Ett nytt fonderbjudande som för närvarande ber om dina pengar är DSP Quant Fund. Vad handlar den här fonden om och förtjänar den att vara en del av din portfölj? Låt oss ta reda på det.
När det kommer till fondförvaltning finns det 2 breda sätt att bygga en portfölj. Den ena är passiv, den andra är aktiv. Klicka här för att läsa primern om aktiv vs passiv.
Någonstans mitt emellan det passiva och det aktiva finns det en filial som har för avsikt att ta med sig det bästa från två världar – indexfondernas lågkostnadsnatur och kvalitets- och överprestationsaspekten hos aktiva fonder. Kalla dem smarta passiva fonder.
Mycket forskning har gjorts om vad som får en portfölj att prestera / ut att prestera. Vad är faktorerna i huvudsak ansvarig för aktieportföljens utveckling. Det finns cirka 7 till 8 faktorer inklusive
På olika punkter i marknadscykeln är det sannolikt att en eller flera av dessa driver utvecklingen av en portfölj.
Fondförvaltare och investerare i sin iver att jaga alpha plockade upp dessa och startade en ny uppsättning fonder även kända som faktorfonder. Även om de har varit ett raseri globalt, har vi också sett några i det indiska sammanhanget. De är väldigt lite intresserade idag. Vissa sådana fonder/ETF:er är –
DSP Quant Fund är ytterligare en faktorbaserad fond, som förväntas fungera enligt regler kring faktorerna.
DSP har tagit ett blad från spelboken från sin tidigare partner, BlackRock, som har en stor närvaro i faktorfonderna.
DSP Quant Fund positionerar sig som en regeldriven fond baserad på goda investeringsprinciper. Den tillämpar faktorbaserad poängsättning och en optimeringsformel kring tillväxt, kvalitet och värde. Den förväntar sig att överträffa BSE 200-riktmärket över sju år plus tidshorisont.
Eftersom riktmärket är BSE 200 är detta mer en stor och medelstor fond. Den är kategoriserad som en tematisk fond eftersom fondhuset redan har en aktiv fond som upptar kategorin stora och medelstora bolag (enligt definitionen av SEBI).
I BSE 200-aktieuniversumet använder fonden följande faktorer att filtrera och optimera sin egen portfölj.
På ytan ser de ut som vad varje förnuftig fondförvaltare skulle tillämpa på sin portfölj. Skillnaden är att de omvandlas till regler och därmed eliminerar utrymme för personlig bedömning.
Fonden kommer att använda percentilrankning för att undvika överviktning av stora börsvärdsaktier, vilket är ett av problemen med de befintliga indexen. Vad är den sannolika skillnaden en gång kan se i portföljen?
Med ovanstående faktorer är detta skillnaden man kan se i portföljen gentemot jämförelseindex. Detta är resultatet den 31 mars 2019.
Fonden kommer sannolikt också att ha lägre uttag. Å andra sidan kan ökningen i jämförelse med index förbli lite dämpad.
Bevis på passiv – fonden kommer att balansera om en gång var sjätte månad.
Vad gillar jag med den här fonden?
En av de viktigaste problemen med aktiva fonder har varit att de drivs av en fondförvaltares nycker. Det har tidigare observerats att flera fonder flåsar när stjärnfondförvaltaren lämnar. Det verkar som att DSP Quant Fund sannolikt inte kommer att möta detta problem. Som det står, "reglerna, härskar". Det är bra och förhindrar att man agerar på partiskhet. (Tänk på att bara fonden har regler. Den kan dock inte hindra dig från att bete dig irrationellt! )
En annan viktig fråga med aktiva fonder är de höga kostnaderna (även om de nästan aldrig slår det markerade indexet). Dessa kostnader kan vara så höga som 2%. DSP Quant-fondens kostnad eller utgiftskvot förväntas vara 0,4 % per år för den direkta planen. Det finns ingen anledning att klaga på utgiftskvoten och förhoppningsvis kommer de att ha en glidande bana för det med stigande AUM.
Tja, du kan fortfarande välja bara en indexfond med en mycket lägre kostnad och ingen fondförvaltare att bry sig om. Men det vore inte smart, eller hur? Det är därför du kan överväga en regelbaserad, smart passiv fond som denna.
Vad jag inte gillar med den här fonden?
Till att börja med är det en början. Det är en ny fond. Även om de har testat sin strategi, är jag inte ett stort fan av att testa tillbaka. Den verkliga världen visar sig alltid vara annorlunda. Strategin har inte fått några egna erfarenheter, speciellt under en 7-årsperiod som den hävdar att man bör investera för.
Med det sagt har fondhuset erfarenhet av olika andra system över 10 år eller mer.
Jag vet inte heller hur mycket justeringar de har tillåtit i strategin / optimeringen. I grund och botten, kan de ändra reglerna? Hur ofta? Vilken grund? För om det händer är det inte annorlunda än någon annan fond.
Fonden varnar de som har en investeringshorisont på mindre än 7 år eller som önskar investera i en fartfylld investeringsstil. De bör undvika.
Lång historia kort, om du är villig att göra denna fond till ett kärninnehav i din portfölj (med minst 10 % allokering), kan du överväga att investera i fonden. Det betyder att du behöver god övertygelse.
Det är dock ingen brådska. Det här kommer att bli en öppen fond och när den väl öppnas kan du ta ditt samtal efter att ha sett fondens beteende i den verkliga världen. Jag skulle göra det.
Kom ihåg att detta inte är en plan vanilj passiv indexfond utan en smart passiv fond.
Under det kommande decenniet eller så tror jag att den passiva och smarta passiven kommer att uppta en större del av dina MF-investeringar eftersom de aktiva fondförvaltarna inte kommer att rättfärdiga sig själva. )
Detaljerad presentation från fondhuset för DSP Quant-fond. Ladda nerTrivia 1:Quant i fondnamnet är förvirrande. Det går emot syftet med fonden och antyder att fonden kommer att arbeta på algoritmer, kan använda högfrekvent handel.
Trivia 2:S&P BSE 200-indexet är utformat för att mäta resultatet för de 200 bästa företagen på BSE Ltd., baserat på storlek och likviditet mellan sektorer.
