konsumentprisindex. Avkastningen kommer då att återställas, men obligationerna förblir attraktiva. Utforska dessutom följande tillgångsklasser för 2022, med ETF:er eller stängda om du föredrar dem framför enskilda värdepapper:

Banklån med rörlig ränta

Fidelity flytande ränta hög inkomst (FFRHX) är den mest kända; Invesco seniorlån (BKLN) är en cromulent ETF och en av Kiplinger ETF 20, listan över våra favoritbörshandlade fonder. Håll dessa välmatade om du redan äger dem.

Högavkastande obligationer

Vanguards erbjudanden har fördelen med låg kostnad, men att sprida pengar mellan ett fåtal chefer är vettigt. Jag föredrar aktiv förvaltning framför indexering. Räntorna på nya skräpobligationer har minskat till 4 %, men kapitalvinster kan fylla detta.

Preferensaktier

Nya erbjudanden är cirka ett i veckan och ger en avkastning på cirka 5 %. Eller prova slutna fonder som Flaherty &Crumrine Preferred Income Fund (PFD) och kastar sig när premierna till substansvärdet drar åt. Sex månader gammal Fidelity Preferred Securities &Income ETF (FPFD) visar mycket lovande.

Kortfristiga långivare med hög ränta

Redo Capital (RC, $16) finansierar små kommersiella lån och inteckningar; aktien ger norr om 10 %. RiverNorth Specialty Finance (RSF, $20) investerar i en rad skulder, inklusive småföretagslån. Det är en intervallfond; du köper den som en vanlig fond men kan bara sälja kvartalsvis. Designen låter förvaltare hålla sällsynta eller ovanliga höginkomstinvesteringar. Distributionerna uppgår till cirka 8 %, vilket dämpar aktiekursrörelserna.

Skattepliktiga kommuner

Dessa är mitt val för försiktiga sparare. Dessa högkuponger föll i början av 2021 men återupplivas på senare tid. Invesco Taxable Municipal Bond ETF (BAB) delar ut nära 3 %, och alla dess obligationer har betyget A eller bättre.