Om du är ny på jargongen, en aktivt förvaltad fond är den där fondförvaltaren tar samtal baserat på research och analys om vad portföljen ska vara, hur mycket och när. Fondförvaltarna tar ställning utifrån flera parametrar som de har beskrivit som en del av investeringsprocessen.
Däremot en passivt förvaltad fond behöver ingen fondförvaltare. Inte bokstavligen. Någon måste ta hand om investerarens pengar. Skillnaden ligger i det faktum att en indexfond helt enkelt investerar sina pengar i en föridentifierad portfölj av aktier. Denna föridentifierade portfölj är vanligtvis ett populärt marknadsindex.
Jag är säker på att du har hört talas om Sensex, Nifty, etc. De är populära aktiemarknadsindex. Sensex till exempel är ett paket med 30 stora aktier som är noterade på Bombay Stock Exchange (BSE). Snyggt är en samling av 50 sådana aktier som är noterade på National Stock Exchange (NSE).
30 av Sensex eller 50 av Nifty har också förutbestämd vikt för var och en av aktierna. Dessa tilldelningar förändras över tiden när marknaderna växer, företagen växer – det är dock en annan historia.
En passiv indexfond har ett enkelt jobb .
Ta bara en titt på vad aktierna är och deras respektive andel i marknadsindexet. Investera pengarna i exakt samma aktier och i exakt samma andel.
Därefter måste den se till att aktierna och andelen förblir i takt med indexet. Om proportionerna ändras – blandar fondförvaltaren portföljen för att återspegla de nya. Det är det.
Till skillnad från aktiv fondförvaltning är det ingen forskning involverad och ingen extra ansträngning för att ta reda på vilka aktier som ska köpas, till vilket pris och när.
Anta att vi lanserar Unovest Index fond – Sensex Plan . Vi måste helt enkelt titta på de 30 aktierna i BSE Sensex och investera pengarna i samma allokering som i indexet. Wow! Jag fick en färdig portfolio.
Hoppas du förstår anledningen till att den heter passiv fond.
indexfondens framgång mäts i hur nära den kan replikera prestandan för det underliggande index som den kopierar. Det finns en liten skillnad som visas och som kallas tracking error . Ju lägre tracking error, desto bättre är fonden.
Ett exempel på en passiv fond eller indexfond är Franklin India Index Fund – Sensex Plan. Denna fond syftar till att replikera avkastningen från BSE Sensex genom att investera i samma aktier som i Sensex och i samma förhållande.
Å andra sidan, den aktiva fonden 's jobb är tufft. Det måste slå den underliggande jämförelseavkastningen. Det är trots allt vad du betalar för och därför förväntar dig, eller hur?
Ta till exempel , Franklin India Bluechip Fund. Fonden jämför sig med BSE Sensex. Fonden kommer att arbeta för att leverera bättre resultat än BSE Sensex. Därför kommer den att utföra nödvändig forskning och analys, skapa investeringsstrategier och bestämma vilka aktier och företag som har de bästa investeringsmöjligheterna.
Om du förväntar dig att en fondförvaltare ska investera dina pengar och leverera en överlägsen prestation, välj en aktiv fond. Annars är det bara bättre att investera i en indexfond.
Kom ihåg att en aktiv fond debiterar extra kostnader. Kostnaderna är högre än en passiv fond. I våra ovanstående exempel har Franklin Sensex Plan (Direct) en kostnadskvot på 0,85 % mot 1,32 % av Franklin India Bluechip Fund.
I det indiska sammanhanget har passiva fonder inte klarat sig särskilt bra. Det skylls delvis på fel konstruktion av index.
Efter att ha sagt att alla som vill ta exponering mot aktier till en låg kostnad utan att vara beroende av individuell investeringsstils nycker, är en indexfond ett utmärkt investeringsalternativ.
