Precis som det är viktigt för spannmålshandlare att titta på en WASDE-rapport, är det lika viktigt för olje- och gashandlare att se utgivningen av en energirapport. Det finns två veckorapporter om mängden råoljelager i USA:EIA Weekly Petroleum Status Report och API Weekly Statistical Bulletin. Dessa meddelanden är till för att producenter, raffinaderier, grossister och andra branschfolk ska vara medvetna om de nuvarande lagren i landet. Oljehandlare och marknadsanalytiker tittar noga på dessa uppdateringar och använder dem för att förutsäga vilken riktning WTI-råolja och andra råprodukter, som RBOB Bensin, kommer att röra sig i. Eftersom råvarupriserna enbart förändras av faktorerna utbud och efterfrågan, kan dessa meddelanden att skifta priser i en volatil rörelse under en kort varaktighet av handelssessionen. Denna översikt kommer att definiera vad dessa två rapporter visar och varför det ibland kan finnas stora avvikelser i det totala lagerantalet. Nyttan är att förstå orsaken till dessa rapporter, på vilka sätt dessa organisationer skiljer sig och varför de är viktiga att tänka på när de handlar på energimarknaderna.
EIA står för Energy Information Administration, som är en huvudmyndighet i USA. De är ansvariga för att samla in, analysera och distribuera energiinformation för att stödja beslutsfattande, effektiva energimarknader och förbättra förståelsen för energi hos allmänheten. EIA Weekly Petroleum Status Report publiceras onsdag klockan 9:30 CT. Den visar ett veckomått på förändringen av antalet fat i lager av råolja. API står för American Petroleum Institute, som är en branschorganisation för olje- och naturgasindustrin. Det finns 650 företag i organisationen som är involverade i olika aspekter av energisektorn. Syftet med denna förening är i linje med målen för MKB:n för att främja offentlig politik för att stödja energiindustrin. API Weekly Statistical Bulletin publiceras på tisdag klockan 15:30. CT. Denna veckobulletin rapporterar totala amerikanska och regionala råoljelager och data relaterade till raffinaderiverksamhet.
De flesta förväntar sig att dessa två petroleuminventeringsrapporter är mycket lika om inte samma varje vecka. Tyvärr finns det vanligtvis avvikelser i dessa slutliga siffror. En av huvudorsakerna till dessa skillnader är hur de rapporteras. Eftersom EIA är en federalt ägd statlig organisation är dess undersökning obligatorisk och upprätthålls enligt lag. MKB:n innehåller ett "strängt avslöjande för bristande efterlevnad eller avsiktligt fel". Oljebolag kan åtalas med civilrättsliga och straffrättsliga påföljder för att inte rapportera sina uppgifter korrekt. API:et, å andra sidan, undersöker amerikanska oljebolag frivilligt, vilket innebär att de rapporterar till API:n på "att-vilja"-basis. Ändå säger API sig ha en mycket hög deltagandegrad från dessa företag. De får en genomsnittlig täckning på cirka 90 %.
De flesta handlare väljer att följa MKB-lagringsrapporten närmare än API-rapporten. Eftersom MKB är statligt reglerad litar fler människor på deras lagernummer. Detta ger ingen anledning för handlare att ignorera API-numren när de släpps. Under årens lopp har de två rapporterna visat en god relation genom att ha riktningsjusterad data runt 80 % av tiden. Av denna anledning väljer många handlare att se API-meddelandet som ett förspel till den mer pålitliga MKB-rapporten. Det bör också noteras att även om MKB är att föredra idag så har det bara varit det under ett antal år. API-data har funnits sedan 1929 medan EIA-data bara har varit tillgängliga sedan 1979.
Oljehandlare ser efter dessa meddelanden på tisdagar och onsdagar av flera olika handelsskäl. Oljebolagen överväger de siffror som rapporteras för att säkra deras nuvarande och framtida oljeproduktion. Långsiktiga handlare och swinghandlare tittar på dessa siffror för att avgöra om det är bättre att vara lång eller kort beroende på ökningen eller minskningen av oljelagren. Daghandlare och scalpers, å andra sidan, kommer att leta efter orättvisa priser för att hoppa in på rörelsen och ta bort nyheterna. Genom att göra detta kan kortsiktiga handlare avväga ett tillkännagivande som skickar marknaden in i en mycket volatil förändring. Om de lyckas ta sig in på rätt håll, skulle de kunna ta vinst för ett par hundra dollar per kontrakt på några minuter. Samtidigt är det lika möjligt för en handlare att hoppa in på marknaden och sluta med att förlora mycket mer än vad man förväntade sig på en så kort handel.
Det finns två distinktioner som också bör noteras om råoljelagren:det finns en dragningssäsong och en byggsäsong. Vanligtvis ses vintermånaderna som en tid för rålager att byggas eller öka. Sommarmånaderna särskiljs som neddragningsmånader och är välkända för att vara den högsta körperioden i USA. Av denna anledning beaktas säsongsvariationen i råoljepriset vid handel med terminer. Råoljepriserna stiger vanligtvis under sommarmånaderna (juni, juli, augusti) på grund av hög efterfrågan. Följaktligen tenderar lagren att minska eller dra ner. Denna marknad ses ofta på sin topp mot september och oktober. När det blir kallare ute över hela USA minskar efterfrågan på olja. Under vintermånaderna (december, januari, februari) kommer priserna att tyckas nå botten och lagren kommer att ha ökat. Denna cykel är kontinuerlig men är aldrig exakt densamma. Det bör noteras att dessa specifika marknadsegenskaper inte alltid är korrekta utan är vad som vanligtvis tenderar att inträffa. En viktig faktor som avgör hur exakta dessa marknadsantaganden är är vädret.
Ovanstående information visar hur EIA Weekly Petroleum Status Report och API Weekly Statistical Bulletin tolkas. Under sommarmånaderna, där oavgjort förväntas, om siffrorna rapporterar en mindre minskning än väntat eller till och med ett bygge uppfattas denna information som baisse nyheter. Å andra sidan, om det blir en mindre ökning av lagret eller oavgjort under vintermånaderna kommer det att ses som en baisseartad känsla. På båda sidor av detta spektrum är handlare och analytiker hausse när de vanliga säsongsförväntningarna bekräftas. När förväntningarna nekas att vara sanna skapar det osäkerhet och björnar kan hittas som kortsluter marknaden.
Om du vill lära dig mer om energimarknaderna eller hur du korrekt handla runt ett av dessa meddelanden, uppmuntrar jag dig att kontakta mig direkt. Börja också följa med i Jarboe Trading Journal . Jag tillhandahåller dagliga analyser och handelsrecensioner på populära terminsmarknader, inkluderar energi och e-mini-aktier.
