Här är ett konstigt men sant faktum om hur fonder slår indexet! Det är också anledningen till att jag fortsätter att betona skyddet på nedsidan. Fonder som slår index har genomgående lättare att slå index när det faller än när det stiger! Här är siffror från dec 2018 freefincal Equity aktiefond screener
Som vanliga användare kanske vet använder screenern tre mätvärden för att analysera pengar. (1) hur ofta en fond slog indexet, även känt som konsistens med rullande avkastning överavkastning. (2) Hur ofta en fond skyddade nedsidan som faller mindre än indexet (när indexet föll), även känd som nedåtskyddskonsistens. (3) Hur ofta en fond presterade bättre än indexet när indexet steg upp, även känt som konsistens på uppåtsidan.
Man kan tycka att nackdelskydd utan avkastningsöverprestanda inte är till någon nytta. Ja Detta är sant. Men många investerare antar också att uppåtriktad prestation är viktig eller till och med nödvändig för att en fond ska slå index. Detta är fel! Som vi kommer att se nedan är skydd på nedsidan avgörande och uppåtprestanda nästan valfritt!
Hur fonder slår indexet:stegen
Skärmfilen har 233 medel.
Av dessa, under 5 år, har 112 fonder slagit index med>=70 % av tiden.
Från dessa 112, om vi räknar fonder med nedåtriktad skyddskonsistens på>=70 % under 5 år, får vi 87 fonder.
Från 112:an, om vi räknar fonder med en uppåtriktad resultatkonsistens på>=70 % över 5 år, får vi bara 28!
Så låt oss förkorta denna information på följande sätt (fem år):
Om vi upprepar processen under fyra år får vi
Äntligen över tre år , vi har
Vad betyder dessa resultat?
Det är lättare för en fondförvaltare att slå indexet genom att skydda nackdelen som ser till att fonden faller mindre än indexet än att prestera bättre än indexet när indexet går uppåt.
Det finns flera följder som man kan visa:37 av 233 fonder har 70 % eller mer konsistens på uppsidan. Av dessa har 28 också 70 % eller mer avkastning bättre än.
Även om 158/233 fonder har 70 %+ nedåtskydd, har bara 87 konsekvent (70 %+) slagit indexet. Så uppåtriktad prestanda (även om det i sig är sällsyntare) verkar ha en bättre chans att överträffa än skydd på nedsidan
Endast 25/233 fonder har 70 % plus upp- och nedåtprestationer under 5 år. Av dessa 21 fonder har 100 % bättre avkastning, 3 fonder med 82 %, 63 % och 58 % bättre avkastning. Två fonder, DSP Top 100 och Can Reb Equity Diversified har 0 % bättre avkastning!
Endast 22/233 fonder har 70 % plus upp- och nedåtprestationer under 4 och 5 år
Endast 14/233 fonder har 70 % plus upp- och nedåtprestationer under 3, 4 och 5 år. Av dessa 14 är det bara följande 11 fonder som har en avkastningsöverträff på 70 % plus över 3,4,5 år!
KategoriBenchmarkFundEQ-L&MCNifty Largemidcap 250 TRIPrincipal Emerging Bluechip Fund – Direct Plan – Growth OptionEQ-VALNifty Largemidcap 250 TRIInvesco India Contra Fund – Direct Plan – GrowthEQ-VALNifty Largemidcap 250 TRITata Equity P/E Equity P/E GIF0 Fund - TRITata Equity P/E GIF0 Fund -0 Direct Plan – TillväxtalternativHY-AHNifty 100 TRITata Pensionssparfond Måttlig -Direct Plan GrowthEQ-MLCNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Equity Fund – Direct PlanEQ-ELSSNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Plan Skattelättnader – GLCN – 9ifty Direct '0-0 TRIReliance Large Cap Fund – Direct Plan Growth Plan – Growth OptionEQ-LCNifty 100 TRIMotilal Oswal Focused 25 Fund – Direct PlanEQ-L&MCNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Equity Advantage Fund – Tillväxt – Direct PlanEQ-MLCNifty Large Caprinth 250 Plan – Tillväxtalternativ
