Implicit volatility (IV) är ett av de viktigaste begreppen för optionshandlare att förstå av två anledningar. För det första visar det hur volatil marknaden kan vara i framtiden. För det andra kan implicit volatilitet hjälpa dig att beräkna sannolikhet. Detta är en kritisk komponent i optionshandel som kan vara till hjälp när man försöker bestämma sannolikheten för att en aktie når ett specifikt pris vid en viss tid. Tänk på att även om dessa skäl kan hjälpa dig när du fattar handelsbeslut, ger underförstådd volatilitet ingen prognos med avseende på marknadsriktningen. Även om implicit volatilitet ses som en viktig del av information, bestäms den framför allt genom att använda en option prissättningsmodell, vilket gör uppgifterna teoretiska till sin natur. Det finns ingen garanti för att dessa prognoser kommer att vara korrekta.
Att förstå IV innebär att du kan gå in i en optionshandel och känna till marknadens åsikt varje gång. Alltför många handlare försöker felaktigt använda IV för att hitta fynd eller överdrivna värden, förutsatt att IV är för hög eller för låg. Denna tolkning förbiser dock en viktig punkt. Optioner handlas på vissa nivåer av implicit volatilitet på grund av nuvarande marknadsaktivitet. Marknadsaktivitet kan med andra ord hjälpa till att förklara varför en option prissätts på ett visst sätt. Här visar vi dig hur du använder implicit volatilitet för att förbättra din handel. Specifikt kommer vi att definiera implicit volatilitet, förklara dess förhållande till sannolikhet och visa hur det mäter oddsen för en framgångsrik handel.
Underförstådd volatilitet visar marknadens uppfattning om aktiens potentiella rörelser, men den förutspår inte riktningen. Om den implicita volatiliteten är hög, tror marknaden att aktien har potential för stora kurssvängningar i båda riktningarna, precis som låg IV antyder att aktien inte kommer att röra sig lika mycket när optionen löper ut.
För optionshandlare är implicit volatilitet viktigare än historisk volatilitet eftersom IV-faktorer i alla marknadsförväntningar. Om företaget till exempel planerar att tillkännage vinst eller förväntar sig ett större domstolsbeslut, kommer dessa händelser att påverka den implicita volatiliteten hos optioner som löper ut samma månad. Implicit volatilitet hjälper dig att mäta hur stor inverkan nyheter kan ha på den underliggande aktien.
Hur kan optionshandlare använda IV för att fatta mer informerade handelsbeslut? Implicit volatilitet erbjuder ett objektivt sätt att testa prognoser och identifiera ingångs- och utgångspunkter. Med en options IV kan du beräkna ett förväntat intervall - högsta och lägsta av aktien efter utgång. Implicit volatilitet talar om för dig om marknaden håller med dina utsikter, vilket hjälper dig att mäta en handels risk och potentiella belöning.
Som med de flesta sentimentindikatorer används Put/Call-förhållandet som en kontrarisk indikator för att mäta hausseartade och baisseartade extremer. Kontrarer blir baisse när alltför många handlare är hausse. Kontrarer blir hausse när alltför många handlare är baisse. Handlare köper puts till försäkring mot en marknadsnedgång eller som en riktad satsning. Även om samtal inte används så mycket i försäkringssyfte, köps de som en riktad satsning på stigande priser. Putsvolymen ökar när förväntningarna på en nedgång ökar. Omvänt ökar samtalsvolymen när förväntningarna på ett förskott ökar. Sentimentet når extrem när Put/Call-förhållandet rör sig till relativt höga eller låga nivåer. Dessa ytterligheter är inte fixerade och kan förändras över tiden. Ett Put/Call-förhållande vid dess nedre extremiteter skulle visa överdrivet hausseartat eftersom samtalsvolymen skulle vara betydligt högre än säljvolymen. I motsatta ordalag skulle överdriven hausseartadhet argumentera för försiktighet och möjligheten till en börsnedgång. Ett Put/Call-förhållande vid dess övre extremiteter skulle visa överdrivet baisse eftersom putvolymen skulle vara betydligt högre än samtalsvolymen. Överdriven baisse skulle argumentera för optimism och möjligheten till en hausseartad vändning.
