En "långsiktig"  SIP kan lära oss många saker om risk och belöning. Det här är lärdomarna från en Rs. 500 SIP i månaden sedan augusti 2009 i Sundaram Midcap Fund för en släkting. Vissa tenderar att avfärda vår tidigare analys av "SIP-risk" som "teoretisk". Så här är slutsatser med "riktiga pengar"!

När SIP startades var det en allt-eller-inget-högrisk-idé, möjligen hög belöning att betala för ett barns högskoleutbildning i en tyst, någorlunda konsekvent fond. Jag tänkte att om jag misslyckas kan jag kompensera det från någon annanstans. Detta var inte en del av min vanliga målplanering.

Jag har sedan dess ökat SIP-beloppet, men analysen nedan är för Rs. 500 i månaden. Det investerade beloppet ändrar inte risken eller avkastningen förknippad med fonden. Efter 11 år fortsätter SIP i samma fond endast som ett experiment.

Det är viktigt för läsaren att känna igen sammanhanget här. För ett regelbundet mål är tillgångsallokering och regelbunden riskhantering viktigt. Så den första lektionen är att INTE lägga alla eller större delen av dina pengar i medelstora fonder! Jag skulle vilja upprepa att det här är nu bara ett experiment från vilket jag hade råd att förlora allt. Vänligen försök inte detta med dina portföljer

Jag har tidigare recenserat fonden:Sundaram Mid Cap Fund Review:En konsekvent prestation. Idag skulle jag säga att det är en tyst fond som inte drar så mycket uppmärksamhet. För tio år sedan, som en rank nybörjare, kommer jag inte riktigt ihåg hur och varför jag valde detta! Jag var kanske under felaktiga antagandet att "på lång sikt:medelstora fonder skulle slå stora fonder. Eftersom min första investering var i Sundaram Tax Saver och jag visste var AMC-kontoret är, valde jag kanske den här! Läs mer:Tio år av fondinvesteringar:Min resa och lärdomar.

Ja, jag var en "direkt-till-AMC"-investerare i vanliga planer. AMC fick provision från denna fond fram till 1 januari 2013. Den 28 januari 2013 bytte jag från vanlig till direkt plan. Du kan se detta en liten nedåtgående blick nedan.

Jag hade tidigare skrivit om resan med denna SIP i mars 2018. Då var XIRR (annualized return) en trevlig fet 20% (efter 9 år). Saker och ting förändras ganska snabbt i det här utrymmet! I augusti 2019 sjönk den till cirka 13 % (efter 10 år) och ett år senare är den 10 % (efter 11 år).

Den 11-åriga SIP i Sundaram Midcap Fund

Detta är utvecklingen av den totala investeringen och värdet.

När man tittar på detta är det ganska enkelt och bekvämt att dra några lata slutsatser som att SIP:er gör en disciplinerad (nej de gör det inte) och hur SIP:er alltid fungerar på lång sikt (nej de gör det inte). Om du vill se det du vill se kanske resten av artikeln inte hjälper. Om du vill fördjupa dig och förstå risker, låt oss börja.

Titta först noga. De första fyra åren är avkastningen noll. Den totala vinsten eller förlusten och procentandelen (andra grafen nedan) illustrerar hur mycket SIP-vinster kan svänga.

Från 0 % ökning till 120 % på ungefär två år från september 2013 och 130 % minskning i vinster från februari 2018  till mars 2020. Om jag inte nämnde det tidigare, är detta från det 8:e året till 10:e året av SIP.

Detta är den procentuella vinsten eller förlusten för en teoretisk SIP startade i april 2006. När marknaden började korrigeras i februari 2018 var SIP två månader kvar på att slutföra 12 år. Cirka 175 % av de ackumulerade vinsterna gick förlorade mellan februari 2018 och  mars 2020.

Läs mer:SIP för värdepappersfonder minskar inte risken! Akta dig för felaktig information

Man kan se detta på ett bättre sätt. Fondens NAV och SIP-värdet plottas tillsammans nedan. För att belysa hur värdet på SIP till stor del beror på det slutliga värdet av SIP (och inte det "genomsnittliga" köppriset), normaliseras de två tomterna med avseende på deras värden den 7 augusti 2020.

Inledningsvis är antalet enheter som ackumuleras via SIP litet och rörelsen bestäms till stor del av investeringen månad efter månad.m När värdet på de ackumulerade enheterna är betydande beror avkastningen från en SIP helt enkelt på NAV-rörelsen.

Detta är anledningen till att jag fortsätter att prata om SIP som att fylla vatten i en hink på skakig mark. Föreställ dig att fylla en hink med små muggar vatten. Dessa muggar är de månatliga avbetalningarna. De flesta oroar sig för att fylla hinken när marknaden är skakig (när är det inte?!) eller oroar sig för när de ska lägga till nästa delbetalning. De inser inte att skopan står på skakig mark. Om hinken faller kommer SIP, oavsett hur gammal den är, alltid att resultera i en förlust. Det är anledningen till att jag hela tiden säger att SIP inte minskar risken. Säljare bryr sig inte om shaken i hinken. De vill bara att du ska fortsätta fylla vatten oavsett vad.

Med hjälp av SIP XIRR Tracker-verktyget kan vi plotta den årliga avkastningen månad efter månad.

Lägg märke till att XIRR har fallit sedan slutet av 2014!! Om en avkastning på 20 % efter 8-9 års investeringar kan bli 10 % idag efter 11 år, finns det mer än en rimlig chans att den blir ensiffrig och FD-liknande om midcap-segmentet inte lyckas lysa under de närmaste åren. Risken att det händer på grund av låsningen är stor. Risken minskar aldrig på lång sikt och SIP hjälper inte på något sätt!

Sammanfattning

Vänligen anta inte att avkastningen är låg bara för att marknaderna är nere. Slutsatserna ovan kan göras och har gjorts i augusti 2019 och mars 2018 (se länkar ovan) – tjurmarknads- eller björnmarknadslektioner om risk förändras inte.

Om du är förvirrad, låt oss förtydliga:systematisk, disciplinerad investering i aktier är nyckeln till att bygga upp välstånd. SIP köper bara fondandelar på samma datum varje månad. SIP är inte systematisk investering. SIP är automatiserad investering.

Det är inget fel med automatiserade investeringar så länge det finns ett system på plats:ett tydligt mål, en tydlig tillgångsallokering en tydlig riskhanteringsstrategi. Om du lämnar en SIP igång i hopp om att den kommer att fungera i framtiden överlåter du dina investeringars öde åt turen. Visst förtjänar dina pengar bättre!

Man kan systematiskt investera varje månad OCH systematiskt minska risken i portföljen. De utesluter inte varandra. Se hur du systematiskt minskar risken förknippad med en SIP