Det främsta utbudet av småbolagsfonder kommer från fondbolagens underliggande övertygelse om att det finns pengar att tjäna i småbolag. Huruvida dessa pengar är för fonden eller för dig investeraren, är fortfarande en fråga.
Efter att ha arbetat med 100-tals kunder och interagerat med många andra, är min uppfattning att de flesta investerare inte är redo för en dedikerad småbolagsfond.
Tålamodet som krävs för att tjäna pengar med en small cap-fond saknas helt enkelt. Investeraren är inte redo att möta uttagna – ibland så mycket som 50 %. Om fonden presterar dåligt på de senaste 3 åren eller 5 årens avkastning, finns det ett behov av att flytta ut och investera i en annan fond med bättre resultat.
Fondbolagen/AMC:erna förstår investerarnas beteende mycket väl och spelar det därefter. Bara en liten del investerad i stora eller medelstora bolag, utöver de obligatoriska 65 % i små bolag, gör jobbet. Det jämnar ut NAV, sänker volatiliteten och klär kvoterna väl.
Du blir fortfarande jämförd med andra small caps och sticker ut. Perceptionshantering är lika viktig som fondförvaltning inom universum.
En renodlad småbolagsfond som drar mot mikrobolag och är utsatt för mer smärta än den andra finjusterade liknande fonden förlorar i uppfattningsstriden.
I det här scenariot, när att vara en ren small cap kan betyda din undergång och ta investeraren bort, är det enda sättet investerare kommer att hålla sig genom att vara uppriktiga och transparenta med vad du står för, vad fonden står för och tydligt tala om vem som inte ska investera ?
Som en vanlig läsare av bloggen vet du redan svaret. Faktum är att jag hade skrivit en rolig pengalapp på en liten NFO eller New Fund Offer. Det gläder mig att säga att lappen som den är gäller utan ändring för Principal Small Cap Fund NFO.
Nejet. En anledning till att rektor MF gör denna NFO är att den har en ledig plats att fylla. För alla fonder som SEBI tillåter har fondhuset ingen fond i kategorin småbolag. Dags att göra det!
Nejet. Anledningen är att det finns en allmän syn på marknaden om att småbolagsvärderingar har dämpats från tidigare. Några av dem är bra företag som kan läggas till i portföljen. Trots allt grundläggande prat har proffs också svårt att ignorera makrohändelser/icke-händelser. I det här fallet är det valet 2019. Många av dem räknar med en uppgång efter valet för att ta karriären framåt.
Nejet. 3 anledningen är att distributörsgemenskapen måste hållas engagerad med en ny produkt, nytt erbjudande, något nytt att prata om. Investerarna frågar hela tiden "vad är nytt ” och distributören kan svara ”här är något för dig .” (Rimning är tillfälligt )
Ur en investerares synvinkel är inget av dessa bra skäl att investera i en small cap-fond, mer så i den här fonden. Naturligtvis är den större anledningen att du inte är redo för en small cap-fond.
Gilla det eller inte, investeraren söker en rak avkastning även från en aktieinvestering. En tidshorisont på 5, 10 eller 15 år är lätt att säga men svår att omsätta i praktiken. Några månader eller år av att stanna kvar gör dig nervös.
Undvik smärtan nu, investera inte.
