En marknadskorrelation är ett mått, statistiskt eller observationsmässigt som identifierar en positiv eller negativ koppling mellan prissättningen av flera tillgångar. Dessa relationer används för att bestämma riktningen och den relativa styrkan hos utvecklande prisåtgärder. Valutor, råvaror, skulder och aktier inkluderar många inbördes relaterade marknader, med tydliga korrelationer mellan utvalda värdepapper.

Handelskorrelationer är ett nyanserat ämne, med en mängd olika metoder och potentiella fallgropar. Genom att bestämt förstå vad en marknadskorrelation är, kommer en handlare att ha en ganska bra uppfattning om vad man ska se upp med när han tillämpar härledda strategier. Kort sagt, det bästa sättet att göra är att nästan alltid hålla saker enkla!

Komponenter i en marknadskorrelation

Korrelerade marknader rör sig i samförstånd med varandra, antingen på ett positivt eller negativt sätt. Till exempel, om marknad A går upp och marknad B också går upp, är korrelationen positiv. I händelse av att marknad A stiger medan marknad B faller, anses korrelationen vara negativ.

Naturligtvis representerar inte varje fluktuation i pris ett giltigt förhållande. En sann marknadskorrelation är föremål för två primära överväganden:

• Kvantifierbar: En verklig korrelation får inte vara en produkt av anekdotiska bevis eller för tidiga generaliseringar. Antingen statistisk eller detaljerad observationsanalys krävs för bekräftelse.
• Närvaro av arbitragehandlare: Arbitragehandelsmetoder innebär att man tar positioner på flera marknader samtidigt i jakten på riskfria vinster. Korrelationer "framtvingas" av arbitragörer eftersom denna typ av handel säkerställer att priserna rör sig i förhållande till varandra och inte slumpmässigt.

När det gäller korrelationer är det viktigt att komma ihåg att de inte är konkreta. Relationer i tillgångsprissättning förändras ofta snabbt och är beroende av tidsram och deltagandenivåer, såväl som otaliga andra marknadsfundamentaler. Oavsett vilket är de användbara för att identifiera marknadstillstånd och förfina handelshanteringsparametrar.

Applikationer

Ett av de vanligaste sätten som handlare använder marknadskorrelationer på är att följa ledaren. Enligt denna strategi identifierar handlare marknader som är positivt kopplade och förutser rörelser i priset i enlighet med den åtgärd som den ledande marknaden eller tillgången visar. Positioner öppnas och stängs sedan i sekundärprodukten med avseende på ledarens beteende.

Följ ledaren är ett populärt sätt att handla korrelationer, men har flera viktiga nackdelar:

• Inkonsekvens: Korrelationer är ofta flyktiga, försvinner eller vänder utan förvarning. Det här fenomenet är särskilt vanligt vid tidsramar inom dagen och utgör en extra risk.
• Sällsynt: Rena korrelationer att basera handelsbeslut på är ytterst sällsynta och svåra att hitta.
• Förfining: Ett tillvägagångssätt med en regel som att följa ledaren är begränsad i omfattning, liksom de flesta tekniska handelsstrategier som utförs isolerat.

En överlägsen metod för att integrera korrelationer i en handelsplan är att leta efter en marknad som har en lean. Till exempel, om det finns en positiv marknadskorrelation mellan DJIA, S&P 500 och NASDAQ, kommer priserna i allmänhet att röra sig i samklang med varandra. Detta innebär att rådande prisåtgärder sannolikt inte kommer att vända oväntat. På så sätt fungerar den positiva korrelationen mellan de tre aktieindexen som ett "säkerhetsnät" för att hantera en öppen position.

Att observera korrelationer ur ett lutande marknadsperspektiv har några viktiga fördelar:

• Självklart :Antingen den hausseartade eller baisseartade prisåtgärden är lätt synlig via diagram eller handel med DOM över de aktuella marknaderna.
• Användbar i handelshantering: I händelse av att relaterade marknader börjar divergera eller tappa sin lean, ger det en tydlig signal om att det kan vara dags att stänga ute befintliga positioner.

Marknader som uppvisar en lean är användbara eftersom den sammanlagda partiskheten hos handlare och investerare är uppenbar. I händelse av att lean går sönder har sambandet blivit tveksamt, och det är en bra idé att omvärdera situationen.

Insikter om marknadskorrelationer

Konventionell visdom säger oss att det enda sättet att lära oss att handla en marknadskorrelation på rätt sätt är genom år av erfarenhet. Det näst bästa kan vara att se experterna tillämpa metoden i praktiken.

En solid startpunkt i den här avdelningen är webbinariet Understanding Market Correlations med Daniels Trading-mäklaren Andrew Pawielski och Jigsaw Tradings Peter Davies. I den hittar du användbara tips och expertvägledning om vad samband är och hur du integrerar begreppen i din inställning till marknaden.