Riskkapitalisten Dr. Luc Marengere har investerat i och sålt företag i mer än två decennier men har aldrig upplevt en affär gå igenom så snabbt som Eli Lillys förvärv av Montreal-baserade AurKa Pharma.
Den genomsnittliga affären— baserat på hans tidigare erfarenhet — har tagit minst fyra eller fem månader att slutföra, säger Marengere.
Eli Lillys affär på 575 miljoner dollar för AurKa tog bara sju veckor från den senaste datauppdateringen till tillkännagivandet den 14 maj 2018. "Det är praktiskt taget oerhört," säger Marengere, Ph.D. och managing partner på TVM, sagt om tidslinjen.
Hastigheten är en indikation inte bara på kvaliteten på AurKas onkologiska substans AK-01, som har visat sig behandla flera typer av cancertumörer, utan också det arbete som utförts av AurKas ledningsgrupp, TVM, Chorus, en FoU-avdelning av Eli Lilly, och det kliniska forskningssamhället i Quebec och andra delar av Kanada.
"Alla kom samman och insåg det unika och potentialen hos denna förening", säger Marengere.
TVM-investerare kommer också att gynnas:Eli Lilly köpte AurKa för 575 miljoner dollar, inklusive en förskottsbetalning på 110 miljoner dollar och resten i milstolpsbetalningar. Som en del av affären är AurKas aktieägare berättigade att erhålla upp till 465 miljoner USD i regulatoriska och försäljningsmilstolpar om AK-01-föreningen skulle få godkännande på USA och andra marknader och uppnå vissa försäljningsnivåer, enligt tillkännagivandet.
"Förvärvet av AurKa Pharma stödjer Lillys externa innovationsstrategi, där vi försöker samarbeta med ledande riskkapitalföretag inom life science för att identifiera, stödja och få tillgång till lovande innovation inom områden med otillfredsställda medicinska behov", säger Darren Carroll, senior vice president av företags affärsutveckling på Eli Lilly sade i pressmeddelandet som tillkännager affären. "Vi är glada över värdet TVM skapat för denna förening genom dess tidiga fasstudier, och vi ser fram emot fler möjligheter i framtiden."
TVM genererade nästan åtta gånger sin investering enbart på förhand, säger Marengere. Om milstolparna kommer in kan de generera upp till ytterligare 33 gånger det investerade kapitalet. "Det här är en affär som kan generera så mycket som 430 miljoner dollar i avkastning, om milstolparna betalas, vilket är mer än två gånger hela fonden med en affär", säger Marengere.
Montreal-baserade TVM Capital Life Science tilldelades utmärkelsen 2019 Venture Capital Deal of the Year för sin investering i AurKa, ett företag som grundades 2016 för att utveckla AK-01. Föreningen upptäcktes ursprungligen genom ett av Eli Lilly och företagets forsknings- och utvecklingsprogram. AK-01 har potential att behandla vissa typer av solida tumörer, inklusive småcellig lungcancer och behandlingsresistent bröstcancer. Projektet finansierades helt av TVM Life Science Ventures VII från hösten 2016 tills det förvärvades av Eli Lilly.
Marengere krediterar också den "goda ledningen av Caroline Fortier och Mark Cipriano", VD och CFO för AurKa från 2016 tills det förvärvades förra året, för deras framgångar. "Inom 18 månader hade vi kliniska data som visade både säkerhet och effekt för substansen," säger Marengere. Han noterade också att Eli Lilly, som hade de ursprungliga rättigheterna att köpa AurKa, "var övertygad om att köpa den tidigare än ursprungligen förväntat."
Idag säger han att substansen utvecklas av Eli Lilly i ett antal kliniska prövningar för ett brett spektrum av cancerpatienter. "Det här är en förening som nu skulle kunna vidarebefordras till kommersialisering om uppgifterna skulle fortsätta att vara positiva", säger Marengere. "I slutändan gör vi detta för att förbättra patienternas livskvalitet."
Fortier, som nu är VD för Esperas Pharma Inc. och Ocellaris Pharma Inc., två andra TVM-onkologiföretag, sa att hon är mycket stolt över att allt det kliniska arbetet med att utveckla och föra substansen framåt gjordes i Kanada.
"I Kanada har patienterna inte samma tillgång till dessa ämnen i tidigt stadium", säger hon.
Fortier riktade också sitt tack till patienterna som deltog i studien och till onkologisk klinisk forskningsgemenskap i Kanada, inklusive läkare och kliniska koordinatorer som gör kliniska studier vid sidan av sina vanliga metoder och arbetsbelastningar.
"Vi har utmärkta faciliteter i Kanada och de har varit underbara partners", säger hon. "Vi känner oss lyckligt lottade som har tillgång till sådana högkvalitativa kliniska forskarteam och anläggningar och att kunna ge patienter tillgång till prövningsläkemedel mot cancer i ett tidigt skede. Det är en win-win.”
