Till och med en enstaka marknadsobservatör skulle veta att NASDAQ 100-indexet har zoomat förbi S&P 500 efter marknadskraschen i mars 2020. Har det börjat rätta till nu? Jag fick den här frågan för ett par dagar sedan. "Jag har investerat i Motilal Oswal NASDAQ 100 Fund of Fund via SIP sedan starten (mot ditt råd!) och min SIP-avkastning (XIRR) är cirka 45%. Jag är nu rädd att NASDAQ 100 har flyttat upp för mycket och kommer att falla snart. Är det dags för mig att boka lite vinster?”
NASDAQ är betydligt mindre diversifierad än S&P 500 och därför betydligt mer volatil. De fem stora aktierna Facebook, Amazon, Apple, Microsoft och Google (Alphabet) utgör cirka 40 % av NASDAQ 100 och endast 21 % av S &P 500. Data från slickcharts.
Riskvilliga investerare har det bättre med S&P 500 för sina "internationella diversifieringsbehov" än NASDAQ 100. Riskaversion inkluderar både enorm uppsida och enorm nedsida. Kan inte ha det ena utan det andra.
De flesta indiska investerare som ville "diversifiera sin portfölj med amerikanska aktier" (läs såg enorm avkastning och hoppade sedan in) skulle bara ha 5% till 20% exponering mot NASDAQ 100 (oavsett om de brydde sig om att investera med en fast allokering eller inte) .
Därför vore det bäst om de fattade investeringsbeslut baserat på avvikelse från en avsedd allokering. Säg till exempel om din föredragna N100-allokering är säg 15 % (av hela din portfölj). Om du började investera i Motilal Oswal NASDAQ 100 Fund of Fund från december 2018 och din nuvarande N100 är 20 % eller mer (det vill säga 5 % eller högre än avsett) skulle jag rekommendera att du balanserar om portföljen.
Inte "bokförda vinster" (det är inte möjligt eftersom du inte kan separera vinsten från investeringen när du löser in), utan "ombalansera". Sälj 5 % av ditt N100 FOF-värde och flytta det till fast inkomst. Anta att du bara började investera för bara några månader sedan, vinsten är inte betydande och vikten har inte ökat med 5%, gör sedan ingenting. Denna enkla viktbaserade "strategi" kommer att minska förvirring och minskar systematiskt portföljrisken.
Med tanke på dess enorma upp-/nedgångar tidigare kan N100-värderingen vara knepig. För vad det är värt, låt oss överväga var indexet är för närvarande. Enligt Bloomberg är det nuvarande P/E-talet på 36 långt över 10-årsgenomsnittet på 22. Se ett diagram fram till juni 2017 för referens. Det betyder knappast att ett fall är nära förestående för detta index.
Med hjälp av det taktiska köp/säljverktyget är detta en plot av NASDAQ 100-priset i USD (utdelningar ej inkluderade) och dess glidande medelvärden på sex och tolv månader. Den streckade linjen har ett värde på ett när sexmånadersgenomsnittet är större än tolvmånadersgenomsnittet. Detta är månadsprisdiagram
Du kan hänvisa till mer information och backtests med hjälp av denna idé här:(1) Är det här en bra tid att köpa guld? En taktisk köpstrategi för guld (2) Denna "köp högt, sälj lågt" marknadstimingstrategi fungerar överraskande nog! (3) Använd inte SIP för småbolagsfonder:Prova detta istället! (4) Kan vi få bättre avkastning genom att tajma inträde och utträde från guldiga fonder?
Detta är en närbild av samma graf i normal skala med dagliga data (ovanstående är månadsdata). Lägg märke till hur mycket priset har dragit ifrån genomsnitten. Det är fortfarande högt trots den senaste "vändningen". Om vi bara ska följa reglerna som nämns i ovanstående referenser är det ännu inte dags att "sälja" för dem som är intresserade av taktiskt spel. Den enkla tillgångsallokeringsidén som nämns ovan är mer än bra nog för de flesta investerare.
Betydelsen av hur mycket N100 har flyttat upp kan ses från den procentuella avvikelsen mellan Nasdaq 100 USD-priset från sex månaders glidande medelvärde med Nasdaq 100 USD-priset (höger axel).
Avvikelsen var den högsta sedan dot-com-bubblan och har sedan dess korrigerats kraftigt.
När världen håller på att ta sig ur lockdownen och livet återgår till det normala vore det bäst om investerare tonade ner sina förväntningar på amerikanska aktier (båda indexen). Naturligtvis kan indexet trotsa all logik och fortsätta att röra sig uppåt eller korrekt. Ingen kan säga. Det är därför som ett fokus på tillgångsallokering med periodisk ombalansering får jobbet gjort.
Anmäl dig till en ny kurs om Hur får du folk att betala för dina kunskaper! Detta diskuterar ett enkelt ramverk för att konsekvent växa ditt företag med synlighet online! Lämplig för passiva inkomstsökande, småföretagare och bloggare. Använd det här formuläret för att registrera dig för 60 % early bird-rabatt! Du kommer att informeras vid lanseringen.
