I likhet med alla andra tillgångsklasser beräknas fondavkastningen genom att beräkna värdet på din investering under en viss period jämfört med den initiala investeringen du gjorde. Din fond har ett substansvärde eller NAV. Detta värde är en indikation på det aktuella priset på din fond, och därför används det för att beräkna avkastningen för dina fondinvesteringar. Men hur beräknas fondernas avkastning?
I stora drag finns det två typer av avkastning när det gäller fondinvesteringar. Dessa är
Sådan avkastning avser det belopp med vilket ett fondsystem har ändrats vid tidpunkten för inlösen. Ta till exempel A som investerar 1 lakh i ett fondsystem i början av 2016. I januari 2016 var fondsystemets värde 1,25 lakh. A väljer att förbli investerad i tre år. Därför kan den absoluta avkastningen som A tjänar på sin investering under en varaktighet på 3 år beräknas enligt nedan:
Absolut avkastning =( Slutligt investeringsvärde — Initialt investerat belopp) * 100 / Initialt investerat belopp
= (1,25 000–1,00 000) * 100 / 1 00 000
=25 %
Dessa typer av avkastning hänvisar till de som tjänas in av ens aktiefond på årsbasis. Annualiserad avkastning arbetar med antagandet att ens fond har växt i konstant takt, även om så ofta inte är fallet. De ger dock en hyfsad uppskattning av vad en investerare kan förvänta sig i form av avkastning under ett års investeringar. Annualiserad avkastning beräknas genom följande formel.
Årlig avkastning =(slutligt investeringsvärde ÷ initialt investerat belopp)^ (1/antal år) — 1
Om vi använder exemplet med A som nämnts ovan, om vi matar in alla siffror, får vi en avkastning på cirka 8,5 % per år.
Ett tredje sätt att bedöma fondernas avkastning är CAGR eller sammansatt årlig tillväxttakt. CAGR ger oss tillväxten av en viss investering under en viss tidsperiod. CAGR tar också hänsyn till den ränta som tjänas in på ens huvudsakliga investering, såväl som alla som uppstår på själva räntan. CAGR blir ett viktigt medel för att analysera ens investeringars avkastning eftersom det kan inkludera pengars tidsvärde.
Jämfört med absolut avkastning ger CAGR investerare en mer heltäckande bild av hur "bra" det kan vara att investera i ett visst fondsystem. Det gör det möjligt för en att i genomsnitt sänka hur volatil ens avkastning över en viss investeringshorisont kan vara. Men när ens investering sträcker sig över en viss varaktighet och betalas med oregelbundna intervall i delbetalningar, blir det svårt att beräkna CAGR. I sådana fall, särskilt för SIP:er, används ofta utökad intern avkastning för att förutsäga avkastning på investeringar.
XIRR eller Extended Internal Rate of Return används för att beräkna fondavkastning för investeringsläget SIP. SIPs eller systematiska investeringsplaner innebär att regelbundet investera små summor pengar i ett fondsystem med ett visst förutbestämt tidsintervall. Om man väljer att betala månatliga avbetalningar och de löser in sitt investerade belopp en viss dag, kommer avkastningen för deras SIP att variera beroende på deras innehavsperiod. När du väljer att investera via SIP-vägen, köper du fondsystemet baserat på dess NAV för den dagen i månaden.
När ditt investerade belopp har lösts in får du det belopp som motsvarar antalet andelar som du ägde totalt multiplicerat med fondens NAV den dag du väljer att lösa in den. XIRR är i grunden summan av många CAGRs på varje SIP-investering du gör. Att beräkna XIRR på fri hand är komplicerat så det rekommenderas att du använder en SIP-kalkylator istället för att försöka kontrollera CARG för varje investering du gör i din SIP. XIRR tar också hänsyn till oregelbundna kassaflöden om du har en systematisk uttagsplan utöver din SIP. Ditt avkastningsvärde kommer att konsolideras baserat på dina investeringar såväl som uttag.
Det är vanligt att fonder riktar sig till långsiktiga investerare, förutom att de söker konsekvent och smidig tillväxt med mindre volatilitet än vad som ses på marknaden som helhet. Historiskt sett kan en värdepappersfond tendera att underprestera i jämförelse med marknadsgenomsnittet, särskilt under en tjurmarknad. Men det kan också överträffa marknadens genomsnitt, särskilt under en björnmarknad. Det är typiskt för långsiktiga investerare att ha en lägre risktolerans eftersom de är mer intresserade av att minska sin risk än de är av att maximera vinsterna från sina fonders investeringar.
När det kommer till fondavkastning är vad som anses vara "bra" till stor del en faktor för den önskade avkastningen såväl som den enskilda investerarens förväntningar. Det är troligt att de flesta investerare kommer att vara nöjda med avkastning som ungefär speglar den genomsnittliga avkastningen sett från den totala marknaden. Varje antal som kan nå eller överträffa detta mål kommer att utgöra en bra årlig avkastning från ens fond. Alla investerare som vill ha högre avkastning skulle bli besvikna över investeringsnivån i fonder, särskilt om de inte vill förbli investerade under en lång tid.
När man ska fastställa god avkastning är den nuvarande marknadsutvecklingen, såväl som bredare ekonomiska förhållanden, viktiga överväganden. Ta till exempel fallet med en extrem björnmarknad. Under denna tid är det normalt att aktier i genomsnitt sjunker med 10 % till 15 %, men en fondinvesterare som kan realisera en vinst på 3 % för året kan anse dessa vara utmärkta avkastningar. Under mer positiva marknadsförhållanden kommer investeraren sannolikt att vara missnöjd med samma avkastningsnivåer.
Det finns en mängd olika fondavkastning att titta på innan du investerar. Var och en av dessa kan påverkas av marknadens prestanda och allmänna ekonomiska förhållanden. När det kommer till hur man beräknar fondavkastning, kan du använda online fondavkastningskalkylatorer för att uppskatta din fonds avkastning. Se till att du undersöker väl om fonder innan du väljer att investera i dem.
