Om du frågar de flesta finansiella rådgivare hur man går i pension för en halv miljon dollar, kommer de förmodligen att säga att det inte kan göras.
Många finansiella rådgivare pekar på "4%-regeln" (även "Bengen-regeln") för skattefördelaktiga konton som 401(k)s och IRA. 4%-regeln säger att du kan dra upp till 4% av ditt boäggs värde under ditt första pensionsår, sedan lägga till inflationen till föregående års totalsumma och dra ut att varje efterföljande år, i 30 år, utan att oroa dig för att dina pengar tar slut . William Bengen, som först föreslog regeln 1994, uppdaterade senare den siffran till 4,5 %.
Medianinkomsten för den personliga inkomsten i USA är $33 706 per år, från 2018 års data. Om du inte inkluderar social trygghet, skulle du behöva cirka 750 000 $ på ditt/ditt pensionskonto för att nå den siffran, om du följde denna regel. Beroende på var du bor, samt vilken livsstil du vill upprätthålla, skulle du förmodligen behöva börja med mer. Det är därför många rådgivare pekar ännu högre och anger siffror mellan 1 miljon dollar och 1,5 miljoner dollar som idealiska pensionsmål.
Brent Weiss, chef för planering på Facet Wealth i Baltimore, påminner oss om att det inte finns någon pensionslösning som passar alla. "När vi går i pension står vi inför en unik uppsättning risker och många är okända", säger han. "Från inflation till sjukvårdskostnader till livslängd, vi måste ha en plan för dem idag." Bland dessa frågor är att inte alla familjer har sparat så mycket som de behöver. Det är ok. Om du undrar hur du ska gå i pension med mindre än vad den traditionella visdomen säger att du behöver, har du några alternativ.
Dessa sju högavkastande investeringar kan göra det möjligt för dig att dra dig tillbaka på ett boägg så lite som 500 000 USD. En annan aspekt av 4%-regeln är att eventuell utdelning eller obligationsränta du får minskar det belopp du behöver ta ut för din årsinkomst. Dessa sju investeringar bör ge mer över utdelningar och utdelningar* enbart än den amerikanska medianinkomsten.
En diversifierad pensionsportfölj blandar aktier, obligationer och andra tillgångar för att säkerställa att, om en tillgångsklass kraschar, inte hela portföljen kollapsar. Medan höga utdelningar och ränteintäkter kommer att mildra slaget något, bär högavkastande aktier och fonder fortfarande en viss risk. Därför är det fortfarande bäst att diversifiera för att lägga till ytterligare ett lager av skydd.
Låt oss börja med aktier i större företag.
S&P 500 är ett 500-bolagsindex som mestadels innehar stora aktier som Apple (AAPL), JPMorgan Chase (JPM) och Exxon Mobil (XOM). Det anses allmänt vara en bra representation av den amerikanska ekonomin, och det fungerar som ett resultatriktmärke för tusentals aktivt förvaltade och indexfonder.
Även om S&P 500 är bra för tillväxt, ger den inte mycket i utdelning. S&P 500-fonder ger för närvarande mindre än 2 %. Däremot kan vi tjäna mer genom att investera i en sluten fond (CEF) som sätter en twist på indexet. Du kan lära dig mer om CEF:er här, men kort sagt, de är aktivt förvaltade fonder som kan använda vissa mekaniker, som att utnyttja skulder och handelsoptioner, i ett försök att generera stora intäkter och skarpare prisvinster.
Nuveen S&P 500 Buy-Write Income Fund (BXMX, $13,06) är en CEF som har en majoritet (men inte alla) av S&P 500:s komponenter. Det som däremot gör det annorlunda är att ledningen även säljer köpoptioner mot sina innehav. Handlare använder denna "köp-skriv"-alternativstrategi för att generera avkastning, vilket är hur BXMX erbjuder en så stor distributionsavkastning (för närvarande 7,1%).
Vi vill också få exponering mot tekniksektorn, som högljutt tar över resten av den amerikanska ekonomin. Men eftersom teknikaktier ofta använder det mesta om inte alla sina pengar till forskning och utveckling, är det inte en inkomstvänlig sektor. Avkastningen på Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), en börshandlad indexfond, är bara 1,3 %.
BlackRock Science and Technology Trust (BST, $32,71), en annan sluten fond med en aktivt förvaltad teknikportfölj, har 100 mestadels större teknikföretag, inklusive Microsoft (MSFT) och Amazon.com (AMZN). Emellertid är 30 % av dess portfölj investerad utomlands, så den har också företag som den kinesiska internetjätten Tencent Holdings (TCEHY).
Återigen, en optionsstrategi hjälper BlackRock Science and Technology att generera en större avkastning (5,5 %) jämfört med sina mer enkla konkurrenter. Men det ger inte avkall på mycket tillväxt – BST, som kom till liv i slutet av 2014, har överträffat XLK 149–109 % på totalavkastningsbasis sedan början av 2015.
Småbolagsaktier och andra investeringar centrerade på mindre företag kan verka som kontraintuitiva tillägg till en pensionsportfölj. Men 1.) Amerikaner lever mycket längre än de gjorde för decennier sedan, vilket leder till att fler finansiella rådgivare betonar tillväxt senare i livet, till och med i pension, och 2.) några investeringar kan fortfarande vrida intäkter från mindre företag.
Royce Value Trust (RVT, $14,01) är ett enkelt spel på småbolagsaktier. RVT är den första slutna fonden med små bolag som för närvarande investerar i ett brett urval av 423 företag. Inga aktier står för mer än 3% av fondens tillgångar under förvaltning, och den stora majoriteten representerar bara bråkdelar av en procent, vilket isolerar fonden från implosioner av enstaka aktier. Toppinnehav för tillfället inkluderar flyg- och elektronikföretaget Heico (HEI), värmekameraspecialisten FLIR Systems (FLIR) och Quaker Chemical (KWR), vars vätskor och smörjmedel främst är avsedda för stål- och metallbearbetningsindustrin.
RVT använder en liten mängd (4,4 %) av hävstångseffekten – att ta ut skulder för att investera mer pengar i sina innehav – vilket kan hjälpa till att förstärka dess avkastning. Fonden erbjuder en hög utdelningsgrad på 7,7 %, men förstå att mycket av den fördelningen faktiskt är avkastningsvinster. Endast en liten del av det är sanna utdelningsinkomster, vilket är vettigt med tanke på att mindre företag tenderar att erbjuda liten om ingen utdelning.
Ett annat sätt att investera i extremt små företag med hög tillväxtpotential är TriplePoint Venture Growth (TPVG, $16,99), ett Silicon Valley-baserat affärsutvecklingsföretag (BDC). BDC:er går in där många stora banker inte gör det, och tillhandahåller finansiering till mindre företag - i själva verket skapades de bokstavligen av kongressen, precis som REITs, för att göra det. Och precis som REITs måste BDC betala ut minst 90 % av sin beskattningsbara inkomst som utdelning.
TPVG anställer många branschexperter som har spenderat årtionden på att finansiera och främja teknikföretag. Den investerar i "tillväxtstadiet" - i huvudsak det stadium av kapitalbehov som inträffar precis innan företag börsnoteras. Det har kommit in tidigt på några verkligt imponerande företag, inklusive Square (SQ), digital dörrklocktjänst Ring (nu ägs av Amazon) och YouTube (nu ägs av Googles moderbolag Alphabet). Det var också en tidig investerare i Facebook (FB).
TriplePoint Venture Growth har levererat en totalavkastning på 103 % sedan börsintroduktionen 2014, vilket är ungefär 2,5 gånger bättre än avkastningen för småbolagen Russell 2000 inom samma tidsram. Mycket av det är tack vare dess stora direktavkastning på 8,5 %.
Fastighetsinvesteringsfonder (REIT) handlas på de offentliga börserna precis som aktier, men de skiljer sig något från det genomsnittliga företaget. För det första måste de betala ut 90 % av sina skattepliktiga vinster i form av utdelningar, vilket är deras avvägning för att åtnjuta generösa skattebefrielser. De är inte heller perfekt korrelerade med aktier – fastigheter kan faktiskt prestera bra när de flesta andra aktier inte är det, och vice versa – så det är en diversifieringsfördel.
Ett alternativ för REITs är en annan sluten fond:Cohen &Steers Quality Income Realty Fund (RQI, $15,73). Denna CEF har cirka 131 innehav i fastighetsområdet. Men till skillnad från många fonder som bara innehar REITs själva, har RQI också en vikt på 14 % i sina preferensaktier, såväl som en liten allokering till deras företagsobligationer – som båda ytterligare snedvrider fonden mot att ge högre inkomst. Dess stamaktieinnehav inkluderar telekominfrastruktur REIT American Tower (AMT), industrispel Prologis (PLD) och datacenteroperatören Equinix (EQIX).
RQI är en av de bästa fonderna i sitt slag. Dess distributionsavkastning på 6,1 % har bidragit till en årlig totalavkastning på 18,3 % under det senaste decenniet – vilket gör att den hamnar på topp 1 % bland konkurrenterna. Det har varit lika dominerande under de efterföljande fem- och ettårsperioderna.
Investerare knuffas alltmer in i obligationer när de närmar sig och så småningom går i pension. Det beror på att obligationer tenderar att vara mindre volatila än aktier, deras avkastning är inte okorrelerad med aktier och de ger en källa till fast inkomst som pensionärer kan lita på.
Pimco är en av de största obligationsinvesterarna i världen, med mer än 1,8 biljoner dollar i tillgångar under förvaltning – det mesta i skuldprodukter. Pimco Income Strategy II Fund (PFN, $10,28) är ett utmärkt exempel på dess skicklighet.
PFN:s chefer, Alfred Murata och Mohit Mittal, investerar i ett brett utbud av skuldfordon. Den största delen av dess tillgångar (27,3 %) finns i högavkastande obligationer (annan känd som skräp), med ytterligare 26,7 % i värdepapper med säkerhet i hypotekslån, nästan 12 % i statsskulder på internationella utvecklade marknader, och andra sprinkler av investeringar. obligationer, amerikanska statsrelaterade skulder, kommunala obligationer och mer.
Denna fond har fördubblat, och ibland till och med tredubblat, "Agg"-obligationsriktmärket över de mest betydande tidsramar, och den ligger vanligtvis runt den översta tredjedelen av fonder i sin kategori. Lejonparten av det resultatet kommer från dess 9,3 % distributionsavkastning.
Kommunobligationer är en speciell delmängd av skulder som förtjänar sitt eget fokus, eftersom de inte beskattas som andra skulder. Obligationer från enheter som stater, städer och län är åtminstone befriade från federal skatt. Och beroende på var du bor och var dessa obligationer är utfärdade kanske du inte ens behöver betala statliga och lokala skatter.
Medan deras totalavkastning ofta är mindre än vanliga obligationer med liknande risk, kan skattebefrielsen kompensera för den skillnaden och mer. Men om du investerar i kommunala obligationer, kom ihåg:Att äga dessa typer av obligationer inom ett skatteuppskjutet konto som en IRA förnekar denna skatteförmån.
Tänk på MFS High Yield Municipal Trust (CMU, $4,64). En annan intressant aspekt av CEF är att de, på grund av hur de är konstruerade, ibland kan handla till en premie till nettotillgångsvärdet (NAV) för sina innehav – och ibland till en rabatt. Just nu handlar många CEF:er med muni-obligationer till små premier till deras NAV. CMU handlar dock med 5,5 % rabatt, vilket betyder att du i princip köper dess tillgångar för 94,5 cent på dollarn. Ännu bättre? Den rabatten är faktiskt större än dess 10-åriga genomsnittliga rabatt på 1,6 %.
MFS använder en avsevärd hävstångseffekt för att generera inte bara en avkastning på 4,7 %, utan också en avsevärd överprestation jämfört med Bloomberg Barclays Municipal Bond Index under de flesta betydande tidsperioder.
Om du skulle fördela dina pengar jämnt över alla sju fonderna skulle din portfölj ge 6,99 % i aktuella priser. Häll bara 500 000 USD på dessa investeringar och du skulle generera 34 950 USD årligen – mer än 1 200 USD per år bättre än den amerikanska medianinkomsten.
Och naturligtvis, om du har ännu mer pengar att investera, kommer den nominella inkomstsiffran att bli ännu högre.
Även om den här listan visar dig hur du går i pension med ett mindre engångsbelopp, kom ihåg:dessa investeringar, som alla andra, har sina egna risker. Särskilt CEF:er kan se mer överdrivna prisrörelser, jämfört med vanliga index eller aktivt förvaltade ETF:er och fonder, på grund av den skuldhävstång de använder. Hävstång förstärker vinster, visst, men också förluster. Vissa alternativstrategier är också bra på att generera inkomster, men de kan begränsa uppsidan på verkligt skrällande marknader. Slutligen kommer allas skattesituation att vara olika, vilket innebär att beloppet du behöver investera också kan vara annorlunda.
Men dessa investeringar ger mycket mer av sina resultat i regelbundna utdelningar, vilket kan vara avgörande för att planera din ekonomi när du går i pension. Och som visas ovan har de (och har visat) potentialen att överträffa sina riktmärken.
