Om du är investerare i DSP Small cap-fonden har du fått ett mejl från fondhuset om att tillåta engångsbeloppsinvesteringar. Ganska ironi att när landet är inlåst öppnar värdepappersfonderna sina portar, och det där för small cap, inte mindre!
I februari 2017 hade fonden stängt alla nya teckningar på fonden med hänvisning till övervärderade marknader och svårigheter att hitta relevanta möjligheter att distribuera medel.
Sen i slutet av 2018 öppnade det upp för SIPs , STPs och lumpsum med en gräns på Rs 2 lakhs.
Enligt det senaste meddelandet, från den 1 april 2020, kommer det inte att finnas några begränsningar alls. Du kan investera valfritt belopp som engångsbelopp eller via SIP.
Fondhuset anser att efter den senaste korrigeringen av småbolagsutrymmet kan detta vara ett bra tillfälle att lägga till investeringar i denna kategori.
Tja, jag säger, tack för att du meddelade oss.
Men för dig som investerare bör detta inte förändra saker mycket. Ingen anledning att kasta försiktighet för vindarna.
Viktigast av allt är att du måste ta hänsyn till dina egna mål, riskprofil och kontrollera om du har "magen att smälta volatilitet".
Du kommer ihåg att under 2019 ansåg ett par nya fonderbjudanden inom small cap-utrymmet också att det var dags att börja lägga till.
Sedan hände 2020. De flesta småbolagsinvesterare känner att de har blivit lurade.
Ärligt talat, om det är den känslan du har, så är små bokstäver inte något för dig.
En small cap-fond kommer alltid att vara utsatt för extrem volatilitet. Om du är villig att uthärda det, "kan" du vara berättigad till belöningarna. Aldrig en garanti dock.
Enligt min egen erfarenhet tror de flesta aggressiva investerare att de kan köra småbolagen. Faktum är att de flesta så kallade aggressiva investerare blir förolämpade, för tidigt. De får panik vid första anblicken av rött. De är i verkligheten konservativa.
Låt oss ta exemplet med själva fonden.
Här är en rullande avkastningsanalys av fondens avkastning. Minsta 1 års avkastning är på (minus)67,4 %, vilket hände mellan januari 2008 och januari 2009.
Du måste investeras i 5 år plus, helst 10 år eller mer, för att bli tillräckligt belönad med en sådan investering.
Vänta! Vad sägs om de 214% på 1 år.
Jag vet. Dina ögon dreglar vid tanken på att få 214 % på bara 1 år. Min vän, du håller på att bli blind. För det första, att 214 % hände mellan mars 2009 och mars 2010. Världen är en annan plats sedan dess.
Vet du inte vad som hänt de senaste 5 åren?
En engångsinvestering i fonden under de senaste 5 åren har bara uppnått 0,44 % CAGR. I grund och botten, om jag ignorerar den interimistiska volatiliteten, har dina pengar inte gått någonstans på 5 hela år. Inte klaga, bara konstatera ett faktum!
I skarp kontrast är en månatlig SIP röd med absoluta (minus) 25 %. Om du investerade Rs. 5000 per månad, du stirrar nu på Rs. 2,26 lakhs mot en investering på Rs. 3 lakhs. På årsbasis är denna förlust (minus) 11 % . Åh!
Detta gäller inte bara DSP Small Cap-fonden utan de flesta Small Cap-fonder.
Med siffrorna ovan är en small cap-fond utesluten för de flesta investerare. De kommer inte att ha tålamod att ta sig igenom en sådan vänteperiod. De kommer också ständigt att ifrågasätta sitt eget beslut till den grad att de kommer att sälja och omvandla sina pappersförluster till verkliga.
Nu kan du fortfarande få klåda. 'Låt mig lägga en liten summa och se vad som händer'.
Akta sig! Du går in i den spekulativa zonen. Det är också en värdelös transaktion eftersom en liten exponering inte gör någon skillnad för din totala portfölj. Det ökar bara svullen.
Håll dig säker!
